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| 基金全稱 | 華宸未來價值先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華宸未來價值先鋒 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008135（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年11月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月21日 / 0.845億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0721億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華宸未來基金 | 基金托管人 | 中泰證券 |
| 基金經理人 | 李柏汗 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合全價指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,追求實現(xiàn)基金資產長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、債券回購、資產支持證券、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金投資策略的核心在于通過積極主動的股票選擇,關注具備相對以及絕對估值優(yōu)勢,并具備較強盈利能力且可持續(xù)成長的價值型優(yōu)秀企業(yè),采取以合理價格買入并在基本面出現(xiàn)較大拐點之前持有的投資方式,實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定的資本增值。作為一種典型的價值股投資策略,本基金投資策略的特點在于吸收和借鑒國內外較為成熟的價值股投資經驗,根據(jù)中國股票市場的特點引入相對價值的概念,并以此為依據(jù)通過各種主客觀標準進行股票選擇和投資組合構建,從而在降低風險的同時,提高本基金投資組合的長期超額回報。 1、資產配置策略 本基金將及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經濟運行態(tài)勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況、國際政經動態(tài)等因素的深入研究,判斷證券市場的變化情況和發(fā)展趨勢,綜合評價各類資產的風險收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍。 2、股票投資策略 本基金秉承價值投資理念,綜合采用定性和定量的分析方法,精選價值型優(yōu)秀企業(yè),構建收益風險平衡型的股票組合,從而實現(xiàn)基金資產的穩(wěn)定增值。 (1)價值型優(yōu)秀企業(yè)的精選 本基金認為價值型優(yōu)秀企業(yè)的精選,需要綜合采用定性分析和定量研究兩個方面,定性分析采取“自上而下”的行業(yè)配置策略與“自下而上”的公司基本面研究相結合的方式,定量研究則主要根據(jù)相關估值指標,通過與全市場或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對比來衡量個股估值的相對高低。 1)定性分析 a.行業(yè)配置 本基金主要通過各行業(yè)景氣度綜合分析(包括但不限于:行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)增長前景、行業(yè)盈利能力、行業(yè)指數(shù)市場表現(xiàn)等因素),就擬投資行業(yè)的投資價值進行綜合評估,從而確定并主動積極調整行業(yè)配置具體比例。在行業(yè)景氣分析方面,本基金將重點投資于景氣度較高且具可持續(xù)性的行業(yè);在行業(yè)競爭格局方面,本基金將重點投資于行業(yè)競爭格局優(yōu)良的行業(yè)。 b.公司基本面研究 在行業(yè)配置的基礎上,結合投研團隊對公司的案頭研究和實地調研,本基金將重點投資于滿足以下標準的公司:公司品牌力突出,競爭優(yōu)勢突出且經營穩(wěn)健,盈利能力較強或具有較好的盈利預期;財務狀況運行良好,資產負債結構相對合理,財務風險較小;公司治理結構合理、管理團隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 2)定量分析 定量分析主要根據(jù)相關估值指標,通過與全市場或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對比來衡量個股估值的相對高低。本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值低估或估值合理的股票。此外,本基金還將通過深入分析公司的業(yè)績增長潛力,以發(fā)展的眼光對企業(yè)進行動態(tài)估值,判斷不同時點估值的合理性。 (2)股票組合的構建與調整 本基金在定性的行業(yè)分析、個股基本面分析和定量的估值水平分析基礎上,進行股票組合的構建。當行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進行動態(tài)調整,力爭獲得收益與風險的動態(tài)平衡,實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定的資本增值。 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產的主要目的是在股票市場風險顯著增大時,充分利用固定收益類資產的投資機會,提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風險。本基金在固定收益類資產的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過對未來利率趨勢預期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢預期 準確預測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關注宏觀經濟運行狀況,通過全面分析貨幣政策、財政政策和匯率政策變化情況,力爭把握未來利率走勢,在預期利率下降時加大債券投資久期,在預期利率上升時適度縮小久期,規(guī)避利率風險,增加投資收益,創(chuàng)造長期穩(wěn)定投資回報。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關系。公司研究部門將通過預測以及分析收益率曲線的變化情況,及時提示投資部門調整債券投資組合長短期品種的比例,從而獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債券)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發(fā)行債券公司的基本面情況(包括但不限于:財務經營狀況、運營能力、管理層信用度、所處行業(yè)競爭狀況等因素)進行“質”和“量”的綜合分析,并結合實際調研結果,準確評價該公司債券的信用風險程度,作出投資價值判斷。對于可轉債,通過判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯(lián)動關系,從而取得轉債購入價格優(yōu)勢或進行市場價差間的套利交易。 (5)可轉換債券投資策略 本基金積極關注包括可轉換債券和可交換債券等的投資機會,將在對可轉換債券和可交換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進行深入研究的基礎上,通過積極主動管理,獲得超額收益: 1)普通可轉換債券:可轉債是一種含權債券,它同時具備了普通股票所不具備的債性和普通債券所不具備的股性。在投資過程中,本基金將綜合運用相對價值分析和價值發(fā)現(xiàn)、可轉換債券條款博弈策略、可轉換債券轉股策略; 2)可交換債券:可在換股期間用于交換股票,重點在于交換的股票是發(fā)行人持有的上市公司的存量股票;在投資過程中,本基金將主要關注對應標的公司的基本面價值分析以及對于其債券投資價值的分析。 4、資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金屬于混合型基金,風險水平和預期收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。