| 投資策略 |
本基金利用量化投資模型,力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過8%。
大類資產(chǎn)配置策略
本基金作為增強(qiáng)指數(shù)型基金,以跟蹤標(biāo)的指數(shù)為主,一般情況下保持各類資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定,與此同時,在綜合考量系統(tǒng)性風(fēng)險、各類資產(chǎn)收益風(fēng)險比值、股票資產(chǎn)估值、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后,在有效控制基金跟蹤誤差的前提下,對基金資產(chǎn)進(jìn)行合理配置。
股票投資策略
本基金主要通過量化選股模型,選取并持有預(yù)期收益較好的股票構(gòu)成投資組合,在控制組合跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,力爭實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
(1)指數(shù)增強(qiáng)子策略
基金管理人將考慮各指數(shù)增強(qiáng)子策略的穩(wěn)定性、不同策略之間的相關(guān)性等,通過優(yōu)化的風(fēng)險平價等模型,精選子策略構(gòu)建股票投資組合。目前指數(shù)增強(qiáng)子策略包括了多因子策略、基本面量化策略、AI人工智能策略等。
1)多因子選股策略
多因子選股策略以A股市場長期回測研究為基礎(chǔ),在考慮因子自身穩(wěn)定性和因子之間相關(guān)性的情況下,甄選出長期有效的因子作為打分項(xiàng)。主要使用的因子大類有:價值、成長、質(zhì)量、分析師、量價技術(shù)面、市場情緒等。
2)基本面量化選股策略
基本面量化策略通過對長期有效的基本面投資邏輯進(jìn)行量化表達(dá),精選具有優(yōu)質(zhì)投資價值的股票形成投資策略。
3)AI人工智能策略
AI人工智能策略將前沿的人工智能技術(shù)與量化投資相結(jié)合,通過采用深度學(xué)習(xí)在內(nèi)的人工智能模型對金融數(shù)據(jù)進(jìn)行學(xué)習(xí)挖掘,得到選股策略。
(2)風(fēng)險監(jiān)控與組合優(yōu)化
1)風(fēng)險監(jiān)控模型
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金。通過專門的風(fēng)險監(jiān)控模型,力爭將組合相對于標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。
2)組合優(yōu)化模型
在得到股票投資組合后,基金管理人將根據(jù)預(yù)期收益、風(fēng)險預(yù)算和交易成本的水平,采用風(fēng)險優(yōu)化模型對投資組合進(jìn)行優(yōu)化。
港股投資策略
本基金將通過量化模型進(jìn)行港股投資,采用包括多因子模型、基本面量化、AI人工智能策略等在內(nèi)的量化模型精選股票并構(gòu)建投資組合。
金融衍生品投資策略
為更好的實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的衍生金融產(chǎn)品,本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的衍生品合約進(jìn)行交易。
信用衍生品投資策略
本基金投資信用衍生品,將按照風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的,通過對信用債市場的整體運(yùn)行趨勢情況、信用衍生品標(biāo)的主體的經(jīng)營及財務(wù)情況進(jìn)行深入研究分析,結(jié)合信用衍生品定價模型,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]對信用衍生品交易對手方、創(chuàng)始機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理,合理分散對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。
融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在加強(qiáng)風(fēng)險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
存托憑證投資策略
本基金在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上,根據(jù)審慎原則合理參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求與業(yè)績比較基準(zhǔn)相似的回報。
今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
資產(chǎn)支持證券投資策略
資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。
國債期貨投資策略
本基金在進(jìn)行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。
股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本,以達(dá)到降低投資組合整體風(fēng)險的目的。
股票期權(quán)投資策略
本基金投資股票期權(quán)以套期保值為主要目的,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,充分考慮股票期權(quán)的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,采取備兌開倉、delta中性等策略適度參與股票期權(quán)投資。
本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。
債券投資策略
在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù),進(jìn)行個券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,力爭獲取超額的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、基金管理人可每月評估是否進(jìn)行收益分配。基金管理人可每月對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進(jìn)行評價,在符合基金收益分配條件下,可安排收益分配。收益分配條件、評估時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數(shù)額等內(nèi)容,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況確定并按照有關(guān)規(guī)定公告;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
