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| 基金全稱 | 東興藍(lán)海財(cái)富靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東興藍(lán)海財(cái)富混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002182（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年12月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月23日 / 3.651億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2937億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東興基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 司馬義買買提 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資受益于具有估值優(yōu)勢(shì)和良好成長(zhǎng)性的潛力公司,通過(guò)合理的資產(chǎn)配置,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
本基金以中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ乃{(lán)海行業(yè)為投資主線,通過(guò)“自上而下”的趨勢(shì)投資和“自下而上”的個(gè)股選擇相結(jié)合的方法構(gòu)建投資組合,深入研究通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)新的行業(yè)與公司,力求在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)運(yùn)行階段的判斷來(lái)確定投資組合中各大類資產(chǎn)的權(quán)重。在權(quán)益類資產(chǎn)投資方面,本基金將“自上而下”的趨勢(shì)投資和“自下而上”的個(gè)股選擇相結(jié)合。投資決策的重點(diǎn)在于尋找有巨大發(fā)展?jié)摿Φ乃{(lán)海行業(yè),并在行業(yè)內(nèi)精選出具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的投資標(biāo)的構(gòu)建組合。本基金的“藍(lán)?！蓖顿Y范疇界定為:在新常態(tài)下通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)新的行業(yè)與公司。 資產(chǎn)配置策略 本基金使用趨勢(shì)和估值相結(jié)合的方式,結(jié)合定量和定性分析,從多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上,來(lái)確定投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、貨幣供應(yīng)量(M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)。 本基金考慮的市場(chǎng)因素包括但不限于市場(chǎng)的資金供求變化、上市公司的盈利增長(zhǎng)情況、市場(chǎng)總體P/E、P/B等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度、經(jīng)濟(jì)增速相近的國(guó)家估值水平橫向比較等多種指標(biāo),通過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的綜合分析和研究實(shí)施投資組合的資產(chǎn)配置。 股票投資策略 (1)投資范疇界定 所謂藍(lán)海就是亟待開發(fā)產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)空間,它代表著創(chuàng)新的需求,代表著高利潤(rùn)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì),價(jià)值創(chuàng)新是藍(lán)海戰(zhàn)略的基石。在藍(lán)海戰(zhàn)略邏輯的指導(dǎo)下,企業(yè)不是把精力放在打敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手上,而是放在全力為買方和企業(yè)自身創(chuàng)造價(jià)值飛躍上,企業(yè)為客戶創(chuàng)造了價(jià)值,同時(shí)也可以獲得高額回報(bào)。 產(chǎn)業(yè)升級(jí),從宏觀方面理解,產(chǎn)業(yè)升級(jí)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)綜合資本、技術(shù)、供需結(jié)構(gòu)、對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)等因素逐步由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)移動(dòng),到達(dá)一定水平后再向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的升級(jí)狀態(tài),轉(zhuǎn)移的動(dòng)力來(lái)自于各產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率的差異。從微觀方面理解,企業(yè)內(nèi)部積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,流程重組等,提升企業(yè)自身的生產(chǎn)效率,提高企業(yè)的價(jià)值;同一行業(yè)中的企業(yè),在競(jìng)合機(jī)制的指引下,積極主動(dòng)地轉(zhuǎn)產(chǎn),生產(chǎn)市場(chǎng)需要的某種商品或退出某種商品的生產(chǎn),或者進(jìn)行資產(chǎn)重組,通過(guò)兼并、接管、破產(chǎn)、倒閉等方式尋求資源的有效利用。 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新活力。當(dāng)前,我國(guó)依靠要素成本優(yōu)勢(shì)所驅(qū)動(dòng)、大量投入資源和消耗環(huán)境的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)將成為經(jīng)濟(jì)的新常態(tài),創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略將增強(qiáng)科技創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源汽車、信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、新材料、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等直接相關(guān)的產(chǎn)業(yè),將成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力源泉。 (2)行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置,重點(diǎn)在于尋找有巨大發(fā)展?jié)摿Φ乃{(lán)海行業(yè),通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素進(jìn)行分析和研究,篩選具有巨大發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置,并依據(jù)各行業(yè)的景氣度情況以及估值水平等因素,對(duì)行業(yè)配置權(quán)重進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (3)個(gè)股精選策略(定性分析、定量分析) 定量篩選: 主要使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法、剩余收入折現(xiàn)法、PE、EV/EBIT等估值方法對(duì)不同類型的產(chǎn)業(yè)和個(gè)股進(jìn)行估值分析,并與其市場(chǎng)價(jià)格相比較,參考國(guó)內(nèi)同類企業(yè)和國(guó)外可比同類企業(yè)的估值水平,選擇具有估值優(yōu)勢(shì)的股票形成股票備選庫(kù)。 定性篩選: 從以下兩個(gè)方面對(duì)股票備選庫(kù)中的股票進(jìn)行定性分析: 公司評(píng)價(jià):主要包括分析公司競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、公司治理、股東背景等方面 業(yè)務(wù)分析:主要包括對(duì)公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行逐項(xiàng)分析,包括所涉及業(yè)務(wù)的投資效率、行業(yè)前景、公司的市場(chǎng)地位、行業(yè)增長(zhǎng)、公司增長(zhǎng)等方面。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金管理人通過(guò)考察宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。管理人將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型確定其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過(guò)限量投資、趨勢(shì)投資、優(yōu)化組合等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資。 股指期貨投資策略 本基金對(duì)于股指期貨的投資是以對(duì)當(dāng)前投資組合進(jìn)行套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約為投資標(biāo)的。通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋找其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,謹(jǐn)慎投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略 本基金結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)、市場(chǎng)資金面情況及市場(chǎng)供求、債市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析,制定組合動(dòng)態(tài)配置策略的基礎(chǔ)上,合理安排基金組合中債券投資組合的久期及期限結(jié)構(gòu),結(jié)合內(nèi)部研究和信用評(píng)級(jí)積極優(yōu)選個(gè)券進(jìn)行投資,以獲取穩(wěn)健的投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。