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| 基金全稱 | 益民品質(zhì)升級靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 益民品質(zhì)升級混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001135（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月06日 / 13.768億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.44億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5790億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王勇 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金積極把握企業(yè)在居民生活品質(zhì)提升過程中帶來的投資機會,在分享企業(yè)成長性的同時合理控制組合風(fēng)險,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、權(quán)證、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金管理人通過益民經(jīng)濟周期模型與分析師的審慎研究相結(jié)合的方式,密切跟蹤全球和中國宏觀經(jīng)濟因素變化的情況,從經(jīng)濟增長、國家政策、市場資金面、海外市場環(huán)境等多個方面進行深入研究,判斷證券市場總體變動趨勢。結(jié)合對證券市場各資產(chǎn)類別中長期運行趨勢、風(fēng)險收益特征的分析比較,確定基金大類資產(chǎn)配置比例和變動原則。 益民經(jīng)濟周期模型 參照美林投資時鐘模型,運用基欽、朱格拉、庫茨涅茲、康德拉基耶夫等經(jīng)濟周期理論,對中國改革開放以來經(jīng)濟運行進行了更為細致的劃分和研究。從經(jīng)濟周期理論出發(fā),構(gòu)建基于不同經(jīng)濟周期階段的資產(chǎn)配置原則,從而起到對資本市場未來走勢預(yù)判的實際效用。在經(jīng)濟衰退階段重點配置債券資產(chǎn);在復(fù)蘇和繁榮發(fā)展階段主要配置股票類資產(chǎn);在經(jīng)濟陷入蕭條階段增加現(xiàn)金的持有比例。此外,由于國家宏觀經(jīng)濟政策對經(jīng)濟運行格局也會有較大影響,市場對政策的預(yù)期的變化也會帶來市場的波動風(fēng)險,因此本基金在評估資產(chǎn)配置時也將考慮到宏觀政策的變化對經(jīng)濟周期的影響。 股票投資策略 隨著收入水平提高和國民素質(zhì)增強,居民對生活品質(zhì)的需求也在逐漸上升。 有助提升生活品質(zhì)的行業(yè)和公司不僅是滿足人民群眾多層次、多樣化需求的必需產(chǎn)業(yè),同時更是擴大內(nèi)需、增加就業(yè)、轉(zhuǎn)變增長的重要方式。在市場需求和政策扶植的共同作用下,引領(lǐng)品質(zhì)升級的產(chǎn)業(yè)在國民生產(chǎn)總值中的比重也將會逐漸上升。 生活品質(zhì)是全面評價生活優(yōu)劣的概念,包括經(jīng)濟、文化、精神、健康等多個方面。品質(zhì)升級,意味著居民生活水平全方位的提升,包含多個方面。在當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展背景下,本基金管理人將會密切關(guān)注拉動生活品質(zhì)升級的主要動力,包括逐漸提高的健康意識和消費水平等。 健康生活品質(zhì)包含與人類健康相關(guān)的生產(chǎn)和服務(wù)領(lǐng)域,涉及醫(yī)藥產(chǎn)品、保健用品、養(yǎng)老服務(wù)、營養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、休閑健身、健康管理等多個行業(yè)和公司,產(chǎn)業(yè)鏈縱深長;并且隨著居民收入提高和健康意識增強伴生巨大的市場需求,是有潛力的新興產(chǎn)業(yè)。 從經(jīng)濟發(fā)展趨勢、城鎮(zhèn)化浪潮和居民消費情況分析,消費能力不斷提升、消費方向也發(fā)生著改變,新的消費潮流和消費方式日新月異。在中國經(jīng)濟由投資驅(qū)動進入消費驅(qū)動的轉(zhuǎn)型過程中,受益于消費升級的行業(yè)和企業(yè)將會成為超額回報的重要來源。 同時,本基金還將密切跟蹤國家政策和產(chǎn)業(yè)升級變化情況,研究隨國民生活品質(zhì)提升、經(jīng)濟發(fā)展和科學(xué)技術(shù)進步帶來的生活品質(zhì)升級所涵蓋的行業(yè)范圍的拓展和變化,適時調(diào)整投資范圍,確保本基金對受益品質(zhì)升級所涵蓋的行業(yè)和上市公司的緊密跟蹤。 1)行業(yè)配置策略 在中國經(jīng)濟發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場環(huán)境和國內(nèi)需求的變化,在政策導(dǎo)向、行業(yè)間競爭格局等多重因素的作用下,各行業(yè)的增速也會有所區(qū)別。本基金將從以下幾個方面重點分析、挖掘在宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的過程中引領(lǐng)生活品質(zhì)升級的行業(yè),綜合對行業(yè)基本面的研究,“自上而下”進行行業(yè)配置。 產(chǎn)業(yè)政策:依據(jù)國家戰(zhàn)略和市場環(huán)境的不同,階段性產(chǎn)業(yè)政策會有所側(cè)重。 產(chǎn)業(yè)政策放松管制和政府直接投入激發(fā)了更多產(chǎn)業(yè)、行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力。但因為開放時間和激勵程度的不同,不同行業(yè)在不同階段會體現(xiàn)出不同的增長特點和速度。本基金管理人將充分分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,依據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策分析行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序,綜合考慮產(chǎn)業(yè)組織政策的實施分析市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整和市場行為的規(guī)范,結(jié)合對產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策的觀察預(yù)測,判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:隨著居民收入和生活品質(zhì)意識的逐步提高,對各個行業(yè)的需求也發(fā)生著變化,本基金管理人將綜合考慮各行業(yè)在生活品質(zhì)升級過程中的受益情況,優(yōu)選能夠引領(lǐng)品質(zhì)升級的行業(yè)積極配置。重點關(guān)注與居民生活品質(zhì)升級緊密結(jié)合的健康產(chǎn)業(yè)和引領(lǐng)消費升級的各個行業(yè)。 同時,本基金管理人將根據(jù)對各相關(guān)行業(yè)在應(yīng)用創(chuàng)新技術(shù)、滿足生產(chǎn)生活市場需求的能力和趨勢的研究,結(jié)合行業(yè)生命周期、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)市場結(jié)構(gòu)等分析方法,發(fā)掘引領(lǐng)品質(zhì)升級的龍頭行業(yè),并優(yōu)先配置具有競爭優(yōu)勢、創(chuàng)新精神、壟斷地位和成長能力強的子行業(yè)。 市場估值:行業(yè)的發(fā)展不論是區(qū)域市場還是在全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中都應(yīng)該體現(xiàn)其增長的合理性。本基金通過對市場整體估值水平、國內(nèi)市場各行業(yè)間估值的比較、與國際市場相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的相關(guān)行業(yè)。 2)個股精選策略 本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的研究方法,通過對上市公司進行企業(yè)生命周期、公司競爭力、成長模式和動力、價值評估等定性或定量分析、考慮市場情緒因素、結(jié)合研究團隊的實地調(diào)研、精選具有增長潛力的個股構(gòu)建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運作發(fā)展的過程中,一般都經(jīng)歷孕育期、成長期、成熟期和衰退期,同時也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長階段的企業(yè)開始由小到大,經(jīng)營和業(yè)績存在高速增長的良好預(yù)期,是行業(yè)轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)力量,成長潛力高,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長期所蘊涵的經(jīng)營風(fēng)險會有所降低,是超額收益的主要來源。成熟型企業(yè)是引領(lǐng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的中堅力量,成長穩(wěn)定,風(fēng)險較小,是穩(wěn)定收益的來源。因此本基金將重點關(guān)注處于成長期和成熟期的企業(yè),通過全面的財務(wù)分析,尋求具有長期增長潛力和持續(xù)盈利能力的公司。 公司競爭力分析:公司的競爭力體現(xiàn)在多個方面,也是決定其增長潛力的重要因素。本基金管理人將從核心產(chǎn)品競爭力、產(chǎn)業(yè)鏈擴展?jié)摿痛蜷_市場潛在需求能力三個角度對公司的競爭力進行深度分析,綜合生產(chǎn)服務(wù)效率、品牌影響力和渠道資源各維度,優(yōu)選在生活品質(zhì)提升時期,核心產(chǎn)品服務(wù)品質(zhì)優(yōu)勢明顯、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力強、對政策、人口變化后的新市場占領(lǐng)潛力大的能夠提升生活品質(zhì)的公司進行投資。 成長模式和動力分析:單一技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能會給企業(yè)帶來短期的高速增長,但是可持續(xù)性較弱。只有在居民生活品質(zhì)不斷升級的過程中,持續(xù)地創(chuàng)新,充分利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、商業(yè)模式、管理方式及組織形式,才能具備持續(xù)增長的條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上,強調(diào)“品質(zhì)卓越,引領(lǐng)升級”的投資理念,結(jié)合投研團隊的實地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機制和能力,從而能夠促進產(chǎn)品升級和服務(wù)多元化的企業(yè)。 估值評估:應(yīng)用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結(jié)合上市公司股息收益率等要素,對上市公司投資價值進行評估。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人將深入考察宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率、發(fā)行條款、資產(chǎn)池信用結(jié)構(gòu),歷史違約記錄和損失比例,利差補償程度等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動,并分析提前償還率深入變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響,對資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險和收益狀況進行全面評估。在嚴格控制信用風(fēng)險暴露程度的前提下,本基金管理人將強化信用結(jié)構(gòu)管理和現(xiàn)金流管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。 權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為要有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實現(xiàn)保值和鎖定收益?；趯?quán)證標的證券基本面的研究,主要投資滿足個股精選條件的公司發(fā)行的權(quán)證。本基金管理人運用權(quán)證定價模型合理評價權(quán)證估值水平,在法規(guī)允許的范圍內(nèi)本著謹慎的原則進行投資。 債券投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢、大類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征以及財政、貨幣政策等,分析判斷進行債券投資,通過主動配置和管理達到降低基金投資組合整體風(fēng)險的目的。分析收益率曲線形態(tài)變化趨勢、不同債券品種的收益率水平、個券信用利差、流動性風(fēng)險等確定債券投資組合類屬配置、久期調(diào)整策略、個券構(gòu)成。本基金在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時會兼顧流動性和安全性。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險、較高收益的投資品種,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣市場基金。