掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 華泰保興成長優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰保興成長優(yōu)選C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005905（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年05月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月07日 / 2.358億份 |
| 資產規(guī)模 | 1.34億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6296億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 華泰保興基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經理人 | 田榮 | 成立來分紅 | 每份累計0.38元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.60%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數收益率*70%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率*10%+中債總指數(全價)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險并保持基金資產良好流動性的前提下,深度挖掘具有良好持續(xù)成長潛力的上市公司,力爭為基金份額持有人獲取長期穩(wěn)健的超額回報。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票以及存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據、企業(yè)債、公司債、中期票據、地方政府債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、短期融資券等)、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場工具、資產支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 法律法規(guī)或監(jiān)管機構日后允許本基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。
大類資產配置 在大類資產配置中,本基金將主要考慮:(1)宏觀經濟指標,包括GDP增長率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口數據變化等;(2)微觀經濟指標,包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及盈利預期等;(3)市場指標,包括股票市場與債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金的供求關系及其變化等;(4)政策因素,包括財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策及其它與證券市場密切相關的各種政策。 本基金將通過深入分析上述指標與因素,動態(tài)調整基金資產在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產間的分配比例,控制市場風險,提高配置效率。 股票投資策略 本基金將采用自下而上的分析方法,以企業(yè)基本面研究為核心,并結合股票價值評估,優(yōu)選具有較強成長優(yōu)勢且估值合理的股票構建投資組合。 (1)行業(yè)配置策略 本基金將重點挖掘經濟發(fā)展、科技革命、產業(yè)變革和產業(yè)升級改造中具有成長性股票的投資機會。 具有成長性、發(fā)展前景廣闊的上市公司,通常具有較高的投資潛力,其所在行業(yè)主要具備以下特征: 1)在科技革命和產業(yè)變革中,蘊涵巨大的成長價值,對經濟社會具有全局帶動和重大引領作用的行業(yè); 2)在產業(yè)升級、模式創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、行業(yè)細分等領域涌現出的具有成長潛力的行業(yè); 3)在市場波動周期中,如經濟復蘇、行業(yè)復蘇中存在的階段性快速發(fā)展的行業(yè); 4)潛在市場空間較大,增長推動因素持續(xù)存在的相關行業(yè)。 (2)個股配置策略 在行業(yè)配置的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,挑選具備較大投資價值的上市公司。 1)定性分析:本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據,主要包括以下幾個方面: ①市場優(yōu)勢,包括上市公司的市場地位和市場份額;在細分市場是否占據領先位置;是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度;在營銷渠道及營銷網絡方面的優(yōu)勢等; ②資源和壟斷優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質資源,比如市場資源、專利技術等; ③產品優(yōu)勢,包括是否擁有獨特的、難以模仿的產品;對產品的定價能力等; ④其他優(yōu)勢,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。 本基金還對上市公司經營狀況和公司治理情況進行定性分析,主要考察上市公司是否有明確、合理的發(fā)展戰(zhàn)略;是否擁有較為清晰的經營策略和經營模式;是否具有合理的治理結構,管理團隊是否團結高效、經驗豐富,是否具有進取精神等。 2)定量分析 本基金將從基本面角度出發(fā)進行定量篩選?；鸾浝砗饬康幕久嬉蛩匕? ①成長能力 本基金的綜合成長性指標主要包括主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、經營性現金流增長率、凈資產增長率。在考慮成長性時,本基金并不僅僅考慮公司過去的成長性,更重要的考量其未來的成長性。 ②經營健康性 本基金的經營健康性指標包括營運資金資產率、息稅前利潤資產率、累積盈余資產率、權益負債比、總資產周轉比率、主營業(yè)務利潤率、息稅前利潤率、ROE。 ③估值分析 本基金的股票估值分析在傳統(tǒng)定價分析的基礎之上,同時結合對股價走勢的分析,挑選出被市場低估的公司。 本基金的股票估值分析的內容主要包括: A、主要的估值模型包括:DCF、P/S、P/E、P/B、P/EBIT。 B、持續(xù)成長性公司的競爭性溢價:按照成熟市場上持續(xù)成長性公司的合理溢價水平,對確定有持續(xù)成長性優(yōu)勢的公司股票賦予合理的溢價。 C、股價走勢分析著重考察股票價格表現對各基本面指標的敏感度、以及價格走勢本身蘊涵的風險、收益特征。 在上述研究基礎上,本基金將通過定量與定性相結合的評估方法,對上市公司的增長前景進行分析,力爭所選擇的企業(yè)具備長期競爭優(yōu)勢。 (3)動態(tài)調整和組合優(yōu)化策略 本基金管理將根據經濟發(fā)展狀況、產業(yè)結構升級、技術發(fā)展狀況及國家相關政策因素對配置的行業(yè)和上市公司進行動態(tài)調整。此外,基于基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對投資組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。 (4)存托憑證的投資策略 本基金將根據法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,在深入研究的基礎上,重點關注發(fā)行人有關信息披露情況和基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 (5)港股通標的股票的投資策略 本基金可根據市場環(huán)境變化將部分基金資產投資于港股通標的股票,投資將以定性和定量分析為基礎,從基本面分析入手。根據個股的估值水平進行甄選,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來處于景氣周期中的相關上市公司股票。 資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。本基金管理人將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,在進行套期保值時,將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置和品種選擇進行謹慎投資,以降低投資組合的整體風險。 債券投資策略 本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的持續(xù)跟蹤,結合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運用久期策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉債策略等多種投資策略,實施積極主動的組合管理,并根據對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預測,對債券組合進行動態(tài)調整。 (1)久期管理策略 本基金將基于對影響債券投資的宏觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場的利率變化趨勢進行預判,進而主動調整債券資產組合的久期,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 (2)期限結構配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進而形成一定階段內收益率曲線變化趨勢的預期,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態(tài)調整。 (3)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、央行票據、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動、流動性溢價等要素,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。 (4)信用債投資策略 信用債的收益率是在基準收益率基礎上加上反映信用風險收益的信用利差?；鶞适找媛手饕芎暧^經濟和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金將分別采用基于信用利差曲線策略和基于信用債信用分析策略,確定信用債券的配置。 (5)可轉換債券投資策略 可轉換債券(含交易分離可轉債)兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D債的選擇結合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券,獲取穩(wěn)健的投資收益。 (6)可交換債券投資策略 可交換債券是一種風險收益特性與可轉換債券相類似的債券品種。兩者相同之處在于都可以以特定價格轉換成公司的股票。區(qū)別在于轉股標的不同,可交換債的轉股標的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉換債券的轉股標的為發(fā)行人自身股票。本基金將重點關注可交換債券的換股比例、回售條款、贖回條款、修正條款、換股溢價率、純債溢價率、到期收益率等指標,通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分的價值分析選擇優(yōu)質個券。
1、由于本基金各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資人可對各類基金份額選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權后的該類基金份額凈值自動轉為該類基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 4、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,基金管理人與基金托管人協商一致可對基金收益分配原則進行調整。
本基金為混合型基金,其風險和預期收益理論上低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。 本基金若投資港股通標的股票,則還會面臨港股交易失敗風險、匯率風險、境外市場等特有風險。