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| 基金全稱 | 泓德裕瑞三年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泓德裕瑞三年定開(kāi)債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008724（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月22日 / 3.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 80.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 74.6621億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王璐 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.07元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.30%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.40%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 每個(gè)封閉期同期對(duì)應(yīng)的三年期定期存款利率(稅后)+1.25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)債、地方政府債、金融債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不進(jìn)行股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,也不投資可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、持有到期策略 本基金以封閉期為周期進(jìn)行投資運(yùn)作。本基金在封閉期初,將視債券、銀行存款、債券回購(gòu)等大類資產(chǎn)的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行封閉期組合構(gòu)建。在封閉期內(nèi),本基金主要采用買入并持有到期投資策略構(gòu)建投資組合,所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期。本基金資產(chǎn)投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購(gòu)和銀行存款,力求基金資產(chǎn)在開(kāi)放前可完全變現(xiàn)。 基金投資含回售權(quán)的債券時(shí),應(yīng)在投資該債券前,確定行使回售權(quán)或持有至到期的時(shí)間;債券到期日晚于封閉運(yùn)作期到期日的,基金管理人應(yīng)當(dāng)行使回售權(quán)而不得持有至到期。 基金管理人可以基于基金份額持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的前提下,對(duì)尚未到期的固定收益類品種進(jìn)行處置。 2、資產(chǎn)配置策略 每個(gè)封閉期的建倉(cāng)期內(nèi),本基金將根據(jù)收益率、信用利差、市場(chǎng)流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素,確定該封閉期內(nèi)信用債、利率債、債券回購(gòu)等的投資比例。 3、信用債投資策略 本基金由于采用買入并持有策略,在債券投資上持有剩余期限(或回售期限)不超過(guò)基金剩余封閉期的債券品種。同時(shí),由于本基金將在建倉(cāng)期內(nèi)完成組合構(gòu)建,并在封閉期內(nèi)保持組合的穩(wěn)定,因此,個(gè)券精選是本基金投資策略的重要組成部分。 信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平/和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家政策、行業(yè)景氣度和債券市場(chǎng)的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì);另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用研究為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。 4、杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購(gòu)成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)債券回購(gòu),放大杠桿進(jìn)行投資操作。 本基金將在封閉期內(nèi)進(jìn)行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過(guò)基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時(shí)采取滾動(dòng)回購(gòu)的方式來(lái)維持杠桿,因此負(fù)債的資金成本存在一定的波動(dòng)性。一旦建倉(cāng)完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過(guò)這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個(gè)合理的水平。 5、現(xiàn)金管理 為保證基金資產(chǎn)在開(kāi)放前可完全變現(xiàn),本基金主要采用持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購(gòu)和銀行存款。由于在建倉(cāng)期本基金的債券投資難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結(jié)束前到期兌付本息的情形。另一方面,本基金持有債券的付息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對(duì)于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券、回購(gòu)或銀行存款進(jìn)行再投資或進(jìn)行基金現(xiàn)金分紅。 6、資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。本基金結(jié)合國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券的特點(diǎn),在合理的貨幣利率隨機(jī)模型、提前還款和壞帳預(yù)估水平以及現(xiàn)有中標(biāo)利差及即期利率期限結(jié)構(gòu)等綜合條件下運(yùn)用蒙特卡羅模擬進(jìn)行利率路徑模擬,估計(jì)提前清償率,確定現(xiàn)金流量,最后用期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行合理定價(jià),評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。同時(shí)因?yàn)橘Y產(chǎn)支持類證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、流動(dòng)性、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將結(jié)合利率基本面分析、市場(chǎng)流動(dòng)性分析和信用評(píng)級(jí)支持等定性分析,與國(guó)債、企業(yè)債等債券品種的進(jìn)行相對(duì)價(jià)值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)。 7、證券公司短期公司債券投資策略 本基金對(duì)證券公司短期公司債券的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動(dòng)性。 8、開(kāi)放期投資策略 開(kāi)放期內(nèi),基金規(guī)模將隨著投資人對(duì)本基金份額的申購(gòu)與贖回而不斷變化。因此本基金在開(kāi)放期將保持資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,以應(yīng)付當(dāng)時(shí)市場(chǎng)條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),做好流動(dòng)性管理。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。