| 基金全稱 | 華富富潤6個月封閉運作債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華富富潤6個月封閉運作債券A |
| 基金代碼 | 023644（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2025年06月26日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華富基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
華富富潤6個月封閉運作債券A(023644) - 基金經(jīng)理
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| 姓名 | 黃立冬 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-19 |
黃立冬先生:中國國籍,上海交通大學經(jīng)濟學碩士、碩士研究生學歷。先后供職于上海新世紀資信評估投資服務(wù)有限公司、華富基金管理有限公司、平安基金管理有限公司。2021年7月重新加入華富基金管理有限公司,曾任專戶投資部投資經(jīng)理、總監(jiān)助理、副總監(jiān),現(xiàn)任絕對收益部副總監(jiān)、公司公募投資決策委員會委員,自2024年4月1日起任華富安福債券型證券投資基金基金經(jīng)理,具有基金從業(yè)資格。
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| 姓名 | 許一 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-06-19 |
許一先生:中國國籍,伯明翰大學理學碩士,碩士研究生學歷。2013年8月加入華富基金管理有限公司,曾任研究發(fā)展部助理行業(yè)研究員、行業(yè)研究員,專戶投資部投資經(jīng)理,自2024年4月2日起任華富安福債券型證券投資基金基金經(jīng)理,并兼任投資經(jīng)理,具有基金從業(yè)資格。
| 投資目標 | 在嚴格控制投資風險的基礎(chǔ)上,追求穩(wěn)定的當期收益和基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資對象主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 根據(jù)對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合流動性、估值水平、風險偏好等因素,綜合評價各類資產(chǎn)的風險收益水平。本基金以久期和流動性管理作為債券投資的核心,在動態(tài)避險的基礎(chǔ)上,追求適度收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金投資組合中債券類、權(quán)益類、貨幣類等大類資產(chǎn)各自的長期均衡比重,依照本基金的特征和風險偏好而確定。本基金定位為債券型基金,其資產(chǎn)配置以債券為主,并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下,本基金將綜合考慮宏觀環(huán)境、市場估值水平、風險水平以及市場情緒,在一定的范圍內(nèi)對資產(chǎn)配置調(diào)整,以降低系統(tǒng)性風險對基金收益的影響。 股票投資策略 本基金的股票投資將貫徹長期投資、策略為先、精選個股的管理方式。首先,利用公司的行業(yè)研究和金融工程平臺,形成適合基金合同約定和風格特征的品種跟蹤范圍,即建立本基金的風格股票池,主要參考因素包括流動性、成長性、估值等量化指標;其次,根據(jù)經(jīng)過盡職調(diào)研和股票價值評估而形成的公司股票池對風格股票池進行調(diào)整,從而得到本基金可最終投資的基金股票池;最后,根據(jù)風險預(yù)算目標和對市場驅(qū)動因素的評估,合理制定當期的股票投資策略,在控制風險的基礎(chǔ)上精選個股,構(gòu)建并調(diào)整股票資產(chǎn)組合。 同時,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票投資策略外,還需關(guān)注:(1)香港股票市場制度與內(nèi)地股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面;(2)港股通每日額度應(yīng)用情況;(3)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 純固定收益投資策略 本基金純固定收益類資產(chǎn)投資策略主要基于華富宏觀利率監(jiān)測體系的觀測指標和結(jié)果,通過久期控制、期限結(jié)構(gòu)管理、類屬資產(chǎn)選擇實施組合戰(zhàn)略管理,同時利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。 本基金在投資信用債(包含資產(chǎn)支持證券,下同)時遵守以下約定:本基金主動投資于信用債的信用評級不低于AA+。其中AA+級占本基金所投資的信用債資產(chǎn)比例為0-50%;AAA級占本基金所投資的信用債資產(chǎn)比例為50%-100%。上述信用評級為債項評級,若無債項評級的,依照其主體評級。本基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并擁有證券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)所出具的最近一個會計年度的信用評級(不包含中債資信)。如出現(xiàn)多家評級機構(gòu)(不包含中債資信)所出具信用評級不同的情況或其他特殊情況,基金管理人可根據(jù)實際情況自主選擇評級機構(gòu)出具的信用評級并結(jié)合自身的內(nèi)部信用評級進行獨立判斷與認定。 本基金持有信用債期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,應(yīng)在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)予以全部賣出。 (1)華富宏觀利率監(jiān)測體系 華富宏觀利率監(jiān)測體系主要是通過對影響債券市場收益率變化的諸多因素進行跟蹤,逐一評價各相應(yīng)指標的影響程度并據(jù)此判斷未來市場利率的趨勢及收益率曲線形態(tài)變化。具體執(zhí)行中將結(jié)合定性的預(yù)測和定量的因子分析法、時間序列回歸等諸多統(tǒng)計手段來增強預(yù)測的科學性和準確性。 (2)戰(zhàn)略管理 組合戰(zhàn)略管理是在華富宏觀利率監(jiān)測體系對基礎(chǔ)利率、債券收益率變化趨勢及收益率曲線變化對固定收益組合實施久期控制、期限結(jié)構(gòu)管理、類屬資產(chǎn)選擇,以實現(xiàn)組合主要收益的穩(wěn)定。 久期控制:根據(jù)華富宏觀利率監(jiān)測體系對利率水平的預(yù)期對組合的久期進行積極的管理,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時,減小組合久期(包括買入浮動利率債券),以規(guī)避債券價格下降的風險。 期限結(jié)構(gòu)管理:通過對債券收益率曲線形狀變化(即不同期限的債券品種受到利率變化影響不一樣大)的預(yù)期,選擇相應(yīng)的投資策略如子彈型、啞鈴型或梯形的不同期限債券的組合形式,獲取因收益率曲線的形變所帶來的投資收益。 類屬資產(chǎn)選擇:通過提高相對收益率較高類屬、降低相對收益率較低的類屬以取得較高的總回報。由于信用差異、流動性差異、稅收差異等諸多因素導(dǎo)致固定收益品種中同一期限的國債、金融債、企業(yè)債、資產(chǎn)支持證券等收益率之間價差在不同的時點價差出現(xiàn)波動。通過把握經(jīng)濟周期變化、不同投資主體投資需求變化等,分析不同固定收益類資產(chǎn)之間相對收益率價差的變化趨勢,選擇相對低估、收益率相對較高的類屬資產(chǎn)進行配置,擇機減持相對高估、收益率相對較低的類屬資產(chǎn)。 (3)組合戰(zhàn)術(shù)性策略 本基金純固定收益組合在戰(zhàn)略管理基礎(chǔ)上,利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。 個券選擇:由于各發(fā)債主體信用等級,發(fā)行規(guī)模、擔保人等因素導(dǎo)致同一類屬資產(chǎn)的收益率水平存在差異,本基金在符合組合戰(zhàn)略管理的條件下,綜合考慮流動性、信用風險、收益率水平等因素后優(yōu)先選擇綜合價值低估的品種。 跨市場套利:由于國內(nèi)債券市場被分割為交易所市場和銀行間市場,不同市場投資主體差異化、市場資金面的供求關(guān)系導(dǎo)致現(xiàn)券、回購等相同或相近的交易中存在顯著的套利,本基金將充分利用市場的套利機會,積極進行跨市場回購套利、跨市場債券套利等。 騎乘策略:主要是利用收益率曲線陡峭特征,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券持有一段時間后獲得因期限縮短而導(dǎo)致的收益下滑進而帶來的資本利得。中國債券市場收益率曲線在不同時期不同期限表現(xiàn)出來的陡峭程度不一,為本基金實施騎乘策略提供了有利的市場環(huán)境。 息差策略:息差策略是通過正回購融資放大交易策略,其主要目標是獲得票息大于回購成本而產(chǎn)生的收益。一般而言市場回購利率普遍低于中長期債券的收益率,為息差交易提供了機會,不過由于可能導(dǎo)致的資本利差損失,因此本基金將根據(jù)對市場回購利率走勢的判斷,適當?shù)剡x擇杠桿比率,謹慎地實施息差策略,提高投資組合的收益水平。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含可分離轉(zhuǎn)債)同時具有債券與權(quán)益類證券的雙重特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將利用可轉(zhuǎn)換債券定價模型進行估值分析,重點結(jié)合公司投資價值、可轉(zhuǎn)換債券條款、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值溢價水平、債券價值溢價水平選擇債性股性相對均衡的轉(zhuǎn)債品種,獲得一定超額回報。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;研究標的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,同時密切關(guān)注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風險,本基金根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨,提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資時,本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達到風險管理的目標。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類別的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);由于本基金A類基金份額與C類基金份額的基金費用不同,不同類別的基金份額對應(yīng)的可供分配利潤或?qū)⒉煌? 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。 本基金如果投資港股通標的股票,還將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
華富富潤6個月封閉運作債券A(023644) - 基金費率
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） | 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬元，小于500萬元 | --- | 0.40% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
華富富潤6個月封閉運作債券A(023644) - 基金公告
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