| 投資策略 |
本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策及資本市場(chǎng)資金環(huán)境的研究,綜合運(yùn)用資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、固定收益投資策略、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨投資策略、股票期權(quán)投資策略、國(guó)債期貨投資策略等多種投資策略,力求控制風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值保值。
資產(chǎn)配置策略
本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的研究、結(jié)合國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策形勢(shì)以及證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析,主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
(1)資源主題的界定
本基金重點(diǎn)挖掘社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中與自然資源緊密相關(guān)的投資機(jī)會(huì),精選資源領(lǐng)域內(nèi)擁有能源、原材料,或可對(duì)其進(jìn)行開采加工的上市公司,以及為資源產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)制造提供設(shè)備或服務(wù)的上市公司進(jìn)行投資。
《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出構(gòu)建資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系、提高資源利用效率,推動(dòng)石化、化工、焦化、水泥、有色、電鍍、印染、包裝印刷等重點(diǎn)行業(yè)的升級(jí),推廣鋼鐵、有色、冶金、石化、裝備制造、輕工業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的典型模式,強(qiáng)調(diào)發(fā)展農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和生物資源高效利用,對(duì)以資源的高效利用為核心環(huán)節(jié)的相關(guān)行業(yè)做出重要指示。
基于上述國(guó)家法律法規(guī)和政策,本基金圍繞與資源密切相關(guān)的以下行業(yè)進(jìn)行投資:
1)能源相關(guān)行業(yè):煤炭、石油石化等行業(yè);
2)原材料相關(guān)行業(yè):有色金屬、化工、鋼鐵、建筑材料等行業(yè);
3)為上述領(lǐng)域提供設(shè)備及服務(wù)的行業(yè):電力設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、專用設(shè)備等行業(yè)。
未來(lái)隨著市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)變革或政策變化等因素導(dǎo)致本基金對(duì)資源的界定范圍發(fā)生變動(dòng),本基金在審慎研究的基礎(chǔ)上,并履行適當(dāng)必要的程序后,可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整資源主題的界定標(biāo)準(zhǔn),并及時(shí)公告。
(2)個(gè)股投資策略
以資源為主要投資方向,在個(gè)股投資上通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式來(lái)挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,構(gòu)建股票投資組合。在定性分析方面,本基金將綜合考量上市公司的所處細(xì)分子行業(yè)景氣度、核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力、科研能力、市場(chǎng)地位、公司治理結(jié)構(gòu)等,精選在行業(yè)中具備相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司;在定量分析方面,本基金將對(duì)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)等估值指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估,篩選出財(cái)務(wù)穩(wěn)定和估值合理的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。
(3)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境的變化,通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。本基金將遵循上述股票投資策略,并結(jié)合香港市場(chǎng)特點(diǎn),選取符合本基金投資目標(biāo)的優(yōu)質(zhì)港股企業(yè)。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
(4)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證,基金資產(chǎn)并非必然參與存托憑證投資。
可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券投資策略
本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種,并以合理的價(jià)格買入,爭(zhēng)取穩(wěn)健的投資回報(bào)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書更新或相關(guān)公告中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
國(guó)債期貨投資策略
本基金可投資國(guó)債期貨,本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故國(guó)債期貨空頭的合約價(jià)值主要與債券組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng)?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析,構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。
股指期貨投資策略
基金管理人可運(yùn)用股指期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。此外,本基金還將運(yùn)用股指期貨來(lái)對(duì)沖諸如預(yù)期大額申購(gòu)贖回、大量分紅等特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理。
股票期權(quán)投資策略
本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。本基金將基于對(duì)證券市場(chǎng)的預(yù)判,并結(jié)合股票期權(quán)定價(jià)模型,選擇估值合理的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。
固定收益投資策略
本基金的債券投資品種主要有國(guó)債、企業(yè)債等多種中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的,具有良好流動(dòng)性的金融工具。債券投資主要用于提高非股票資產(chǎn)的收益率,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),追求合理的回報(bào)。本基金將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)環(huán)境,運(yùn)用基于債券研究的各種投資分析技術(shù),進(jìn)行個(gè)券精選。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)本基金進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去相應(yīng)類別的每單位該類基金份額收益分配金額后均不能低于面值;
4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且在對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告,且不需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
