| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金將通過研究宏觀經(jīng)濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素,對股票、債券和貨幣市場工具等各類資產(chǎn)的風險收益特征進行深入分析,合理預(yù)測各類資產(chǎn)的價格變動趨勢,確定不同資產(chǎn)類別的投資比例。在基金合同約定的范圍內(nèi)動態(tài)調(diào)整組合中各類資產(chǎn)的比例,以在保持總體風險水平相對平穩(wěn)的基礎(chǔ)上,獲取相對較高的基金投資收益。
股票投資策略
(1)個股投資策略
本基金重點關(guān)注科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板股票的投資機會,采用“自下而上”的選股策略,使用定性研究與定量研究相結(jié)合的方法,選取基本面良好、競爭優(yōu)勢突出、具有較高成長性且估值具有吸引力的股票構(gòu)建組合。具體而言,主要考慮以下幾方面因素:
1)定性研究
在定性研究方面,本基金主要關(guān)注具備以下特征的企業(yè):
①在企業(yè)持續(xù)成長性方面,通過對上市公司生產(chǎn)、技術(shù)、市場、經(jīng)營狀況等方面的深入研究,評估具有持續(xù)成長能力的上市公司。
②在企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新水平及發(fā)展前景方面,主要考量企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力、技術(shù)的廣度和深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場、進而創(chuàng)造利潤增長的能力。
③在公司治理和管理層方面,對企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、管理層及管理團隊等方面進行分析,選擇公司治理合理、管理層相對穩(wěn)定的企業(yè)。
2)定量研究
本基金將對反映企業(yè)質(zhì)量和增長潛力的成長性指標、財務(wù)指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。
①成長性指標:通過考察上市公司營業(yè)收入、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流、凈利潤等經(jīng)營數(shù)據(jù)的長期增長率等指標選擇具有業(yè)績持續(xù)成長性以及穩(wěn)定性的上市公司;
②盈利指標:通過考量資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率等指標選擇盈利能力較強、在行業(yè)內(nèi)部具備競爭優(yōu)勢的上市公司;
③估值指標:主要考察指標為市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、EV/EBITDA、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)等。
(2)港股通標的股票投資策略
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,將選擇基本面良好、具有估值優(yōu)勢、流動性高的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。
基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
(3)存托憑證投資策略
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。
融資策略
本基金在參與融資時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風險可控的前提下,本著謹慎原則,綜合考慮預(yù)期收益、風險、流動性等因素。
資產(chǎn)支持證券投資策略
資產(chǎn)支持證券定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素評估其內(nèi)在價值。
國債期貨投資策略
本基金在國債期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨合約,以對沖投資組合的風險、提高組合收益。
股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
股票期權(quán)投資策略
本基金按照風險管理的原則,在嚴格控制風險的前提下,以套期保值為主要目的,結(jié)合期權(quán)定價模型,選擇流動性好、估值合理的期權(quán)合約進行投資。本基金將結(jié)合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。
債券投資策略
本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結(jié)構(gòu)分析策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構(gòu)造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違背法律法規(guī)規(guī)定、基金合同的約定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,可調(diào)整基金收益的分配原則。 |
