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| 基金全稱 | 東吳阿爾法靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳阿爾法靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000531（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年02月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年03月19日 / 7.768億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2049億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 徐慢 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)*65%+中國債券綜合全價指數(shù)*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金為混合型基金,堅持以大類資產輪動為主、金融衍生品對沖投資為輔的投資策略,在有效控制風險的前提下,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票、債券、權證、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金在資產配置過程中嚴格遵循自上而下的配置原則,強調投資紀律、避免因隨意性投資帶來的風險或損失。在大類資產配置方面,通過對宏觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需及具體行業(yè)發(fā)展情況、證券市場估值水平等方面問題的深入研究,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產的預期風險和收益,通過公司數(shù)量化模型確定資產配置比例并動態(tài)地優(yōu)化管理。 股票投資策略 本基金秉承價值型的投資理念,在個股精選的過程中將以尋找價值被低估的股票為基本原則,在分享股價合理回歸的收益的同時力求達到投資組合較高的安全邊際。 (1)評價市場流動性對估值影響 股票的估值水平是一個動態(tài)的指標,受市場的流動性的影響較大,兩者呈現(xiàn)出較強的正相關關系。同時,流動性對于上市公司的內在價值判斷也具有較大的影響,主要表現(xiàn)在對于折現(xiàn)率的影響。當市場流動性較為高時,未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)率較低,從而導致內在價值(DCF)的升高。相反,當流動性較弱時,折現(xiàn)率的提高會導致內在價值的降低。因此,基金管理人在考察個股的估值水平時,將首先考慮當時的市場流動性的充裕程度,考察的指標主要包括市場利率水平、央行貨幣政策和M1、M2的變動等。 (2)考察行業(yè)整體估值水平的影響 個股的估值水平與行業(yè)的整體估值水平具有很大的關聯(lián)性。由于受到行業(yè)基本面差異的影響,即使在市場的同一時期不同行業(yè)也會表現(xiàn)出估值水平上的較大差異。所以在考察目標個股的合理估值水平時,基金管理人將首先以所處行業(yè)的當時的估值均值作為主要的參考指標,并在此基礎上再根據(jù)目標個股的基本面差異進行一定程度的調整。一般而言,在估值水平較低的行業(yè)中更容易挑選出具有投資價值的個股。因此,基金管理人在選擇個股的過程中,將重點關注市場估值較為安全且基本面良好的行業(yè),基金管理人主要通過與歷史均值的比較和與現(xiàn)有市場均值的比較綜合判斷行業(yè)的估值水平是否處于安全區(qū)間。 (3)綜合考察個股的投資價值 在綜合考慮市場流動性和行業(yè)整體估值水平的基礎上,本基金管理人將采用定性和定量的雙重標準對個股的基本面和投資價值進行細致分析,目標是篩選出被市場低估、安全邊際較高的個股。 1)定量指標 本基金為實行價值投資策略的基金,因此在定量指標的設置上將重點傾向于價值指標,包括凈資產收益率、銷售毛利率、資產負債率等有關財務指標以及PE,PB,PCF等有關估值指標,成長性指標和盈利性指標為輔助考察指標,在考察過程中所占比重一般低于價值指標。 2)定性指標 價值投資策略具有安全邊際較高的特點,除因為其在定量指標上選擇價格低估的股票外,還因為其在定性指標上一般選擇基本面良好股票進行持有,從而有效回避了上市公司自身經營出現(xiàn)問題而導致的投資風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只進行主動投資的混合型基金,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,在證券投資基金中屬于預期風險較高、預期收益也較高的基金產品。