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| 基金全稱 | 中郵健康文娛靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵健康文娛靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004890（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月13日 / 3.167億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.51億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2019億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 宮正 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥100指數(shù)收益率*30%+中證文體指數(shù)收益率*30%+上證國債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金將精選受益于健康文娛主題的相關(guān)證券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保證充分流動性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、次級債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動趨勢,判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對未來做出科學(xué)預(yù)測。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險分析進(jìn)行靈活的大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票資產(chǎn)配置策略 1、健康文娛主題的界定 隨著我國人口結(jié)構(gòu)的變化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)以及國民收入水平的不斷提升,國民對于健康水平和生活品質(zhì)的要求日益增強(qiáng)。本基金的健康文娛主題包含健康和文化娛樂兩個層面的內(nèi)容,是由與國民身心健康水平提升直接或間接相關(guān)的行業(yè)及公司組成: 1)“健康”層面主要是指有利于國民身體健康水平和生活質(zhì)量提升的行業(yè)及產(chǎn)業(yè)。既包括生物制藥、健康食品、養(yǎng)老醫(yī)療等與身體健康直接相關(guān)的行業(yè),也包括體育產(chǎn)業(yè)、運動服裝及器械等對身體健康有益的輔助行業(yè)。 2)“文娛”層面主要是指有利于國民心理健康水平和精神生活質(zhì)量提升的行業(yè)及產(chǎn)業(yè)。既包括豐富國民精神生活的旅游、文化教育、傳媒等行業(yè),也包括符合國民消費趨勢、提升國民生活品質(zhì)的消費電子等行業(yè)。 未來隨著國民需求的變化和行業(yè)發(fā)展趨勢的變化,如果基金管理人認(rèn)為對“健康文娛”主題有更適當(dāng)?shù)慕缍ǚ椒?基金管理人有權(quán)對該界定方法進(jìn)行變更,并適時調(diào)整“健康文娛”主題所覆蓋的投資范圍。 行業(yè)配置策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,從行業(yè)對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。 對于國家宏觀經(jīng)濟(jì)運行過程中產(chǎn)生的階段性焦點行業(yè),本基金通過對經(jīng)濟(jì)運行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運行情況的因素進(jìn)行分析和研究,篩選具有短期重點發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置,并依據(jù)上述因素的短期變化對行業(yè)配置權(quán)重進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 個股投資策略 本基金管理人通過定量及定性分析,篩選出健康文娛領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資: (1)定性分析 1)公司的戰(zhàn)略:考察公司是否具備合理、清晰、可行性強(qiáng)且符合國家政策導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略; 2)公司的競爭優(yōu)勢:考察公司在技術(shù)、產(chǎn)品、營銷渠道及議價能力等方面的優(yōu)勢; 3)公司的業(yè)務(wù)模式:考察公司的業(yè)務(wù)模式是否具備可持續(xù)性和不可復(fù)制性;考察公司的業(yè)務(wù)模式是否能帶來持續(xù)的盈利及業(yè)績的快速增長; 4)公司的治理:考察公司的管理層是否經(jīng)驗豐富,團(tuán)結(jié)高效。 (2)定量分析 1)成長性指標(biāo):主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率等; 2)財務(wù)指標(biāo):毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)估值指標(biāo):市盈率、市凈率、市銷率等。 債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場利率上升時,本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風(fēng)險。當(dāng)預(yù)期市場利率下降時,本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 2、期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策的判斷,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),本基金對債券市場收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時,本基金將采取啞鈴型策略,重點配置收益率曲線的兩端。 當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時,采取子彈型策略,重點配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、類屬配置 本基金對不同類型債券的信用風(fēng)險、流動性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點,本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進(jìn)行配置。 4、回購套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時適度運用回購交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運用回購與現(xiàn)券之間的套利、不同回購期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險的套利操作。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風(fēng)險和高收益的顯著特點。 目前市場上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風(fēng)險較低;其風(fēng)險點主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級市場的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時,會將重點放在一級市場,在有效規(guī)避信用風(fēng)險的同時獲取信用利差大的個券,并持有到期。 對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強(qiáng)自下而上的分析,將機(jī)構(gòu)評級與內(nèi)部評級相結(jié)合,著重通過發(fā)行方的財務(wù)狀況、信用背景、經(jīng)營能力、行業(yè)前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對發(fā)行人進(jìn)行充分詳盡地調(diào)研和分析;會傾向于大券商承銷的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風(fēng)險大,流通性弱,本基金會嚴(yán)格防范風(fēng)險。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實地調(diào)研,研究報告由研究員雙人會簽,并對投資比例有嚴(yán)格控制。重大投資決策需上報投資委員會。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進(jìn)行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。 權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險交易,控制基金組合風(fēng)險,獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種。