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| 基金全稱 | 財通可轉債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通可轉債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003205（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2012年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0471億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅曉倩、吳偉 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（3次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證可轉換債券指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*10%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金為債券型證券投資基金,債券投資部分以可轉換債券為主要投資標的,在保持適當流動性、合理控制風險的基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金定位為債券型基金,其長期戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置以債券為主。同時,在不同的市場條件下,本基金將綜合考慮宏觀環(huán)境、公司基本面、市場估值水平以及投資者情緒,在一定的范圍內對債券、股票和現(xiàn)金各自的投資比例作戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置調整,以降低系統(tǒng)性風險對基金收益的影響。 2、債券投資策略 (1)可轉換債券投資策略 本基金投資于可轉換債券,主要目標是發(fā)揮可轉換債券兼具股性和債性的特性,一方面可轉換債券具有債券的價值底線,能夠降低基金凈值的下行風險;另一方面,正股上漲會顯著提升可轉債的投資價值,為組合帶來超額收益。 1)行業(yè)選擇策略。通過深入分析宏觀經(jīng)濟指標和不同行業(yè)自身周期變化以及在國民經(jīng)濟中所處的地位,對行業(yè)發(fā)展進行預測,結合估值水平與資本市場環(huán)境,確定本基金重點投資行業(yè)所對應的可轉換債券。 2)個券精選策略。針對可轉換債券的股性,本基金將通過成長性指標(預期主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、PEG)、相對價值指標(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及絕對估值指標(DCF)的定量評判,篩選出具有GARP(合理價格成長)性質的正股。針對可轉換債券的債性,本基金將結合可轉換債券的信用評估以及正股的價值分析,作為個券選擇的依據(jù)。 3)行權策略。可轉換債券具備按照約定的價格轉換為標的股票的權利,本基金將綜合分析正股的基本面和估值水平、可轉換債券的轉股溢價率水平、可轉換債券和標的股票的流動性、可轉換債券轉股對標的股票稀釋和拋售壓力等因素,確定是否行使將可轉換債券轉換為標的股票的權利,以及轉股的時機和轉股后標的股票的持有時間。 4)條款博弈策略。可轉換債券通常設置一些特殊條款,包括修正轉股價條款、回售條款和贖回條款等,這些條款在特定的環(huán)境下對可轉換債券價值有較大影響。本基金將在深入研究各項條款對可轉換債券價值影響歷史規(guī)律的基礎上,結合發(fā)行人的經(jīng)營狀況以及市場變化趨勢,挖掘各項條款對應的可轉換債券或標的股票的投資機會。 5)交易策略。根據(jù)權益類市場所處階段確定整體交易策略,牛市中注重趨勢,持有期可以相對較長,熊市中注重安全邊際,更加謹慎地選擇入場時機,震蕩市中注重波段操作,適時止盈。根據(jù)可轉換債券發(fā)行規(guī)模和日均成交額確定個券交易策略,流動性好的大盤可轉換債券可以采用右側交易策略,流動性較差的中小盤可轉換債券更適合左側交易策略。 (2)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關注目標公司的股票價值。本基金將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 (3)普通債券投資策略 1)久期調整策略。本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟走勢和經(jīng)濟周期波動趨勢,判斷債券市場未來的走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 2)收益率曲線配置策略。本基金除了考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線平移的影響之外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、回購及市場拆借利率等,形成一定階段內的收益率曲線形狀變動趨勢的預測,據(jù)此調整債券投資組合。當預期收益率曲線變陡時,本基金將采用子彈型策略;當預期收益率曲線變平時,將采用啞鈴型策略。 3)信用債券投資策略。在投資市場選擇層面,本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場信用債券到期收益率相對變化、流動性情況和市場規(guī)模等,相機調整不同市場的信用債券所占的投資比例。在品種選擇層面,本基金將基于各品種信用債券類金融工具信用利差水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟預測分析和信用債券供求關系分析等,綜合考慮流動性、絕對收益率等因素,采取定量分析和定性分析結合的方法,在各種不同信用級別的信用債券之間進行優(yōu)化配置。 4)息差策略。在綜合考慮債券品種的票息收入和回購利率后,在控制組合整體風險的基礎上,當回購利率低于債券收益率時,買入收益率高于回購利率的債券,通過正回購操作來博取超額收益。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結構以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,本基金將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 4、股票投資策略 本基金以價值投資為基本投資理念,結合定性分析與定量分析的結果,以價值選股、組合投資為原則,選擇具備估值吸引力、增長潛力顯著的公司股票構建本基金的股票投資組合。 本基金將通過選擇高流動性股票保證組合的高流動性,并通過分散投資降低組合的個股集中度風險,以保證在股票市場系統(tǒng)風險增加時,可實現(xiàn)股票組合的快速變現(xiàn),并及時轉入安全資產(chǎn)組合,規(guī)避市場系統(tǒng)風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、由于本基金C類基金份額收取銷售服務費,而A類基金份額不收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權。 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投資于可轉換債券,在債券型基金中屬于風險水平相對較高的投資品種。