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| 基金全稱 | 中郵創(chuàng)新優(yōu)勢靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵創(chuàng)新優(yōu)勢靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001275（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年07月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年07月23日 / 8.080億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.94億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0067億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李沐曦 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)×60%+上證國債指數(shù)×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過合理的動態(tài)資產(chǎn)配置,在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,充分挖掘和利用中國科技進步和創(chuàng)新過程中帶來的投資機會,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項重要的經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經(jīng)濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行靈活的大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金主要投資于具有創(chuàng)新優(yōu)勢的上市公司。具有創(chuàng)新優(yōu)勢的公司通過提供差異性的甚至具有顛覆性的產(chǎn)品或服務為公司創(chuàng)造出廣闊的藍海市場,或者通過工藝流程的改進甚至變革明顯提升性能或降低成本從而為公司帶來優(yōu)勢的市場份額或者明顯高于行業(yè)的盈利能力。因而,在市場表現(xiàn)中,能夠為投資者帶來較高的回報,這類企業(yè)是本基金重點投資對象。 1、創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)的篩選 本基金所指的創(chuàng)新優(yōu)勢,包括技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢和商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢兩種類型。技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢是指企業(yè)創(chuàng)造和應用新知識和新技術(shù),采用新工藝或新的生產(chǎn)方式,開發(fā)生產(chǎn)新產(chǎn)品,提供新的服務,提高產(chǎn)品質(zhì)量、或降低產(chǎn)品成本,占據(jù)市場并實現(xiàn)市場價值的優(yōu)勢。商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢是指企業(yè)通過商業(yè)模式、市場營銷、管理體系、生產(chǎn)流程等方面的創(chuàng)新,使企業(yè)的盈利能力和競爭實力得到持續(xù)改善的優(yōu)勢。 (1)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢 本基金將重點研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的競爭力及其市場前景,并對企業(yè)研發(fā)管理體系、研發(fā)規(guī)劃、人才吸引力及激勵制度進行分析 1)技術(shù)創(chuàng)新的競爭力分析:通過專家訪談、競爭對手調(diào)研、產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司交流等手段,有效判斷企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的先進程度,被模仿的難易程度,從而有效判斷企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢的可持續(xù)性。 2)研發(fā)投入分析:公司為保證技術(shù)領先地位,應確保研發(fā)資金的規(guī)模和持續(xù)性;同時,確保人力資源投入與經(jīng)費投入水平適當增長。對企業(yè)研發(fā)投入的評判,所采用的主要量化指標包括:研究開發(fā)費用占銷售收入的比重,近三年研究開發(fā)費用的規(guī)模以及增長情況等。 3)研發(fā)能力分析:本基金從企業(yè)專利申請量、發(fā)明專利比重、擁有專利數(shù)量、專有技術(shù)、新產(chǎn)品推出周期等方面對企業(yè)的研發(fā)能力進行分析。 (2)商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢 本基金認為商業(yè)創(chuàng)新活動是一種節(jié)約人力和資本的活動,即以更少的人力和資本投入取得更大的增長。本基金將辨識企業(yè)是否在商業(yè)模式、市場營銷、管理體系、生產(chǎn)流程等商業(yè)行為方面有創(chuàng)新優(yōu)勢。本基金將重點分析商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢的持續(xù)性,分析企業(yè)的商業(yè)創(chuàng)新優(yōu)勢在商業(yè)模式的可復制性,促進銷售收入增長、市場份額增長、成本降低等方面的持續(xù)性。 對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的上市公司,如果已在或正在管理制度、營銷體系、技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)體系等方面進行創(chuàng)新,具有較大潛在發(fā)展前景和經(jīng)濟效應,也屬于本基金的主要投資范圍。 2、創(chuàng)新管理能力分析 對具有創(chuàng)新優(yōu)勢的某些企業(yè)而言,盡管不斷有創(chuàng)新活動,卻不能產(chǎn)生利潤,究其原因,主要在于創(chuàng)新管理能力欠缺,無法實現(xiàn)創(chuàng)新成果的商業(yè)價值。因此,本基金將對企業(yè)的創(chuàng)新管理能力進行分析,比如:企業(yè)的技術(shù)前瞻能力、企業(yè)的技術(shù)管理能力(是否具有科學規(guī)范的研發(fā)管理體系、激勵和人才培養(yǎng)機制)、企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略的匹配能力、企業(yè)的資源整合能力以及企業(yè)的市場開拓能力等;通過市場份額增長、成本降低等各項具體指標對企業(yè)的創(chuàng)新管理能力進行評價。 3、創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 本基金認為除上文所述的創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)之外,還可以將產(chǎn)業(yè)鏈中可以受益于創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)成長和發(fā)展的上下游優(yōu)秀的上市公司也納入本基金股票庫。這類上市公司雖然分布在創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游,但他們將受益于為創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)提供原材料或者應用創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)的新技術(shù)新模式獲得利潤。 (四)債券投資策略 在債券投資部分,本基金在債券組合平均久期、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置的基礎上,對影響個別債券定價的主要因素,包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進行分析,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。 (五)權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過利用權(quán)證及其他金融工具進行套利、避險交易,控制基金組合風險,獲取超額收益。本基金進行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,履行適當程序后更新和豐富組合投資策略。 (六)股指期貨投資策略 本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。 (七)中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風險和高收益的顯著特點。 目前市場上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風險較低;其風險點主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級市場的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時,會將重點放在一級市場,在有效規(guī)避信用風險的同時獲取信用利差大的個券,并持有到期。 對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強自下而上的分析,將機構(gòu)評級與內(nèi)部評級相結(jié)合,著重通過發(fā)行方的財務狀況、信用背景、經(jīng)營能力、行業(yè)前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對發(fā)行人進行充分詳盡地調(diào)研和分析;會傾向于大券商承銷的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風險大,流通性弱,本基金會嚴格防范風險。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實地調(diào)研,研究報告由研究員雙人會簽,并對投資比例有嚴格控制。重大投資決策需上報投資委員會。 (八)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種。