| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關(guān)資產(chǎn)類別的預(yù)期收益進(jìn)行動態(tài)跟蹤,決定大類資產(chǎn)配置比例。
股票投資策略
(1)行業(yè)及個股選擇
本基金將主要投資于受益中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,符合行業(yè)發(fā)展趨勢并具有良好基本面和持續(xù)成長能力的產(chǎn)業(yè)。
本基金選擇個股時將重點考量以下方面:
1)競爭力分析
就公司競爭策略,基于行業(yè)分析的結(jié)果判斷策略的有效性、策略的實施支持和策略的執(zhí)行成果;就核心競爭力,分析公司的現(xiàn)有競爭優(yōu)勢,并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得可持續(xù)競爭優(yōu)勢。本基金強調(diào)通過核心競爭力判斷上市公司未來盈利增長的潛力。
2)管理層分析
上市公司管理層的穩(wěn)定性、治理能力高低對公司的經(jīng)營發(fā)展尤為重要,由此,基金管理人在投資分析中尤其強調(diào)對管理層的經(jīng)營紀(jì)錄以及管理制度的考查。
3)財務(wù)指標(biāo)分析
在財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)上,對公司盈利增長的持續(xù)性、回報率相對于資本成本的差異和公司的財務(wù)穩(wěn)健性進(jìn)行判斷。
4)估值比較
通過對估值方法的選擇和估值倍數(shù)的比較,選擇股價相對低估的股票?；谛袠I(yè)的特點確定對股價更有影響力的關(guān)鍵估值方法,通過估值倍數(shù)的業(yè)內(nèi)比較、歷史比較和增長性分析,確定具有上升基礎(chǔ)的股價水平。
本基金將采取“自上而下”和“自下而上”的投資策略,深入分析公司的基本面和業(yè)務(wù)前景,綜合判斷上市公司的投資價值,構(gòu)建投資組合。
(2)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對基本面良好、相對A股市場估值合理的股票進(jìn)行長期投資。股票篩選的方法上,結(jié)合公司基本面、相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為等因素,精選香港上市公司股票。
對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
融資業(yè)務(wù)投資策略
為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。
其他金融工具投資策略
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
國債期貨交易策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,參與國債期貨交易。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在追求基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。
股指期貨交易策略
本基金將依據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)風(fēng)險管理的原則參與股指期貨交易。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,并充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征。
可轉(zhuǎn)換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D(zhuǎn)換債券的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,爭取穩(wěn)健的投資回報。
債券投資策略
本基金將投資于債券,以有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。首先,本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財政、貨幣政策動向,預(yù)測未來利率變動走勢,自上而下地確定投資組合的久期。其次,債券投資組合的構(gòu)建與調(diào)整是一個自下而上的過程,需綜合評價個券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結(jié)構(gòu)等決定債券價值的影響因素。同時,本基金將運用系統(tǒng)化的定量分析技術(shù)和嚴(yán)格的投資管理制度等方法管理風(fēng)險,通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標(biāo),將組合的風(fēng)險控制在合理的水平。在此基礎(chǔ)上,通過各種積極投資策略的實施,追求組合較高的回報。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式僅為現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán),但由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致后,經(jīng)履行適當(dāng)程序,可對基金收益分配的原則和有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時公告。 |
