| 投資策略 |
股票(含存托憑證)投資策略
本基金為增強策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金,力求控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過6.5%;同時通過量化策略進行投資組合管理,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
(1)指數(shù)化投資策略
本基金指數(shù)化投資以標的指數(shù)的構(gòu)成為基礎(chǔ),通過對各成份股權(quán)重偏離的控制,實現(xiàn)對標的指數(shù)的跟蹤。
(2)量化增強投資策略
本基金利用基金管理人自主研發(fā)的定量投資模型預(yù)測股票超額回報,在力爭有效控制風(fēng)險及交易成本的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合,其中股票選擇以指數(shù)成份股及備選成份股為主,同時適當(dāng)投資于非成份股,并根據(jù)定量投資模型在全市場優(yōu)選股票,對投資組合構(gòu)成及權(quán)重進行優(yōu)化調(diào)整。
1)多因子量化模型
多因子量化模型利用定量方法,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、上市公司基本面、市場情緒與投資者預(yù)期等多種因素,對股票的投資價值進行統(tǒng)計評估,追求利用市場中價格與價值的偏差獲取長期持續(xù)的超額收益。
本基金在多因子量化模型中所使用的因子從信息來源上可分為:①基本面因子:如估值水平、盈利能力和成長性指標等;②技術(shù)因子:如價格動量、成交金額和換手率等;③分析師因子:如分析師關(guān)注度、一致性和預(yù)期變化等;④風(fēng)險因子:如波動率和Beta(市場風(fēng)險暴露)等。本基金可根據(jù)市場環(huán)境的變化和因子的實際表現(xiàn),適時調(diào)整各因子類別的具體組合及權(quán)重。
2)風(fēng)險估測模型與交易成本模型
本基金運用風(fēng)險估測模型對投資組合風(fēng)險進行監(jiān)控與評估,力爭控制投資組合風(fēng)險在預(yù)算范圍內(nèi)。此外,本基金所采用的交易成本模型既考慮固定成本,也考慮交易的市場沖擊效應(yīng),以控制交易成本、減少交易對業(yè)績帶來的負面影響。
3)投資組合優(yōu)化模型
本基金將綜合考慮股票預(yù)期超額收益、風(fēng)險水平、交易成本、流動性等因素進行投資組合優(yōu)化,其中選股范圍以成份股及備選成份股為主,同時包括非成份股中與成份股相關(guān)性強,流動性好,基本面信息充足的股票等。
債券和貨幣市場工具投資策略
為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金將綜合考慮流動性和收益性,適當(dāng)參與債券和貨幣市場工具的投資。
衍生品投資策略
為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)。
若本基金投資股指期貨、國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮流動性、基差水平等因素。
若本基金投資股票期權(quán),將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,綜合考慮流動性、價格等因素。
此外,本基金將關(guān)注其他金融衍生品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述金融衍生品,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估金融衍生品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹慎地進行投資。
參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略
為更好地實現(xiàn)投資目標,在加強風(fēng)險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場環(huán)境、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
融資業(yè)務(wù)策略
為更好地實現(xiàn)投資目標,在加強風(fēng)險防范并遵守審慎原則的前提下,基金管理人可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),參與融資業(yè)務(wù),以提高投資效率及進行風(fēng)險管理。
未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式采用現(xiàn)金分紅;
2、每一基金份額享有同等分配權(quán);
3、在符合以下有關(guān)基金分紅條件的情形下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以屆時的公告為準:
(1)本基金收益評價日核定的基金累計報酬率超過業(yè)績比較基準同期累計報酬率或者基金可供分配利潤金額大于0元時,基金管理人可進行收益分配;若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
(2)當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率決定時,基于本基金的特點,本基金收益分配無需以彌補虧損為前提,收益分配后基金份額凈值有可能低于面值;當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤金額決定時,本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,在履行適當(dāng)程序后基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。證券交易所或基金登記結(jié)算機構(gòu)對收益分配另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
