1 AI投資能否王者歸來。

珺珺介紹了科技板塊近期表現(xiàn)，提到春節(jié)后科技板塊受關(guān)注，創(chuàng)新藥和IP經(jīng)濟也曾火熱他提醒觀眾注意直播福利活動，包括華為手環(huán)和小夜燈抽獎，并強調(diào)投資需理性，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

2 科技板塊回調(diào)后AI投資仍有機會。

珺珺分析了近期科技板塊回調(diào)的原因：前期漲幅過大導(dǎo)致獲利了結(jié)，市場對AI應(yīng)用落地預(yù)期過高，以及關(guān)稅問題帶來的不確定性他認為AI賽道長期仍具布局價值，短期調(diào)整后有望迎來機會。

3 海外云廠資本開支投入樂觀。

珺珺介紹了資本開支在AI領(lǐng)域的投入情況，海外云廠資本開支投入偏樂觀，國內(nèi)大廠投入方向確定他解釋了大模型是基于海量數(shù)據(jù)訓(xùn)練的復(fù)雜數(shù)據(jù)模型，如ChatGPT和DeepSeek；agent是具備感知、規(guī)劃、決策和執(zhí)行能力的實體，如自動駕駛控制系統(tǒng)資本開支在大模型和agent領(lǐng)域持續(xù)有新進展。

4 AI產(chǎn)業(yè)鏈保持高景氣增長。

珺珺分析了海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣狀態(tài)，指出盡管股市調(diào)整，但產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好他以微軟、谷歌、亞馬遜為例，說明海外云廠商一季度營收均實現(xiàn)穩(wěn)健增長，且資本開支持續(xù)加大國內(nèi)企業(yè)如Z公司和T公司也在大幅增加AI投入，Z公司25年資本開支預(yù)計翻倍，T公司一季度同比增長91%這些投入已在廣告、云服務(wù)等業(yè)務(wù)中顯現(xiàn)效果。

5 國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)投資需求旺盛。

珺珺介紹了國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的投資和發(fā)展情況國內(nèi)大廠計劃未來三年投入3800億元建設(shè)AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施25年一季度，AI算力芯片營收同比增長超100%，歸母凈利潤大幅扭虧AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)營收同比增長47.1%，配套產(chǎn)業(yè)如光模塊、PCB等營收增長超40%，歸母凈利潤增長超70%光模塊景氣度最高，其次是PCB、銅互聯(lián)、液冷和AIDC芯片領(lǐng)域受美國管制影響，高端芯片進口受限，英偉達被禁止向中國出口H20等高性能芯片。

6 國產(chǎn)芯片和自主可控是長期方向。

珺珺分析了國產(chǎn)芯片和自主可控的長期發(fā)展前景，指出這是國內(nèi)外科技發(fā)展的必然趨勢他提到出口鏈與自主可控形成蹺蹺板效應(yīng)，關(guān)稅問題成為關(guān)鍵變量若關(guān)稅摩擦加劇，自主可控受益；若緩和，出口鏈企業(yè)將迎來機會特別關(guān)注全球化布局的出口企業(yè)，認為其具備較強競爭力此外，他提到國內(nèi)政策進入觀察期，市場博弈重心轉(zhuǎn)向中美關(guān)系變化，尤其是關(guān)稅調(diào)整預(yù)期。

7 基金經(jīng)理看好四大投資方向。

珺珺分析了基金經(jīng)理看好的四個投資方向：AI算力硬件基礎(chǔ)設(shè)施、國產(chǎn)芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、端側(cè)應(yīng)用和港股互聯(lián)網(wǎng)他認為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高，國內(nèi)外云廠商資本開支強勁；國產(chǎn)芯片受益于自主可控趨勢，部分公司已實現(xiàn)業(yè)績增長；端側(cè)應(yīng)用如AI硬件消費市場廣闊，商業(yè)模式明確；港股互聯(lián)網(wǎng)也具備投資價值。

8 圓信永豐科技驅(qū)動基金聚焦AI投資。

珺珺介紹了圓信永豐科技驅(qū)動混合型發(fā)起式證券投資基金，該基金聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈投資，重點關(guān)注AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施、國產(chǎn)芯片半導(dǎo)體、出口鏈公司及港股互聯(lián)網(wǎng)等。港股互聯(lián)網(wǎng)公司憑借流量、資金和應(yīng)用場景優(yōu)勢，可能在AI變革中率先受益?；鸸善蓖顿Y比例為60%-95%，基金經(jīng)理會動態(tài)調(diào)整持倉。產(chǎn)品處于認購階段，提供A類（024592）和C類（024593）份額。

9 科技主題基金聚焦AI投資。

珺珺介紹圓信永豐科技驅(qū)動基金為科技主題基金，股票投資比例60%-95%，可投港股通標的基金經(jīng)理樸宇佳采用自下而上選股策略，聚焦高景氣科技產(chǎn)業(yè)鏈團隊過去八年主動股票投資收益率109.64%，行業(yè)排名第一產(chǎn)品當前處于認購期，適合看好AI產(chǎn)業(yè)鏈的投資者關(guān)注。