投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢、證券市場走勢的綜合分析,主動判斷市場時機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
本基金通過研究不同行業(yè)的周期變化,結(jié)合社會發(fā)展的不同階段,選擇景氣向上的行業(yè)進(jìn)行投資,同時根據(jù)不同行業(yè)的周期形態(tài)應(yīng)用不同的投資策略。本基金主要通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式來考察和篩選具有比較優(yōu)勢的個股。定性分析包括公司在行業(yè)中的地位、競爭優(yōu)勢、經(jīng)營理念及戰(zhàn)略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財務(wù)能力分析、估值分析等。
對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
股指期貨和期權(quán)投資策略
本基金將在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨、期權(quán)投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨、期權(quán)市場運行趨勢的研究,結(jié)合基金股票組合的實際情況及對股指期貨、期權(quán)的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨、期權(quán)合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險?;疬€將利用股指期貨、期權(quán)作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。
本基金投資期權(quán),基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)期權(quán)的投資審批事項,以防范期權(quán)投資的風(fēng)險。
未來,根據(jù)市場情況,基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價模型,評估其內(nèi)在價值。
權(quán)證投資策略
本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,主動進(jìn)行權(quán)證投資。基金權(quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動,進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險可控的前提下實現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。
國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,充分考慮國債期貨的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。
中小企業(yè)私募債券投資策略
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?綜合考慮中小企業(yè)私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,并與其他投資品種進(jìn)行對比后,選擇具有相對優(yōu)勢的類屬和個券進(jìn)行投資。同時,通過期限和品種的分散投資降低基金投資中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略
本基金將著重對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點選擇,并在對應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿。
債券投資策略
結(jié)合對未來市場利率預(yù)期運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機(jī)會,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。 |
分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。
4、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)。
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。 |