| 投資策略 |
本基金將通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家貨幣政策、財政政策及資本市場資金環(huán)境的研究,綜合運用資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、固定收益投資策略、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨投資策略、股票期權投資策略、國債期貨投資策略等多種投資策略,力求控制風險并實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值保值。
資產(chǎn)配置策略
本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的研究、結合國家財政政策、貨幣政策形勢以及證券市場走勢的綜合分析,主動判斷市場時機,進行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風險收益特征的相對變化,適時進行動態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
(1)先鋒半導體主題界定
半導體是信息產(chǎn)業(yè)的核心,是引領新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關鍵力量,是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展、建設數(shù)字中國的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性產(chǎn)業(yè)。本基金對先鋒半導體主題的界定指在半導體產(chǎn)業(yè)中處于技術前沿、具有創(chuàng)新性和領先地位的企業(yè)或領域,主要包含半導體產(chǎn)業(yè)上游先鋒技術集群、中游先進制造體系以及下游創(chuàng)新應用生態(tài)。主要包括以下行業(yè)的上市公司:
1)半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游支撐產(chǎn)業(yè),包括半導體材料、半導體設備、電子設計自動化軟件和集成電路模塊。半導體材料分為晶圓制造材料和封裝材料,分別用于晶圓制造和芯片成品的包裝、保護與固定。半導體設備分為晶圓制造設備和封裝測試設備,分別用于前道晶圓加工制造和后道封裝測試。電子設計自動化軟件是指利用計算機輔助來完成超大規(guī)模集成電路芯片的設計、制造、封測的大型工業(yè)軟件。集成電路模塊是指在集成電路設計中,經(jīng)過驗證的、可重復使用且具備特定功能的模塊,通常由第三方開發(fā)。電子設計自動化軟件供應商和集成電路模塊供應商分別提供芯片設計所需的自動化軟件工具和搭建芯片所需的核心功能模塊,能夠幫助半導體設計環(huán)節(jié)縮短設計周期、降低開發(fā)成本。上述涉及的投資領域包括與半導體材料相關的有色金屬、基礎化工行業(yè),與半導體設備相關的機械設備行業(yè),與電子設計自動化和集成電路模塊相關的軟件開發(fā)、數(shù)字芯片設計行業(yè)。
2)半導體產(chǎn)業(yè)鏈中游制造產(chǎn)業(yè),主要生產(chǎn)各類半導體產(chǎn)品。半導體產(chǎn)品可以分為集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器四大類。半導體產(chǎn)品生產(chǎn)的主要流程分為芯片設計、晶圓制造、封裝測試三大環(huán)節(jié)。上述涉及的投資領域主要包括與半導體產(chǎn)品相關的電子行業(yè)。
3)以半導體為主要競爭要素的下游應用企業(yè),包括以計算機、消費電子、工業(yè)電子、光伏組件、航空航天、智能汽車、通信設備、物聯(lián)網(wǎng)等半導體產(chǎn)業(yè)鏈下游應用產(chǎn)品為核心業(yè)務的上市公司。
未來隨著政策或市場環(huán)境發(fā)生變化導致基金管理人對先鋒半導體主題的界定范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當程序后,有權對上述主題界定的標準進行調(diào)整。
(2)個股投資策略
以先鋒半導體為主要投資方向,在個股投資上通過定性分析和定量分析相結合的方式來挖掘優(yōu)質的上市公司,構建股票投資組合。在定性分析方面,本基金將綜合考量上市公司的所處細分子行業(yè)景氣度、核心業(yè)務競爭力、科研能力、市場地位、公司治理結構等,精選在行業(yè)中具備相對競爭優(yōu)勢的上市公司;在定量分析方面,本基金將對企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)負債結構、現(xiàn)金流等相關財務指標和市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)等估值指標進行評估,篩選出財務穩(wěn)定和估值合理的優(yōu)質公司進行投資。
(3)港股通標的股票投資策略
本基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境的變化,通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將遵循上述股票投資策略,并結合香港市場特點,選取符合本基金投資目標的優(yōu)質港股企業(yè)。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標的股票。
(4)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,將結合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證,基金資產(chǎn)并非必然參與存托憑證投資。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
國債期貨投資策略
本基金可投資國債期貨,本基金投資國債期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,以回避市場風險。故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應調(diào)整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。
股指期貨投資策略
基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現(xiàn)金管理。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判,并結合股票期權定價模型,選擇估值合理的股票期權合約進行投資。
可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券投資策略
本基金在綜合分析可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,以及基礎股票基本面優(yōu)良的品種,并以合理的價格買入,爭取穩(wěn)健的投資回報。
固定收益投資策略
本基金的債券投資品種主要有國債、企業(yè)債等多種中國證監(jiān)會認可的,具有良好流動性的金融工具。債券投資主要用于提高非股票資產(chǎn)的收益率,嚴格控制風險,追求合理的回報。本基金將根據(jù)當前宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場環(huán)境,運用基于債券研究的各種投資分析技術,進行個券精選。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況對本基金進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去相應類別的每單位該類基金份額收益分配金額后均不能低于面值;
4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且在對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調(diào)整,并及時公告,且不需召開基金份額持有人大會。 |
