| 基金全稱 | 華商港股通價值回報混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華商港股通價值回報混合 |
| 基金代碼 | 025024（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年09月08日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華商基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | --- | 最高認購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | --（前端）：1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
華商港股通價值回報混合(025024) - 基金經理
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| 姓名 | 余懿 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-26 |
余懿先生:中國籍,碩士研究生,2012年6月至2015年6月,就職于國家開發(fā)投資公司,任研究員;2015年6月至2017年6月,就職于安信證券股份有限公司,任高級分析師;2017年6月至2021年6月,就職于嘉實基金管理有限公司,任高級研究員、投資經理;2021年6月至2022年7月,就職于招商信諾資產管理有限公司,任研究總監(jiān)兼投資經理;2022年7月加入華商基金管理有限公司。2022年9月13日擔任華商樂享互聯(lián)靈活配置混合型證券投資基金基金經理。2023年1月10日擔任華商遠見價值混合型證券投資基金基金經理。2024年4月2日起至今擔任華商品質價值混合型證券投資基金的基金經理。2025年3月4日起至今擔任華商恒鑫回報混合型證券投資基金的基金經理;2025年3月12日起至今擔任華商甄選回報混合型證券投資基金的基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025024 | 華商港股通價值回報混合 | 混合型-偏股 | 2025-08-26 | 至今 | 12天 | |
| 010761 | 華商甄選回報混合A | 混合型-偏股 | 2025-03-12 | 至今 | 179天 | 24.67% |
| 016049 | 華商甄選回報混合C | 混合型-偏股 | 2025-03-12 | 至今 | 179天 | 24.30% |
| 022491 | 華商恒鑫回報混合C | 混合型-平衡 | 2025-03-04 | 至今 | 187天 | 18.90% |
| 022490 | 華商恒鑫回報混合A | 混合型-平衡 | 2025-03-04 | 至今 | 187天 | 19.21% |
| 019190 | 華商品質價值混合C | 混合型-偏股 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又158天 | 69.43% |
| 019189 | 華商品質價值混合A | 混合型-偏股 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又158天 | 72.86% |
| 011371 | 華商遠見價值A | 混合型-偏股 | 2023-01-10 | 至今 | 2年又241天 | 38.47% |
| 011372 | 華商遠見價值C | 混合型-偏股 | 2023-01-10 | 至今 | 2年又241天 | 35.60% |
| 013142 | 華商樂享互聯(lián)靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2022-09-13 | 至今 | 2年又360天 | 25.47% |
| 001959 | 華商樂享互聯(lián)靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2022-09-13 | 至今 | 2年又360天 | 27.02% |
| 投資目標 | 本基金主要投資于港股通標的股票。在嚴格控制風險的前提下,遵循價值投資思路,精選基本面良好、估值具備吸引力的港股通標的個股,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持債券、政府支持機構債券、地方政府債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權、資產支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金可根據(jù)相關法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 大類資產配置策略 本基金將通過研究宏觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素,對股票、債券和貨幣市場工具等各類資產的風險收益特征進行深入分析,合理預測各類資產的價格變動趨勢,確定不同資產類別的投資比例。在基金合同約定的范圍內動態(tài)調整組合中各類資產的比例,以在保持總體風險水平相對平穩(wěn)的基礎上,獲取相對較高的基金投資收益。 股票投資策略 (1)港股通標的股票投資策略 本基金遵循價值投資思路,采用“自下而上”的個股精選策略,結合香港市場行業(yè)及個股估值水平差異等因素,使用定性與定量相結合的方法精選具備良好成長性、較高內在價值,同時兼顧考慮股息率高、波動率較低、分紅穩(wěn)定的港股通標的股票進行投資。 1)定性研究 ①核心競爭能力。主要分析企業(yè)在品牌、產品和服務、規(guī)模、資源、人才、技術、經營許可、創(chuàng)新能力等方面是否具有可持續(xù)的競爭優(yōu)勢,是否具有長期競爭壁壘等。 ②持續(xù)成長能力。通過對上市公司生產、技術、市場、經營狀況等方面的深入研究,評估具有持續(xù)成長能力的上市公司。 ③綜合管理能力。主要通過分析管理團隊有效運作能力、資本配置能力、環(huán)境、社會與公司治理標準等,對管理團隊質量進行判斷。 2)定量研究 ①盈利能力:主要通過資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、毛利率、凈利率、股息率等指標選擇盈利能力較強、在行業(yè)內部具備競爭優(yōu)勢的上市公司; ②成長能力:主要通過上市公司營業(yè)收入、經營性凈現(xiàn)金流、凈利潤等經營數(shù)據(jù)的長期增長率等指標選擇具有業(yè)績持續(xù)成長性以及穩(wěn)定性的上市公司; ③估值水平:主要考察指標為市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、EV/EBITDA、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)等。 (2)A股市場股票投資策略 本基金將重點關注A股市場個股本身的價值屬性和成長屬性,通過對上市公司經營情況、財務狀況等因素的研究和分析,對個股投資價值進行綜合評估。 (3)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述A股市場股票投資策略執(zhí)行。 融資策略 本基金在參與融資時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內、風險可控的前提下,本著謹慎原則,綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素。 資產支持證券投資策略 資產支持證券定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素評估其內在價值。 國債期貨投資策略 本基金在國債期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨合約,以對沖投資組合的風險、提高組合收益。 股指期貨投資策略 本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規(guī)定執(zhí)行。 股票期權投資策略 本基金按照風險管理的原則,在嚴格控制風險的前提下,以套期保值為主要目的,結合期權定價模型,選擇流動性好、估值合理的期權合約進行投資。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 可轉換債券、可交換債券投資策略 可轉換債券、可交換債券投資兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券、可交換債券投資進行投資,并采用期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 債券投資策略 本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結構分析策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)規(guī)定、基金合同的約定且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致,按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后可調整基金收益的分配原則。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 | 本基金為混合型基金,其預期收益和風險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金主要投資港股通標的股票,除面臨與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險,還將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
華商港股通價值回報混合(025024) - 基金費率
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） | 銷售服務費率 | --- |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費率 |
|---|---|---|
| 小于500萬元 | --- | 1.20% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
華商港股通價值回報混合(025024) - 基金公告
- 關于華商港股通價值回報混合型證券投資基金募集規(guī)模上限的公告2025-09-06
- 華商基金管理有限公司關于旗下基金調整停牌股票估值方法的提示性公告2025-09-05
- 華商港股通價值回報混合型證券投資基金基金合同及招募說明書提示性公告2025-08-26
- 華商港股通價值回報混合型證券投資基金招募說明書2025-08-26
- 華商港股通價值回報混合型證券投資基金托管協(xié)議2025-08-26