掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 華泰保興多策略三個月定期開放股票型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰保興多策略 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007586（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年07月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月05日 / 0.900億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.67億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5190億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰保興基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 尚爍徽、王愷鉞 | 成立來分紅 | 每份累計0.72元（3次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債總指數(shù)(全價)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金將靈活運用多種投資策略,充分挖掘市場潛在的投資機會,在嚴格控制風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行上市的股票以及存托憑證)、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌精選層股票(簡稱“新三板精選層股票”)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券))、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或經(jīng)中國證監(jiān)會批準允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
1、封閉期投資策略 本基金遵循經(jīng)濟周期性波動規(guī)律,動態(tài)把握不同資產(chǎn)類別在不同時期的投資價值、投資時機以及其風險收益特征的相對變化,追求股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的適度平衡配置。在嚴格控制投資風險的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟因素、市場估值因素等形成對各類資產(chǎn)的市場趨勢判斷及收益風險水平預期,進而對股票、債券等類別資產(chǎn)的投資比例進行動態(tài)調(diào)整。本基金通過緊密跟蹤宏觀經(jīng)濟指標的變化情況判斷宏觀經(jīng)濟層面對證券市場的基本面影響,主要有GDP增長率、工業(yè)增加值、價格指標水平變化、利率水平及變化、貨幣供應量變化等;通過對市場資金供求關系變化、企業(yè)盈利情況及其預期等分析判斷市場整體估值水平;通過研究與證券市場緊密相關的各種國家政策(包括但不限于貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等)判斷具備投資價值的大類資產(chǎn)及個券;通過分析新開戶數(shù)、股票換手率、市場成交量、開放式基金股票持倉比例變化等指標形成對市場情緒的判斷。綜合上述因素的分析結果,本基金給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并實時進行調(diào)整。 (2)股票投資策略 本基金以價值投資理念為導向,根據(jù)上市公司獲利能力、成長能力以及估值水平,并結合市場環(huán)境靈活運用多種投資策略,充分挖掘市場中的投資機會。 1)行業(yè)配置策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟發(fā)展貢獻程度以及行業(yè)技術創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進行分析,對處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預期進入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進行配置。關注指標包括: ①產(chǎn)業(yè)政策變化:分析與各個細分領域相關的扶持或壓制政策,判斷政策對行業(yè)前景的影響; ②景氣狀況:判斷各子領域的景氣特征,選取階段性景氣度較高的細分領域重點配置; ③相對盈利和估值水平:動態(tài)分析各細分領域的相對盈利和估值水平,提高階段性被市場低估的、盈利預期較高子領域配置比例,降低階段性被市場高估、盈利預期較低的子行業(yè)配置比例;④資本市場情況:根據(jù)資本市場情況,在市場處于趨勢性下降通道態(tài)勢時,提升偏向防御性的子行業(yè)配置;在市場景氣度提升或出現(xiàn)明顯反轉、上升信號時,提升偏周期性的子行業(yè)配置。 2)個股配置策略 ①成長投資策略本基金對成長型公司的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點行業(yè)以及持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點,并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長性好、估值具有吸引力的個股進行投資。對于新興產(chǎn)業(yè),在對產(chǎn)業(yè)結構演變趨勢進行深入研究和分析的基礎上,準確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術、創(chuàng)新意識領先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對于拐點產(chǎn)業(yè),依據(jù)對行業(yè)景氣變化趨勢的研究,結合投資增長率等輔助判斷指標,提前發(fā)現(xiàn)景氣度進入上升周期的行業(yè),重點投資拐點行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、企業(yè)的競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點投資具有清晰商業(yè)模式、增長具有可持續(xù)性和不可復制性的公司。 ②價值投資策略價值投資策略是通過尋找價值被低估的股票進行投資,本基金將根據(jù)不同行業(yè)特征和市場特征,綜合運用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)等估值指標,精選價值被低估的上市公司進行投資。 ③主題投資策略 由于社會、文化、科技、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟、國家政策、資本市場發(fā)展情況的差異,不同的投資主題在經(jīng)濟發(fā)展的各階段具有不同的投資價值。本基金通過深入研究經(jīng)濟發(fā)展和資本市場趨勢變化,對影響經(jīng)濟發(fā)展或企業(yè)盈利的關鍵性驅(qū)動因素及成長動因進行前瞻性的分析,挖掘中長期主題投資機會,并精選出符合投資主題的行業(yè)以及具有核心競爭力的上市公司。 ④事件驅(qū)動策略 本基金將持續(xù)關注事件驅(qū)動投資機會,重點關注的事項包括: ⅰ)并購重組,通過對上市公司資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、公司兼并收購、公司股權變動、公司再融資、上市公司管理層變動、公司股權激勵計劃、新產(chǎn)品研發(fā)等可能對公司的經(jīng)營方向、行業(yè)地位、核心競爭力產(chǎn)生重要影響的事件進行合理細致的分析,選擇基本面向好的企業(yè)進行投資; ⅱ)定增破發(fā),即在預案期內(nèi)或鎖定期內(nèi)跌破定增價格的定向增發(fā)項目,并結合對其基本面的分析及市場未來走勢進行判斷,精選價值被低估的定增項目進行投資。 3)動態(tài)調(diào)整和組合優(yōu)化策略 本基金管理將根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展狀況、產(chǎn)業(yè)結構升級、技術發(fā)展狀況及國家相關政策因素對配置的行業(yè)和上市公司進行動態(tài)調(diào)整。此外,基于基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對投資組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。 4)新三板精選層股票投資策略 本基金將重點關注流動性良好的優(yōu)質(zhì)新三板精選層掛牌公司,從定性分析和定量分析兩方面進行研究篩選,選取公司賽道空間較大,有一定收入規(guī)模,商業(yè)模式、潛在盈利能力和持續(xù)性較好,市場地位穩(wěn)固、競爭優(yōu)勢明顯的個股進行配置。 (ⅰ)定性分析 本基金將以公司未來的預期成長性為核心,從公司所在行業(yè)的發(fā)展狀況、公司在行業(yè)中的競爭地位、公司的創(chuàng)新能力、商業(yè)模式、市場競爭力、公司治理結構等多角度研判公司的成長質(zhì)量和成長可持續(xù)性,精選具有良好成長潛力的新三板精選層掛牌公司納入本基金的股票投資組合。此外,本基金還將關注新三板精選層掛牌公司股票的交易活躍度和公司的股權分散度。 (ⅱ)定量分析 A、盈利能力分析。本基金重點考察主營業(yè)務收入、ROE、經(jīng)營現(xiàn)金流等關鍵指標,以衡量公司各個階段的盈利能力。 B、成長能力分析。本基金采用年復合營業(yè)收入增長率或者凈利潤增長率指標考察公司的成長性。 C、估值水平分析。本基金考察企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流以及內(nèi)在價值貼現(xiàn),結合市盈率(市值/凈利潤)、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷率(市值/營業(yè)收入)等指標衡量股票的價值是否被低估,尋找股票的合理價格區(qū)間。 5)存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,在深入研究的基礎上,重點關注發(fā)行人有關信息披露情況和基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 (3)債券投資策略 本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的持續(xù)跟蹤,結合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運用久期策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉債策略等多種投資策略,實施積極主動的組合管理,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預測,對債券組合進行動態(tài)調(diào)整。 1)久期管理策略 本基金將基于對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場的利率變化趨勢進行預判,進而主動調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 2)期限結構配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢的預期,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 3)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經(jīng)濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動、流動性溢價等要素,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 4)信用債投資策略 信用債的收益率是在基準收益率基礎上加上反映信用風險收益的信用利差?；鶞适找媛手饕芎暧^經(jīng)濟和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金將分別采用基于信用利差曲線策略和基于信用債信用分析策略,綜合考慮當前信用債市場信用利差的相對投資價值和風險、以及信用利差曲線的未來趨勢,確定信用債券的配置。 5)可轉換債券投資策略 可轉換債券(含交易分離可轉債)兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉債的選擇結合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 (5)股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。本基金管理人將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,在進行套期保值時,將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產(chǎn)配置和品種選擇進行謹慎投資,以降低投資組合的整體風險。 2、開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,減小基金凈值的波動。
1、本基金每一基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權日經(jīng)除權后的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、投資人的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為股票型基金,其風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。