| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金遵循積極主動(dòng)的投資理念,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析,主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
本基金將主要遵循“自下而上”與“自上而下”相結(jié)合的分析框架,定量及定性相結(jié)合地分析公司盈利的持續(xù)性及增長(zhǎng)情況,選擇盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)或具有高速增長(zhǎng)潛力,同時(shí)價(jià)格未反映其價(jià)值的公司,構(gòu)建股票資產(chǎn)組合。
(1)行業(yè)配置策略
綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、政策因素、周期因素等的影響,定性評(píng)價(jià)行業(yè)景氣狀況,對(duì)上市公司行業(yè)的成長(zhǎng)性指標(biāo)、價(jià)值性指標(biāo)和市場(chǎng)表現(xiàn)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),形成行業(yè)投資價(jià)值評(píng)價(jià)。通過重點(diǎn)研究重新進(jìn)行上市公司行業(yè)成長(zhǎng)性的預(yù)測(cè),縱向和橫向的對(duì)比行業(yè)上市公司整體的價(jià)格水平,進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化行業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果,形成行業(yè)配置建議。
(2)個(gè)股選擇策略
本基金通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式來考察和篩選具有比較優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。定性分析包括公司在行業(yè)中的地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)理念及戰(zhàn)略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、財(cái)務(wù)能力分析、估值分析等?；诒净饘?duì)回撤水平的控制,本基金還將通過配置安全邊際相對(duì)高的個(gè)股以達(dá)到預(yù)期的控制水平。
(3)存托憑證投資策略
對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
(4)港股通標(biāo)的股票投資策略
在港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本基金將充分挖掘資本市場(chǎng)互聯(lián)互通、資金雙向流動(dòng)機(jī)制下A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì),重點(diǎn)關(guān)注在香港市場(chǎng)上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司以及A股市場(chǎng)稀缺的香港本地公司、外資公司。通過精選香港市場(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、成長(zhǎng)性等方面具有吸引力的投資標(biāo)的,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的綜合判斷,構(gòu)建投資組合。
基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
國(guó)債期貨投資策略
本基金投資國(guó)債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適度參與國(guó)債期貨投資。本基金投資國(guó)債期貨時(shí),將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。
股指期貨投資策略
本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。本基金投資股指期貨時(shí),將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。通過對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。基金還將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。
股票期權(quán)投資策略
本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。本基金基于對(duì)證券市場(chǎng)的判斷,結(jié)合期權(quán)定價(jià)模型,選擇估值合理的股票期權(quán)合約。本基金投資股票期權(quán)時(shí),將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。
本基金投資股票期權(quán),基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權(quán)交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股票期權(quán)的投資審批事項(xiàng),以防范股票期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。
未來,根據(jù)市場(chǎng)情況,在不改變投資目標(biāo)及本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,基金可履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
固定收益品種投資策略
(1)債券投資策略
結(jié)合對(duì)未來市場(chǎng)利率預(yù)期運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動(dòng)策略等多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的債券和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的債券組合。
(2)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入分析與研究,重點(diǎn)選擇有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進(jìn)行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。
(3)資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 |
| 分紅政策 |
1、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán)。
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。
4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施前在規(guī)定媒介公告。 |
