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| 基金全稱(chēng) | 紅塔紅土瑞祥純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 紅塔紅土瑞祥純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007981（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年09月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月30日 / 2.210億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.34億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 4.7528億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 紅塔紅土 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳紀(jì)靖 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.03元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.05%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(總財(cái)富)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值,力爭(zhēng)取得超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、央行票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資,也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將密切關(guān)注債券市場(chǎng)的運(yùn)行狀況與風(fēng)險(xiǎn)收益特征,分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì),自上而下決定類(lèi)屬資產(chǎn)配置及組合久期,在嚴(yán)謹(jǐn)深入的基本面分析和信用分析基礎(chǔ)上,深入挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種。本基金采取的投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、利率策略、信用策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將通過(guò)綜合分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期與形勢(shì)、貨幣政策、財(cái)政政策、利率走勢(shì)、資金供求、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,分析比較債券市場(chǎng)、債券品種、及現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)特征,在基準(zhǔn)配置比例的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整各大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 2、利率類(lèi)品種投資策略 本基金將通過(guò)全面研究和分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),結(jié)合對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策取向的研判,從而預(yù)測(cè)出金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),調(diào)整債券組合的平均久期。在確定組合平均久期后,本基金對(duì)債券的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。具體的利率品種投資策略如下: (1)目標(biāo)久期策略 基于對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的深入研究,預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率的變化趨勢(shì),結(jié)合基金未來(lái)現(xiàn)金流的分析,確定債券組合平均剩余期限。如果預(yù)測(cè)未來(lái)利率將上升,則可以通過(guò)縮短組合平均剩余期限的辦法規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);相反,如果預(yù)測(cè)未來(lái)利率下降,則延長(zhǎng)組合平均剩余期限,賺取利率下降帶來(lái)的超額回報(bào)。 (2)收益率曲線(xiàn)策略 在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)形狀變化的合理預(yù)期,調(diào)整組合期限結(jié)構(gòu)策略(主要包括子彈式策略、兩極策略和梯式策略),在短期、中期、長(zhǎng)期債券間進(jìn)行配置,從短、中、長(zhǎng)期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。其中,子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線(xiàn)的一點(diǎn);兩極策略是將組合中債券的到期期限集中于兩極;而梯式策略則是將債券到期期限進(jìn)行均勻分布。 (3)相對(duì)價(jià)值策略 相對(duì)價(jià)值策略包括研究國(guó)債與金融債之間的信用利差、交易所與銀行間市場(chǎng)利差等。如果預(yù)計(jì)利差將縮小,可以賣(mài)出收益率較低的債券或通過(guò)買(mǎi)斷式回購(gòu)賣(mài)空收益率較低的債券,買(mǎi)入收益率較高的債券;反之亦然。 (4)騎乘策略 通過(guò)分析收益率曲線(xiàn)各期限段的利差情況,買(mǎi)入收益率曲線(xiàn)最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,持有一定時(shí)間后,隨著債券剩余期限的縮短,到期收益率將迅速下降,基金可獲得較高的資本利得收入。 (5)利差套利策略 利差套利策略主要是指利用負(fù)債和資產(chǎn)之間收益率水平之間利差,實(shí)行滾動(dòng)套利的策略。只要收益率曲線(xiàn)處于正常形態(tài)下,長(zhǎng)期利率總要高于短期利率。由于基金所持有的債券資產(chǎn)期限通常要長(zhǎng)于回購(gòu)負(fù)債的期限,因此可以采用長(zhǎng)期債券和短期回購(gòu)相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購(gòu)利率成本之間的利差。在制度允許的情況下,還可以對(duì)回購(gòu)進(jìn)行滾動(dòng)操作,較長(zhǎng)期的維持回購(gòu)放大的負(fù)債杠桿,持續(xù)獲得利差收益。回購(gòu)放大的杠桿比例根據(jù)市場(chǎng)利率水平、收益率曲線(xiàn)的形態(tài)以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期進(jìn)行調(diào)整,保持利差水平維持在合理的范圍,并控制杠桿放大的風(fēng)險(xiǎn)。 3、信用債投資策略 本基金根據(jù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的研究,綜合分析公司債、企業(yè)債、短期融資券等發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景和狀況、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,主要通過(guò)買(mǎi)入并持有信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)、期限與收益率相對(duì)合理的信用債券產(chǎn)品,獲取票息收益。此外,本基金還將通過(guò)對(duì)內(nèi)外部評(píng)級(jí)、利差曲線(xiàn)研究和經(jīng)濟(jì)周期的判斷,主動(dòng)采用信用利差投資策略,獲取利差收益。 ①信用風(fēng)險(xiǎn)控制。本基金擬投資的信用債券須事先經(jīng)過(guò)內(nèi)部信用評(píng)級(jí),符合基金所對(duì)應(yīng)的內(nèi)部評(píng)級(jí)規(guī)定的方可進(jìn)行投資,以事前防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)。 ②信用利差策略。伴隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),在經(jīng)濟(jì)周期上行或下行階段,信用利差通常會(huì)縮小或擴(kuò)大,利差的變動(dòng)會(huì)帶來(lái)趨勢(shì)性的信用產(chǎn)品投資機(jī)會(huì)。不同行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動(dòng)中所受的影響不同,研究不同行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)和利差水平的變動(dòng)情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。信用債券發(fā)行人資信水平和評(píng)級(jí)調(diào)整的變化,會(huì)導(dǎo)致信用利差擴(kuò)大或縮小,本基金將充分發(fā)揮內(nèi)部評(píng)級(jí)在定價(jià)方面的作用,選擇評(píng)級(jí)有上調(diào)可能的信用債,以獲取因利差下降帶來(lái)的價(jià)差收益。此外,本基金還將分析不同期限信用債利差水平,相同期限但不同信用評(píng)級(jí)債券的相對(duì)利差水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價(jià)值的債券投資。 ③類(lèi)屬選擇策略。本基金將考慮產(chǎn)品定價(jià)的合理性、產(chǎn)品主要投資者的需求特征、不同類(lèi)屬產(chǎn)品的持有收益和價(jià)差收益特點(diǎn)和實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況,進(jìn)行信用債券的類(lèi)屬選擇。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化或定性分析方法,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 針對(duì)中小企業(yè)私募債券,本基金以持有到期,獲得本金和票息收入為主要投資策略,同時(shí),密切關(guān)注債券的信用風(fēng)險(xiǎn)變化,力爭(zhēng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,獲得較高收益。本基金投資中小企業(yè)私募債,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按紅利派發(fā)日的基金份額凈值折算成基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅?；鸱蓊~持有人可對(duì)本基金A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式,同一投資者持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式。如投資者在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)期的收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金,屬于中低風(fēng)險(xiǎn)/收益的產(chǎn)品。