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| 基金全稱 | 金元順安泓豐純債87個(gè)月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 金元順安泓豐87個(gè)月定開債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008224（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年11月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月03日 / 59.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 62.57億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 59.5116億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 金元順安基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蘇利華、李瑋 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.16元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.05%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 每個(gè)封閉期同期中國人民銀行公布的三年期定期存款利率(稅后)+1.25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金嚴(yán)格采用持有到期策略,將基金資產(chǎn)配置于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的固定收益資產(chǎn),力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、公開發(fā)行的次級(jí)債、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債、可分離型可轉(zhuǎn)換債券的純債部分、證券公司短期公司債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。
本基金以封閉期為周期進(jìn)行投資運(yùn)作。本基金在封閉期初,將視債券、銀行存款、債券回購等大類資產(chǎn)的市場環(huán)境進(jìn)行封閉期組合構(gòu)建。在封閉期內(nèi),本基金嚴(yán)格采用持有到期策略構(gòu)建投資組合,基本保持大類品種配置的比例穩(wěn)定。所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期,所投資產(chǎn)到期日(或回售日)不得晚于封閉運(yùn)作期到期日。本基金投資含回售權(quán)的債券時(shí),應(yīng)在投資該債券前,確定行使回售權(quán)或持有至到期的時(shí)間;債券到期日晚于封閉運(yùn)作期到期日的,基金管理人應(yīng)當(dāng)行使回售權(quán)而不得持有至到期日。 基金管理人可以基于持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的前提下,對(duì)尚未到期的固定收益類品種進(jìn)行處置。 (一)封閉期投資策略 1、資產(chǎn)配置策略每個(gè)封閉期的建倉期內(nèi),本基金將根據(jù)收益率、信用利差、市場流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素,確定該封閉期內(nèi)信用債、利率債、債券回購等的投資比例。 2、類屬配置策略 類屬配置策略指在各類短期金融工具如央行票據(jù)、國債、企業(yè)短期融資券以及現(xiàn)金等投資品種之間配置的比例。本基金通過對(duì)各類別金融工具政策傾向、信用等級(jí)、收益率水平、供求關(guān)系、流動(dòng)性等因素的研究判斷,采用相對(duì)價(jià)值和信用利差策略,挖掘不同類別金融工具的結(jié)構(gòu)性投資價(jià)值,制定并調(diào)整類屬配置,形成合理組合以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。 3、信用債券投資策略 本基金所投信用債的評(píng)級(jí)需在AA+(含)級(jí)以上,若所投信用債無債項(xiàng)評(píng)級(jí)則其主體評(píng)級(jí)需在AA+(含)級(jí)以上,債項(xiàng)評(píng)級(jí)及主體評(píng)級(jí)不予參考中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司的評(píng)級(jí)結(jié)果。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線配置和信用債券精選兩個(gè)方面。 1)信用利差曲線配置 經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度、債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)和信用債券品種的流動(dòng)性等因素的變化都會(huì)影響信用利差曲線走勢,而信用利差曲線的走勢能夠直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差。因此,我們將基于信用利差曲線的變化進(jìn)行相應(yīng)的信用債券配置操作。首先,本基金管理人內(nèi)部的信用債券研究員將研究和分析經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度、信用債券市場供求、信用債券市場結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動(dòng)性以及相關(guān)市場等因素變化對(duì)信用利差曲線的影響;然后,本基金將綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的研究成果,預(yù)判信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢;最后,在此基礎(chǔ)上,本基金確定信用債券總的配置比例及其分行業(yè)投資比例。 2)信用債券精選 本基金對(duì)信用債的個(gè)券選擇主要基于發(fā)債主體所處行業(yè)地位、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況等基本面情況,評(píng)估發(fā)債主體的信用狀況。并根據(jù)個(gè)券的流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性等因素,結(jié)合定性與定量分析的方法,選擇信用良好、相對(duì)價(jià)值被低估的個(gè)券進(jìn)行投資。發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。具體的分析內(nèi)容及指標(biāo)包括但不限于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)市場地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平及其債務(wù)水平等。在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個(gè)券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加時(shí),為減少信用損失,基金管理人可以基于基金份額持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的前提下,對(duì)尚未到期的債券進(jìn)行處置。 為維護(hù)投資人利益,在含權(quán)債券的回售期內(nèi),若市場交易價(jià)格高于回售價(jià)格,基金管理人有權(quán)擇機(jī)賣出。 4、杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過債券回購,放大杠桿進(jìn)行投資操作。 本基金將在封閉期內(nèi)進(jìn)行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時(shí)采取滾動(dòng)回購的方式來維持杠桿,因此負(fù)債的資金成本存在一定的波動(dòng)性。一旦建倉完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個(gè)合理的水平。 5、現(xiàn)金管理 為保證基金資產(chǎn)在開放前可完全變現(xiàn),本基金嚴(yán)格采用持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購和銀行存款。由于在建倉期本基金的債券投資難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結(jié)束前到期兌付本息的情形。另一方面,本基金持有債券的付息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對(duì)于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券、回購或銀行存款進(jìn)行再投資或進(jìn)行基金現(xiàn)金分紅。 6、證券公司短期公司債券投資策略 本基金對(duì)證券公司短期公司債券的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,并嚴(yán)格控制單只證券公司短期公司債券的投資比例。此外,本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,保證本基金的流動(dòng)性。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資僅限于到期日在封閉期結(jié)束之前的品種。本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值,并結(jié)合資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)的市場特點(diǎn),進(jìn)行此類品種的投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(二)開放期投資策略開放期內(nèi),基金規(guī)模將隨著投資人對(duì)本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開放期將保持資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,以應(yīng)付當(dāng)時(shí)市場條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),做好流動(dòng)性管理。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為債券型基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。