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| 基金全稱 | 匯豐晉信珠三角區(qū)域發(fā)展混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯豐晉信珠三角區(qū)域發(fā)展混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004351（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2017年04月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年06月02日 / 7.989億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.37億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6466億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳培文 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證珠三角沿海區(qū)域發(fā)展主題指數(shù)*70%+同業(yè)存款利率(稅后)*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金是一個(gè)“純粹”的區(qū)域投資主題基金,將股票資產(chǎn)聚焦于本基金主題所指的珠三角區(qū)域的上市公司或有確切證據(jù)能證明受益于該區(qū)域經(jīng)濟(jì)的上市公司,通過(guò)篩選優(yōu)質(zhì)上市公司,爭(zhēng)取中長(zhǎng)期投資收益超越比較基準(zhǔn)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金為混合型基金,投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票 (含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單等以及國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金借鑒匯豐集團(tuán)的投資資理念和流程,基于多因素分析,對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類及現(xiàn)金類資產(chǎn)比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。具體而言,本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)面、資金流動(dòng)性、上市公司整體盈利水平、市場(chǎng)估值水平、基于技術(shù)指標(biāo)及成交量的趨勢(shì)分析、市場(chǎng)情緒、政策面、海外市場(chǎng)情況等因素進(jìn)行跟蹤,全面評(píng)估上述因素中的關(guān)鍵指標(biāo)及其變動(dòng)趨勢(shì),以最終確定大類資產(chǎn)的配置權(quán)重,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 2、股票投資策略 (1)本基金所指“珠三角區(qū)域”是以珠三角經(jīng)濟(jì)區(qū)為中心,輻射至珠江沿海。具體為:廣東省、廣西省、福建省。本基金所指“珠三角區(qū)域發(fā)展”主題的股票,包含以下兩部分: 1)注冊(cè)于廣東省、廣西省及福建省的上市公司。 2)有確切證據(jù)能證明受益于該區(qū)域經(jīng)濟(jì)的上市公司,包括但不限于如下情況: 該公司非注冊(cè)在上述三省份,但其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或銷(xiāo)售額等主要來(lái)源于上述三省份,或者公司計(jì)劃在這三省份內(nèi)增加投資,包括開(kāi)設(shè)廠房或增加分支機(jī)構(gòu)等投資行為,且有確切證據(jù)能認(rèn)定該投資行為對(duì)公司發(fā)展起到積極作用。 公司發(fā)展是個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,隨著公司所處的階段不同,以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的變化,都會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)、發(fā)展戰(zhàn)略及投資行為產(chǎn)生影響,本基金將會(huì)從受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的視角出發(fā),密切關(guān)注各行業(yè)動(dòng)態(tài)并挖掘潛在的機(jī)會(huì),從而篩選出優(yōu)質(zhì)的上市公司。 (2)本基金主題包含了數(shù)個(gè)行業(yè),這些行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和估值水平區(qū)別較大,這為主動(dòng)型資產(chǎn)管理提供了空間。在個(gè)股選擇時(shí),本基金將著重選擇那些需求空間大、技術(shù)確定性較高、公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)良,發(fā)展趨勢(shì)向好的上市公司。具體而言,本基金對(duì)區(qū)域主題內(nèi)的上市公司采用“盈利-估值指標(biāo)”二維估值模型,并從公司治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),以篩選出優(yōu)質(zhì)的上市公司。 1)“盈利-估值指標(biāo)”是一個(gè)二維的概念(以EBIT、ROE等指標(biāo)為代表的盈利維度與PB、PE、EV等指標(biāo)為代表的估值維度),其分別反映公司的盈利能力和估值水平?；鸸芾砣肆η笤谶@兩個(gè)維度中選出高盈利下具有低估值屬性的投資標(biāo)的。在實(shí)際投資操作中,本基金并不拘泥于參照單一指標(biāo),而是將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)投資價(jià)值的上市公司。 2)公司治理結(jié)構(gòu):公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估是指對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對(duì)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、對(duì)股東利益的保護(hù)、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、政府及母公司對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。因此,公司治理結(jié)構(gòu)是決定公司評(píng)估價(jià)值的重要因素,也是決定上市公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。本基金對(duì)上市公司治理水平的評(píng)估主要包括以下幾個(gè)因素: 股東價(jià)值創(chuàng)造力 公司聲譽(yù)記錄 管理層戰(zhàn)略 管理層穩(wěn)定性 盈利的可預(yù)見(jiàn)性 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產(chǎn)的主要目的是在股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí),充分利用固定收益類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金在固定收益類資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過(guò)對(duì)未來(lái)利率趨勢(shì)預(yù)期、收益率曲線變動(dòng)、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: 利率趨勢(shì)預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)利率趨勢(shì)能為債券投資帶來(lái)超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,全面分析貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策變化情況,把握未來(lái)利率走勢(shì),在預(yù)期利率下降時(shí)加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時(shí)適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益。 收益率曲線變動(dòng)分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。投資研究部門(mén)通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券投資組合長(zhǎng)短期品種的比例獲得投資收益。 收益率利差分析 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如國(guó)債與金融債券)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門(mén)采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來(lái)獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的,但是在某種情況下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或市場(chǎng)供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系會(huì)被打破,若能提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)換債券)投資決策的重要決定因素。研究部門(mén)對(duì)發(fā)行債券公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)營(yíng)能力、管理層信用度、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評(píng)價(jià)該公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,作出價(jià)值判斷。對(duì)于可轉(zhuǎn)債,通過(guò)判斷正股的價(jià)格走勢(shì)及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購(gòu)入價(jià)格優(yōu)勢(shì)或進(jìn)行套利。 4、權(quán)證投資策略 本基金在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障基金財(cái)產(chǎn)安全的前提下,對(duì)權(quán)證進(jìn)行主動(dòng)投資。基金的權(quán)證投資策略主要包括以下幾個(gè)方面: 1)綜合衡量權(quán)證標(biāo)的股票的合理內(nèi)在價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,運(yùn)用市場(chǎng)公認(rèn)的多種期權(quán)定價(jià)模型等對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。 2)根據(jù)權(quán)證的合理內(nèi)在價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)格間的差幅即“估值差價(jià)”以及權(quán)證合理內(nèi)在價(jià)值對(duì)定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理內(nèi)在價(jià)值的考量,決策買(mǎi)入、持有或沽出權(quán)證。 3)通過(guò)權(quán)證與證券的組合投資,利用權(quán)證衍生工具的特性,來(lái)達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的前提下,秉持穩(wěn)健投資原則,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動(dòng)分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次每單位分配的收益金額不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日每單位基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購(gòu)的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金品種。