| 基金全稱 | 景順長城中證A500指數增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 景順長城中證A500指數增強A |
| 基金代碼 | 023957（前端） | 基金類型 | 指數型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2025年07月01日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 景順長城基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.20%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
景順長城中證A500指數增強A(023957) - 基金經理
 | |
| 姓名 | 黎海威 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-24 |
黎海威先生:經濟學碩士,CFA。曾擔任美國穆迪KMV公司研究員,美國貝萊德集團(原巴克萊國際投資管理有限公司)基金經理、主動股票部副總裁,香港海通國際資產管理有限公司(海通國際投資管理有限公司)量化總監(jiān)。2012年8月加入景順長城基金管理有限公司,擔任量化及ETF投資部投資總監(jiān),現擔任景順長城基金管理有限公司副總經理兼量化及指數投資部總監(jiān)兼量化及指數投資部基金經理;自2013年10月起擔任量化及指數投資部基金經理。曾于2016年6月至2017年7月管理景順長城大中華混合型證券投資基金;2017年12月至2019年5月管理景順長城滬港深精選股票型證券投資基金;2017年7月至2019年8月管理景順長城滬港深領先科技股票型證券投資基金;2018年9月至2020年1月管理景順長城量化先鋒混合型證券投資基金;2018年7月至2020年7月管理景順長城MSCI中國A股國際通指數增強型證券投資基金;2019年6月至2021年8月管理景順長城量化港股通股票型證券投資基金;2020年11月至2022年2月管理景順長城量化成長演化混合型證券投資基金。兼任景順長城滬深300指數增強型證券投資基金、景順長城量化新動力股票型證券投資基金、景順長城量化平衡靈活配置混合型證券投資基金、景順長城量化小盤股票型證券投資基金、景順長城中證500指數增強型證券投資基金、景順長城量化對沖策略三個月定期開放靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金、景順長城創(chuàng)業(yè)板綜指增強型證券投資基金、景順長城中證1000指數增強型證券投資基金、景順長城ESG量化股票型證券投資基金、景順長城國證2000指數增強型證券投資基金基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數 | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023957 | 景順長城中證A500指數增強A | 指數型-股票 | 2025-06-24 | 至今 | 9天 | |
| 023958 | 景順長城中證A500指數增強C | 指數型-股票 | 2025-06-24 | 至今 | 9天 | |
| 023855 | 景順長城量化小盤股票C | 股票型 | 2025-05-12 | 至今 | 52天 | 5.32% |
| 023853 | 景順長城量化精選股票C | 股票型 | 2025-04-01 | 至今 | 93天 | 1.47% |
| 023270 | 景順長城量化對沖策略三個月定期開放混合C | 混合型-絕對收益 | 2025-02-12 | 至今 | 141天 | -0.13% |
| 022345 | 景順長城紅利量化選股股票C | 股票型 | 2025-01-24 | 至今 | 160天 | 5.22% |
| 022344 | 景順長城紅利量化選股股票A | 股票型 | 2025-01-24 | 至今 | 160天 | 5.40% |
| 023188 | 景順長城量化新動力股票C | 股票型 | 2025-01-09 | 至今 | 175天 | 7.86% |
| 019767 | 景順長城科創(chuàng)50指數增強A | 指數型-股票 | 2024-05-28 | 至今 | 1年又36天 | 34.10% |
| 019768 | 景順長城科創(chuàng)50指數增強C | 指數型-股票 | 2024-05-28 | 至今 | 1年又36天 | 33.73% |
| 019013 | 景順長城國證2000指數增強A | 指數型-股票 | 2023-09-05 | 至今 | 1年又302天 | 22.48% |
| 019014 | 景順長城國證2000指數增強C | 指數型-股票 | 2023-09-05 | 至今 | 1年又302天 | 21.58% |
| 019239 | 景順長城創(chuàng)業(yè)板綜指增強C | 指數型-股票 | 2023-08-28 | 至今 | 1年又310天 | 33.42% |
| 019215 | 景順長城量化平衡混合C | 混合型-靈活 | 2023-08-28 | 2024-11-25 | 1年又90天 | -5.56% |
| 016935 | 景順長城中證500指數增強C | 指數型-股票 | 2022-10-27 | 至今 | 2年又250天 | -2.40% |
| 014635 | 景順長城ESG量化股票C | 股票型 | 2022-06-06 | 至今 | 3年又28天 | -8.20% |
| 014634 | 景順長城ESG量化股票A | 股票型 | 2022-06-06 | 至今 | 3年又28天 | -6.48% |
| 015679 | 景順長城滬深300指數增強C | 指數型-股票 | 2022-04-29 | 至今 | 3年又66天 | -0.62% |
| 015496 | 景順長城中證1000指數增強C | 指數型-股票 | 2022-04-27 | 至今 | 3年又68天 | 14.38% |
| 015495 | 景順長城中證1000指數增強A | 指數型-股票 | 2022-04-27 | 至今 | 3年又68天 | 15.84% |
| 009992 | 景順長城量化成長演化混合A | 混合型-偏股 | 2020-11-18 | 2022-02-19 | 1年又93天 | -6.36% |
| 008072 | 景順長城創(chuàng)業(yè)板綜指增強A | 指數型-股票 | 2020-05-25 | 至今 | 5年又40天 | 64.42% |
| 008851 | 景順長城量化對沖策略三個月定期開放混合A | 混合型-絕對收益 | 2020-02-27 | 至今 | 5年又128天 | 2.77% |
| 006106 | 景順長城量化港股通股票A | 股票型 | 2019-06-19 | 2021-08-30 | 2年又73天 | -2.24% |
| 006682 | 景順長城中證500指數增強A | 指數型-股票 | 2019-03-25 | 至今 | 6年又102天 | 41.01% |
| 006201 | 景順長城量化先鋒混合A | 混合型-偏股 | 2018-09-12 | 2020-01-02 | 1年又112天 | 25.72% |
| 006063 | 景順長城MSCI中國A股國際通指數增強A | 指數型-股票 | 2018-07-10 | 2020-07-02 | 1年又358天 | 36.82% |
| 005457 | 景順長城量化小盤股票A | 股票型 | 2018-02-06 | 至今 | 7年又149天 | 78.96% |
| 005258 | 景順長城量化平衡混合A | 混合型-靈活 | 2017-12-27 | 2024-11-25 | 6年又335天 | 10.39% |
| 000979 | 景順長城滬港深精選股票A | 股票型 | 2017-12-13 | 2019-05-16 | 1年又154天 | 1.71% |
| 004476 | 景順長城滬港深領先科技股票A | 股票型 | 2017-07-07 | 2019-08-08 | 2年又32天 | 11.60% |
| 001974 | 景順長城量化新動力股票A | 股票型 | 2016-07-13 | 至今 | 8年又357天 | 98.88% |
| 262001 | 景順長城大中華混合(QDII)A人民幣 | QDII-混合偏股 | 2016-06-03 | 2017-07-06 | 1年又33天 | 21.49% |
| 000978 | 景順長城量化精選股票A | 股票型 | 2015-02-04 | 至今 | 10年又152天 | 73.34% |
| 000311 | 景順長城滬深300指數增強A | 指數型-股票 | 2013-10-29 | 至今 | 11年又250天 | 164.22% |
 | |
| 姓名 | 徐喻軍 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-24 |
徐喻軍先生:中國國籍,碩士研究生、理學碩士,CFA。2010年7月至2012年3月任職于安信證券,擔任風險管理部風險管理專員。2012年3月加入景順長城基金管理有限公司,擔任量化及ETF投資部ETF專員職務;自2014年4月起擔任量化及指數投資部基金經理,現擔任量化及指數投資部總監(jiān)助理兼基金經理。2018年8月7日至2019年11月18日任景順長城中證TMT150交易型開放式指數證券投資基金基金經理。自2018年5月16日至2019年11月18日任景順長城MSCI中國A股國際通交易型開放式指數證券投資基金聯(lián)接基金基金經理。2018年8月7日至2019年11月8日任景順長城中證TMT150交易型開放式指數證券投資基金聯(lián)接基金基金基金經理。2020年3月10日離任景順長城MSCI中國A股國際通交易型開放式指數證券投資基金基金經理。2017年3月至2020年4月17日任景順長城中證500行業(yè)中性低波動指數型證券投資基金基金經理。2017年3月1日至2020年4月17日擔任景順長城研究精選股票型證券投資基金基金經理。2017年12月5日至2020年4月17日擔任景順長城睿成靈活配置混合型證券投資基金基金經理。2020年7月25日起不在擔任景順長城公司治理混合型證券投資基金基金經理。2017年6月10日至2022年2月18日擔任景順長城領先回報靈活配置混合型證券投資基金的基金經理。2022年2月19日起任景順長城量化成長演化混合型證券投資基金的基金經理。曾任景順長城中證500交易型開放式指數證券投資基金聯(lián)接基金、景順長城泰恒回報靈活配置混合型證券投資基金基金經理、景順長城中證500增強策略交易型開放式指數證券投資基金基金經理、景順長城MSCI中國A股國際通指數增強型證券投資基金基金經理、景順長城量化先鋒混合型證券投資基金、景順長城中證滬港深紅利成長低波動指數型證券投資基金基金經理、景順長城優(yōu)質成長股票型證券投資基金基金經理、景順長城支柱產業(yè)混合型證券投資基金基金經理?，F任景順長城紅利量化選股股票型證券投資基金基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數 | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023957 | 景順長城中證A500指數增強A | 指數型-股票 | 2025-06-24 | 至今 | 9天 | |
| 023958 | 景順長城中證A500指數增強C | 指數型-股票 | 2025-06-24 | 至今 | 9天 | |
| 022345 | 景順長城紅利量化選股股票C | 股票型 | 2025-01-24 | 至今 | 160天 | 5.22% |
| 023269 | 景順長城量化成長演化混合C | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 160天 | 5.74% |
| 022344 | 景順長城紅利量化選股股票A | 股票型 | 2025-01-24 | 至今 | 160天 | 5.40% |
| 019767 | 景順長城科創(chuàng)50指數增強A | 指數型-股票 | 2024-05-28 | 至今 | 1年又36天 | 34.10% |
| 019768 | 景順長城科創(chuàng)50指數增強C | 指數型-股票 | 2024-05-28 | 至今 | 1年又36天 | 33.73% |
| 019013 | 景順長城國證2000指數增強A | 指數型-股票 | 2023-09-05 | 至今 | 1年又302天 | 22.48% |
| 019014 | 景順長城國證2000指數增強C | 指數型-股票 | 2023-09-05 | 至今 | 1年又302天 | 21.58% |
| 019251 | 景順長城MSCI中國A股國際通指數增強C | 指數型-股票 | 2023-08-28 | 2025-05-15 | 1年又261天 | 3.34% |
| 019215 | 景順長城量化平衡混合C | 混合型-靈活 | 2023-08-28 | 至今 | 1年又310天 | -1.21% |
| 018760 | 景順長城量化先鋒混合C | 混合型-偏股 | 2023-06-28 | 2023-09-29 | 93天 | -3.71% |
| 016935 | 景順長城中證500指數增強C | 指數型-股票 | 2022-10-27 | 至今 | 2年又250天 | -2.40% |
| 015496 | 景順長城中證1000指數增強C | 指數型-股票 | 2022-04-27 | 至今 | 3年又68天 | 14.38% |
| 015495 | 景順長城中證1000指數增強A | 指數型-股票 | 2022-04-27 | 至今 | 3年又68天 | 15.84% |
| 009992 | 景順長城量化成長演化混合A | 混合型-偏股 | 2022-02-19 | 至今 | 3年又135天 | -6.73% |
| 159610 | 景順中證500增強策略ETF | 指數型-股票 | 2021-12-13 | 2023-01-09 | 1年又27天 | -18.81% |
| 014063 | 景順長城專精特新量化優(yōu)選股票C | 股票型 | 2021-11-25 | 至今 | 3年又221天 | -21.32% |
| 014062 | 景順長城專精特新量化優(yōu)選股票A | 股票型 | 2021-11-25 | 至今 | 3年又221天 | -20.18% |
| 006063 | 景順長城MSCI中國A股國際通指數增強A | 指數型-股票 | 2020-07-02 | 2025-05-15 | 4年又318天 | 2.88% |
| 007760 | 景順長城滬港深紅利成長低波指數C | 指數型-股票 | 2019-09-06 | 2022-02-18 | 2年又166天 | 16.48% |
| 007751 | 景順長城滬港深紅利成長低波指數A | 指數型-股票 | 2019-09-06 | 2022-02-18 | 2年又166天 | 17.18% |
| 006201 | 景順長城量化先鋒混合A | 混合型-偏股 | 2019-07-16 | 2023-09-29 | 4年又76天 | 20.30% |
| 006682 | 景順長城中證500指數增強A | 指數型-股票 | 2019-03-25 | 至今 | 6年又102天 | 41.01% |
| 512220 | 景順中證科技傳媒通信150ETF | 指數型-股票 | 2018-08-07 | 2019-11-18 | 1年又103天 | 18.28% |
| 001361 | 景順長城中證科技傳媒通信150ETF聯(lián)接A | 指數型-股票 | 2018-08-07 | 2019-11-18 | 1年又103天 | 17.12% |
| 005832 | 景順MSCI中國A股國際通聯(lián)接 | 指數型-股票 | 2018-05-16 | 2019-11-19 | 1年又187天 | 7.29% |
| 512280 | 景順MSCI中國A股ETF | 指數型-股票 | 2018-04-27 | 2020-03-10 | 1年又318天 | 13.71% |
| 005325 | 景順長城泰恒回報混合A | 混合型-靈活 | 2018-03-06 | 2022-02-18 | 3年又350天 | 55.06% |
| 005326 | 景順長城泰恒回報混合C | 混合型-靈活 | 2018-03-06 | 2022-02-18 | 3年又350天 | 53.63% |
| 005258 | 景順長城量化平衡混合A | 混合型-靈活 | 2017-12-27 | 至今 | 7年又190天 | 15.88% |
| 004719 | 景順長城睿成混合C | 混合型-靈活 | 2017-12-05 | 2020-04-17 | 2年又134天 | 13.13% |
| 004707 | 景順長城睿成混合A | 混合型-靈活 | 2017-12-05 | 2020-04-17 | 2年又134天 | 13.97% |
| 000411 | 景順長城優(yōu)質成長股票A | 股票型 | 2017-12-05 | 2022-02-18 | 4年又76天 | 45.66% |
| 001362 | 景順長城領先回報混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-10 | 2022-02-18 | 4年又254天 | 51.26% |
| 001379 | 景順長城領先回報混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-10 | 2022-02-18 | 4年又254天 | 49.76% |
| 003318 | 景順長城中證500行業(yè)中性低波動指數A | 指數型-股票 | 2017-03-03 | 2020-04-17 | 3年又46天 | -2.24% |
| 260117 | 景順長城支柱產業(yè)混合A | 混合型-偏股 | 2017-03-01 | 2020-10-22 | 3年又236天 | 70.09% |
| 000688 | 景順長城研究精選股票A | 股票型 | 2017-03-01 | 2020-04-18 | 3年又49天 | 21.97% |
| 260111 | 景順長城公司治理混合 | 混合型-偏股 | 2017-01-06 | 2020-07-25 | 3年又201天 | 75.19% |
| 001455 | 景順長城中證500ETF聯(lián)接 | 指數型-股票 | 2015-06-29 | 2019-07-15 | 4年又17天 | -31.50% |
| 159935 | 景順長城中證500ETF | 指數型-股票 | 2014-12-27 | 2019-07-15 | 4年又201天 | -3.16% |
| 510420 | 景順長城上證180等權ETF | 指數型-股票 | 2014-04-19 | 2018-10-29 | 4年又194天 | 21.59% |
| 263001 | 景順上證180等權聯(lián)接 | 指數型-股票 | 2014-04-19 | 2018-04-23 | 4年又5天 | 44.40% |
| 159924 | 景順滬深300等權ETF | 指數型-股票 | 2014-04-19 | 2018-03-07 | 3年又323天 | 60.89% |
| 投資目標 | 本基金為增強型指數基金,在力求有效跟蹤標的指數,控制本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%的基礎上,結合量化方法追求超越標的指數的業(yè)績水平。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數據 |
| 投資范圍 | 本基金投資范圍主要為標的指數成份股及其備選成份股(含存托憑證,下同),此外,為更好地實現投資目標,本基金可少量投資于部分非成份股(包含創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票及存托憑證)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券、可交換公司債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權、信用衍生品以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。本基金將根據法律法規(guī)的規(guī)定參與轉融通證券出借及融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產配置策略 本基金為指數基金,股票投資比例范圍為基金資產的80%-95%,大類資產配置不作為本基金的核心策略。一般情況下將保持各類資產配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量系統(tǒng)性風險、各類資產收益風險比值、股票資產估值、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后,對基金資產配置做出合適調整。 股票投資策略 本基金作為增強型的指數基金,一方面采用指數化被動投資以追求有效跟蹤標的指數,另一方面采用量化模型調整投資組合力求超越標的指數表現。 1、指數化被動投資策略 指數化被動投資策略參照標的指數的成份股、備選成份股及其權重,初步構建投資組合,并按照標的指數的調整規(guī)則作出相應調整,力爭控制本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%。如因指數編制規(guī)則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。 2、量化增強策略 本基金主要采用三大類量化模型分別用以評估資產定價、控制風險和優(yōu)化交易?；谀Ｐ徒Y果,基金管理人結合市場環(huán)境和股票特性,優(yōu)選個股產出投資組合,以追求超越業(yè)績比較基準表現的業(yè)績水平。 超額收益模型:該模型通過構建多因子量化系統(tǒng),綜合評估成長、創(chuàng)新、估值、市場趨勢、盈利、企業(yè)質量、投資者情緒等多個因素,以自下而上為主,自上而下為輔,分辨各類資產和各證券之間的定價偏差。具體而言,超額收益模型是一個多因子打分系統(tǒng),分別從不同維度刻畫個股的潛在收益,主要包括: 1)成長因子:成長因子主要包括營業(yè)收入成長性、利潤成長性等相關指標,從成長維度反映上市公司的投資價值; 2)創(chuàng)新因子:包括產品創(chuàng)新性評價,創(chuàng)新活動的人員和資金投入衡量以及創(chuàng)新效果的評價; 3)估值因子:包括市凈率、市盈率等。估值越低,相對同類型公司便宜,得分越高; 4)盈利質量因子:包括經營性現金流、財務杠桿等。盈利有現金流支撐的公司得分越高; 5)動量因子:包括過去3-6個季度盈利增速、價格趨勢等。盈利穩(wěn)定的公司,未來更有可能延續(xù)該趨勢,得分越高; 6)情緒因子:包括分析師評級、盈利預測等。分析師買入評級對股價有正面支撐作用,評級越高,得分越高。 綜合以上幾方面的評分,經模型評估定價偏低的資產具有投資價值,定價過高的資產應當考慮回避。 風險模型:該模型控制投資組合對各類風險因子的敞口,包括基金規(guī)模、資產波動率、行業(yè)集中度等,力求主動風險以及跟蹤誤差控制在目標范圍內。 成本模型:該模型根據各類資產的市場交易活躍度、市場沖擊成本、印花稅、傭金等數據預測本基金的交易成本,能有效控制基金的換手率。 3、本基金運作過程中,當標的指數成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市,且指數編制機構暫未作出調整的,基金管理人應當按照持有人利益優(yōu)先的原則,履行內部決策程序后及時對相關成份股進行調整,但并不保證能因此避免該成份證券對本基金基金財產的影響。 4、本基金在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素的基礎上,根據審慎原則合理參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。 參與融資及轉融通證券出借業(yè)務的投資策略 本基金參與融資業(yè)務將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機會。投資原則為有利于基金資產增值,控制下跌風險,對沖系統(tǒng)性風險,實現保值和鎖定收益。 為更好實現投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據投資管理的需要參與轉融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結構、基金歷史申贖情況、出借證券流動性等因素的基礎上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。參與轉融通證券出借業(yè)務時,本基金將從基金持有的融券標的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。 信用衍生品投資策略 本基金按照風險管理原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 資產支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現金流變化,并通過研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,基金管理人將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要評估期貨合約的流動性、交易活躍度等方面。本基金力爭利用期貨的杠桿作用,降低基金資產調整的頻率和交易成本。 股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易,根據風險管理的原則,以套期保值為目的,制定相應的投資策略。 (1)時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向、和技術指標等因素。 (2)套保比例:基金管理人根據對指數點位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。 (3)合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等數據,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。 股票期權投資策略 本基金投資股票期權將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他股票期權品種,本基金將在履行適當程序后,納入投資范圍并制定相應投資策略。 債券投資策略 債券投資在保證資產流動性的基礎上,采取利率預期策略、信用策略和時機策略相結合的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)自上而下確定組合久期及類屬資產配置 通過對宏觀經濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況的研究,結合宏觀經濟模型(MEM)判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度,確定組合久期。進而根據各類屬資產的預期收益率,結合類屬配置模型確定類別資產配置。 (2)自下而上個券選擇 通過預測收益率曲線變動的幅度和形狀,對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率,結合考慮流動性、票息、稅收、可否回購等其它決定債券價值的因素,發(fā)現市場中個券的相對失衡狀況。 重點選擇的債券品種包括:a.在類似信用質量和期限的債券中到期收益率較高的債券;b.有較好流動性的債券;c.存在信用溢價的債券;d.較高債性或期權價值的可轉換債券;e.收益率水平合理的新券或者市場尚未正確定價的創(chuàng)新品種。 1)利率預期策略 基金管理人密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經濟數據和金融運行數據,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎上預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。 2)信用策略 基金管理人密切跟蹤國債、金融債、企業(yè)(公司)債等不同債券種類的利差水平,結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發(fā)行人信用質量狀況的分析,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。 3)時機策略 A.騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 B.息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 C.利差策略。當預期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預期利差水平擴大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。 4)可轉換債券和可交換公司債投資策略 a)相對價值分析 基金管理人根據定期公布的宏觀和金融數據以及對宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,判斷下一階段的市場走勢,分析可轉換債券、可交換公司債的股性和債性的相對價值。通過對轉股溢價率和Delta系數的度量,篩選出股性或債性較強的品種作為下一階段的投資重點。 b)基本面研究 基金管理人依據內、外部研究成果,運用景順長城股票研究數據庫(SRD)對可轉換債券、可交換公司債標的公司進行多方位、多角度的分析,重點選擇行業(yè)景氣度較高、公司基本面素質優(yōu)良的標的公司。 c)估值分析 在基本面分析的基礎上,運用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相對估值指標以及DCF、DDM等絕對估值方法對標的公司的股票價值進行評估。并根據標的股票的當前價格和目標價格,運用期權定價模型分別計算可轉換債券、可交換公司債當前的理論價格和未來目標價格,進行投資決策。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可以進行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于該類基金份額的面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當程序后可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數據 |
| 風險收益特征 | 本基金是一只股票指數增強型基金,其預期風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。同時,本基金主要投資于標的指數成份股及其備選成份股,具有與標的指數相似的風險收益特征。 |
景順長城中證A500指數增強A(023957) - 基金費率
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 1.00% |
| 大于等于100萬元，小于500萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
景順長城中證A500指數增強A(023957) - 基金公告
- 景順長城中證A500指數增強型證券投資基金新增平安證券為銷售機構的公告2025-07-01
- 關于景順長城基金管理有限公司旗下基金調整持有股票估值價格的公告2025-07-01
- 景順長城中證A500指數增強型證券投資基金新增肯特瑞等多家公司為銷售機構的公告2025-06-27
- 景順長城中證A500指數增強型證券投資基金基金合同2025-06-24
- 景順長城中證A500指數增強型證券投資基金托管協(xié)議2025-06-24