| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票和存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金在大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,注重平衡投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平,以實(shí)現(xiàn)基金份額凈值的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
資產(chǎn)配置策略
本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)的分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并據(jù)此評(píng)價(jià)未來(lái)一段時(shí)間股票、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率,主動(dòng)調(diào)整股票、債券類資產(chǎn)在給定區(qū)間內(nèi)的動(dòng)態(tài)配置,以使基金在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。
股票投資策略
本基金將通過(guò)精選個(gè)股來(lái)構(gòu)造股票組合,以實(shí)現(xiàn)在控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下為投資人獲取穩(wěn)健回報(bào)的目的。
本基金通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法來(lái)精選個(gè)股。
(1)定性分析
本基金定性分析主要判斷公司的業(yè)務(wù)是否符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、產(chǎn)業(yè)政策方向,是否具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和良好的治理結(jié)構(gòu)。
根據(jù)定性分析結(jié)果,選擇具有以下特征的公司股票重點(diǎn)投資:
1)符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展方向;
2)在行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力;
3)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu),規(guī)范的內(nèi)部管理;
4)具有高效靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。
(2)定量分析
本基金主要考察上市公司的成長(zhǎng)性、盈利能力及其估值水平,選取具備良好業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性并且估值合理的上市公司,主要采用的指標(biāo)包括:
1)成長(zhǎng)性指標(biāo):過(guò)去兩年和預(yù)計(jì)未來(lái)兩年公司收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)率、資本支出、人員招聘情況等。
2)盈利能力:毛利率、ROE、ROA、ROIC等。
3)估值水平:PE、PEG、PB、PS等。
存托憑證投資策略
在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
權(quán)證投資策略
本基金對(duì)權(quán)證資產(chǎn)的投資主要是通過(guò)分析影響權(quán)證內(nèi)在價(jià)值最重要的兩種因素——標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格以及市場(chǎng)隱含波動(dòng)率的變化,靈活構(gòu)建避險(xiǎn)策略,波動(dòng)率差策略以及套利策略。
股指期貨投資策略
本基金采取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)節(jié)股票倉(cāng)位為主要目的。
可轉(zhuǎn)換公司債投資策略
由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,本基金通過(guò)對(duì)可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值的分析,確定不同市場(chǎng)環(huán)境下可轉(zhuǎn)債股性和債性的相對(duì)價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)債的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。
此外,在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時(shí),本基金還對(duì)可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析。這些基本面要素包括股性特征、債性特征、攤薄率、流動(dòng)性等。本基金還會(huì)充分借鑒基金管理人股票分析團(tuán)隊(duì)的研究成果,對(duì)可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,形成對(duì)基礎(chǔ)股票的價(jià)值評(píng)估。將可轉(zhuǎn)債自身的基本面評(píng)分和其基礎(chǔ)股票的基本面評(píng)分結(jié)合在一起,最終確定投資的品種。
債券(不含可轉(zhuǎn)換公司債)投資策略
根據(jù)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政、貨幣政策、市場(chǎng)資金與債券供求狀況、央行公開(kāi)市場(chǎng)操作等方面情況,采用定性與定量相結(jié)合的方式,確定債券投資的組合久期;在滿足組合久期設(shè)置的基礎(chǔ)上,投資團(tuán)隊(duì)分析債券收益率曲線變動(dòng)、各期限段品種收益率及收益率基差波動(dòng)等因素,預(yù)測(cè)收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì),并結(jié)合流動(dòng)性偏好、信用分析等多種市場(chǎng)因素進(jìn)行分析,綜合評(píng)判個(gè)券的投資價(jià)值。在個(gè)券選擇的基礎(chǔ)上,投資團(tuán)隊(duì)構(gòu)建模擬組合,并比較不同模擬組合之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,確定風(fēng)險(xiǎn)、收益最佳匹配的組合。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)可以選擇不同的收益分配方式;在同一銷售機(jī)構(gòu)只能選擇一種收益分配方式,基金登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的收益分配方式為準(zhǔn);
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去本類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、各類基金份額由于所收取費(fèi)用的差異將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
