| 投資策略 |
本基金采用指數(shù)增強(qiáng)投資策略,以恒生指數(shù)為基金的標(biāo)的指數(shù),結(jié)合深入的宏觀和基本面研究以及量化投資技術(shù),動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合,在控制與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。
股票投資策略
(1)指數(shù)化投資策略
本基金將運(yùn)用指數(shù)化的投資方法,通過研究標(biāo)的指數(shù)成份股的構(gòu)成及其權(quán)重確定本基金投資組合的基本構(gòu)成和大致占比,并通過控制投資組合中成份股對(duì)標(biāo)的指數(shù)中權(quán)重的偏離,以控制跟蹤誤差,進(jìn)而達(dá)成對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。本基金力爭(zhēng)控制日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過8.0%。
如果標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨停牌或退市風(fēng)險(xiǎn),且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先原則,履行內(nèi)部決策程序后及時(shí)對(duì)相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。
本基金優(yōu)先通過港股通投資標(biāo)的指數(shù)的成份股、備選成份股,如果未來出現(xiàn)由于港股通額度受限、業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生重大變更等影響投資運(yùn)作的情形時(shí),為了更好的保護(hù)投資人的利益,實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),經(jīng)履行適當(dāng)程序,本基金將可通過合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的額度進(jìn)行投資。
(2)指數(shù)增強(qiáng)型策略
本基金在有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上,通過量化投資技術(shù),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益。首先,通過對(duì)股票市場(chǎng)和上市公司等相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析和系統(tǒng)研究,發(fā)掘影響證券價(jià)格的一系列因子,并利用各維度因子刻畫股票特征,篩選投資價(jià)值較高的股票。其次,在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的總體框架下,綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)、交易成本等多方面因素,構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資組合。
(3)股票組合調(diào)整
本基金將綜合參考市場(chǎng)流動(dòng)性、標(biāo)的指數(shù)調(diào)整情況、基金申贖情況、組合跟蹤誤差、模型對(duì)組合的綜合評(píng)分情況、交易成本等因素后,動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化投資組合。
(4)存托憑證的投資
本基金的存托憑證投資將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和上述股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,通過定性和定量分析相結(jié)合的方式,篩選具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證作為投資標(biāo)的,以更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。
(5)除上述策略外,本基金可根據(jù)投資需要采取其他股票投資策略,包括事件驅(qū)動(dòng)策略、定向增發(fā)策略、大宗交易策略等,力求從更多不同的維度獲取超額收益,提高投資組合表現(xiàn)。
信用衍生品投資策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等,改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
融資與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金將在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將基于對(duì)市場(chǎng)行情和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析,確定投資時(shí)機(jī)、標(biāo)的證券以及投資比例。本基金將根據(jù)市場(chǎng)情況、投資者類型和結(jié)構(gòu)、本基金的歷史申贖情況、出借證券流動(dòng)性情況等因素,合理確定出借證券的范圍和品類。若相關(guān)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
未來,隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,在履行適當(dāng)程序后,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金參與資產(chǎn)支持證券投資時(shí),將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。同時(shí),基金管理人將密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,結(jié)合信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨,以套期保值為目的,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適度參與國(guó)債期貨投資。
股指期貨投資策略
本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,適度參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的分析,充分考慮股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行股指期貨投資,以改善投資組合的投資效果。
股票期權(quán)投資策略
本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。
債券投資策略
本基金投資債券,將通過自上而下的宏觀分析,結(jié)合對(duì)貨幣政策和利率趨勢(shì)的判斷確定債券投資組合的債券類別配置,并根據(jù)對(duì)個(gè)券相對(duì)價(jià)值的比較,進(jìn)行個(gè)券選擇和配置。
本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究,對(duì)有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債、可交換債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,在可轉(zhuǎn)債、可交換債估值合理的前提下投資,以分享市場(chǎng)上漲帶來的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)各類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi);
2、《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
3、在符合以下有關(guān)基金分紅條件的情形下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以屆時(shí)的公告為準(zhǔn):
(1)本基金收益評(píng)價(jià)日核定的基金累計(jì)報(bào)酬率超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期累計(jì)報(bào)酬率或者基金可供分配利潤(rùn)金額大于0元時(shí),基金管理人可進(jìn)行收益分配;若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
(2)當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益率決定時(shí),基于本基金的特點(diǎn),本基金收益分配無需以彌補(bǔ)虧損為前提,收益分配后基金份額凈值有可能低于面值;當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤(rùn)金額決定時(shí),本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類份額、E類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益的分配原則;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
