| 投資策略 |
本基金主要采用復制策略、替代策略及其他適當?shù)牟呗砸愿玫馗櫂说闹笖?shù),實現(xiàn)基金投資目標。本基金力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年跟蹤誤差不超過2%。如因標的指數(shù)編制規(guī)則調整等其他原因,導致基金跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施,避免跟蹤偏離度和跟蹤誤差的進一步擴大。
復制策略
本基金主要采用完全復制法,按照標的指數(shù)成份股構成及其權重構建股票資產組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變化對股票組合進行動態(tài)調整。
(1)定期調整
本基金所構建的投資組合將定期根據(jù)所跟蹤標的指數(shù)成份股的調整進行相應的跟蹤調整。指數(shù)調整方案公布后,本基金將及時對現(xiàn)有組合的構成進行相應的調整,若成份股的集中調整短期內會對跟蹤誤差產生較大影響,將采用逐步調整的方式。
(2)不定期調整
1)根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則,當標的指數(shù)成份股因增發(fā)、送配等股權變動而需進行成份股權重調整時,本基金將根據(jù)標的指數(shù)權重比例的變化,進行相應調整。
2)當標的指數(shù)成份股因停牌、流動性不足等因素導致基金無法按照指數(shù)權
重進行配置,基金管理人將綜合考慮跟蹤誤差和投資者利益,選擇相關股票進行適當?shù)奶娲?
3)本基金將根據(jù)申購和贖回情況對股票投資組合進行調整,保證基金正常運行,從而有效跟蹤標的指數(shù)。
替代策略
當預期成份股發(fā)生調整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅、長期停牌等行為時,或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標的指數(shù)的效果可能帶來影響時,或因某些特殊情況導致流動性不足時,或法律法規(guī)的限制無法投資某只成份股,或其他原因導致無法有效復制和跟蹤標的指數(shù)時,基金經理將配合使用其他合理的投資方法作為完全復制法的補充,構建本基金實際的投資組合,以追求盡可能貼近標的指數(shù)的表現(xiàn),有效控制跟蹤誤差。本基金將根據(jù)市場情況,結合經驗判斷,綜合考慮相關性、估值、流動性等因素挑選標的指數(shù)中其他成份股或備選成份股進行替代。在特殊情況下,本基金將綜合考慮政策、市場等因素,在基金合同約定的投資比例和投資范圍內,將少量投資于非成份股、成份股個股衍生品等,以期在規(guī)定的風險承受限度內,盡量縮小跟蹤誤差。
融資及轉融通證券出借策略
本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。轉融通證券出借策略按照分散化投資原則,分批、分期進行轉融通證券出借交易,以分散風險。
若相關融資及轉融通證券出借業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人在履行適當程序后,本基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平?；鸸芾砣藢⒔⒐芍钙谪浗灰讻Q策部門或小組,授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項,同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度并報董事會批準。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判,并結合股票期權定價模型,選擇估值合理的期權合約?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,按照有關要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權業(yè)務知識和相應的專業(yè)能力,同時授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。
債券投資策略
本基金進行債券投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,使基金資產得到更加合理有效的利用,從而提高投資組合收益。本基金根據(jù)對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的持續(xù)跟蹤,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預測,進行債券組合管理和動態(tài)調整。 |
| 分紅政策 |
1、當基金份額凈值增長率超過標的指數(shù)同期增長率達到0.01%以上時,可進行收益分配;
基金份額凈值增長率為收益評價日基金份額凈值與基金上市前一日基金份額凈值之比減去1乘以100%(期間如發(fā)生基金份額折算,則以基金份額折算日為初始日重新計算);標的指數(shù)同期增長率為收益評價日標的指數(shù)收盤值與基金上市前一日標的指數(shù)收盤值之比減去1乘以100%(期間如發(fā)生基金份額折算,則以基金份額折算日為初始日重新計算);
2、本基金以使收益分配后基金份額凈值增長率盡可能貼近標的指數(shù)同期增長率為原則進行收益分配?；诒净鸬男再|和特點,本基金收益分配不須以彌補浮動虧損為前提,收益分配后有可能使除息后的基金份額凈值低于面值;
3、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,基金份額每次基金收益分配比例由基金管理人根據(jù)上述原則確定。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
4、每一基金份額享有同等分配權;
5、除基金合同另有約定的情況外,本基金收益分配采取現(xiàn)金分紅方式;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
