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| 基金全稱 | 泰信雙息雙利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰信雙息雙利債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 024181（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2025年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年06月12日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0454億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 泰信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張安格、張海濤 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 上證國(guó)債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金的投資目標(biāo)是在獲取債券穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)上,通過(guò)股票一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)及適當(dāng)?shù)亩?jí)市場(chǎng)投資等手段謀求高于比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于債券類金融工具。債券類金融工具包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、信用等級(jí)為投資級(jí)的企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)、可分離性債券、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的固定收益品種。 此外,如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
資產(chǎn)配置 在本基金投資管理計(jì)劃中,投資策略由自上而下的資產(chǎn)配置計(jì)劃和自下而上的選股(或債券)計(jì)劃組成,本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣和財(cái)政政策變化、經(jīng)濟(jì)周期及利率走勢(shì)、企業(yè)盈利和信用狀況等等的動(dòng)態(tài)分析,在限定投資范圍內(nèi),決定債券類資產(chǎn)、股票類等工具的配置比例。并跟蹤影響資產(chǎn)策略配置的各種因素的變化,定期對(duì)資產(chǎn)策略配置比例進(jìn)行調(diào)整。 在進(jìn)行債券類等資產(chǎn)的總體策略配置時(shí),本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、資金市場(chǎng)工具供求關(guān)系、資金市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、申購(gòu)/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)變化等因素的綜合分析,決定債券類屬資產(chǎn)等工具的配置比例。 本基金通過(guò)市場(chǎng)價(jià)值中樞研判系統(tǒng),根據(jù)市場(chǎng)即時(shí)市盈率與市場(chǎng)價(jià)值中樞的偏離程度,調(diào)整股票類屬資產(chǎn)配置比例。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補(bǔ)充,本基金以本金安全為最重要因素,審慎考察二級(jí)市場(chǎng)股票投資。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,提高基金的收益率,為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。 股票投資策略 本基金的股票投資包括新股申購(gòu)、股票增發(fā)等一級(jí)市場(chǎng)投資和股票二級(jí)市場(chǎng)投資。 (1)新股申購(gòu)、股票增發(fā)等一級(jí)市場(chǎng)投資策略 在參與股票一級(jí)市場(chǎng)投資的過(guò)程中,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運(yùn)用泰信基金的研究平臺(tái)和股票估值體系,深入發(fā)掘新股內(nèi)在價(jià)值,結(jié)合市場(chǎng)估值水平和股市投資環(huán)境,充分發(fā)揮本基金作為機(jī)構(gòu)投資者在新股詢價(jià)發(fā)行過(guò)程中的對(duì)新股定價(jià)所起的積極作用,積極參與新股的申購(gòu)、詢價(jià)與配售,有效識(shí)別并防范風(fēng)險(xiǎn),以獲取較好收益。 (2)二級(jí)市場(chǎng)股票投資策略 ①市場(chǎng)價(jià)值中樞研判系統(tǒng)。本基金二級(jí)市場(chǎng)股票投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)密切相關(guān)。通過(guò)市場(chǎng)價(jià)值中樞研判系統(tǒng),結(jié)合對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中政策、法規(guī)的變化地及時(shí)應(yīng)變和靈活實(shí)施。通過(guò)對(duì)時(shí)間加權(quán)移動(dòng)平均PE值(PE動(dòng)量)、PB動(dòng)量等指標(biāo)的綜合分析,合理評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值中樞。根據(jù)市場(chǎng)即時(shí)市盈率與市場(chǎng)價(jià)值中樞的偏離程度,靈活調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例。 ②個(gè)股選擇的方法。本基金股票資產(chǎn)將主要投資于那些具有良好的現(xiàn)金分紅紀(jì)錄、或具有現(xiàn)金分紅潛力的各行業(yè)優(yōu)質(zhì)上市公司。同時(shí)本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)和上市公司基本面的變化,將股票資產(chǎn)的部分投資于其他非現(xiàn)金分紅特征、價(jià)值低估的上市公司股票。 債券類資產(chǎn)配置策略 (1)貨幣市場(chǎng)工具投資 在本基金的貨幣市場(chǎng)工具投資過(guò)程中,將以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ),采用穩(wěn)健的投資組合策略,通過(guò)對(duì)短期金融工具的組合操作,在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí),追求穩(wěn)定的投資收益。具體來(lái)說(shuō): ①在保證流動(dòng)性的前提下,利用現(xiàn)代金融分析方法和工具,尋找價(jià)值被低估的投資品種和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì); ②根據(jù)各期限各品種的流動(dòng)性、收益性以及信用水平來(lái)確定貨幣市場(chǎng)工具組合資產(chǎn)配置; ③根據(jù)市場(chǎng)資金供給情況對(duì)貨幣市場(chǎng)工具組合平均剩余期限以及投資品種比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 (2)債券(可轉(zhuǎn)債除外)投資 在本基金的債券(可轉(zhuǎn)債除外)投資過(guò)程中,本基金管理人將采取積極主動(dòng)的投資策略,以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合中長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,實(shí)施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的債券組合投資收益。本基金所采取的主動(dòng)式投資策略涉及債券組合構(gòu)建的三個(gè)步驟:確定債券組合久期、確定債券組合期限結(jié)構(gòu)配置和挑選個(gè)券。其中,每個(gè)步驟都采取特定的主動(dòng)投資子策略,以盡可能地控制風(fēng)險(xiǎn)、提高基金投資收益。 ①確定組合久期。主動(dòng)式投資策略通過(guò)積極主動(dòng)地預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì),相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到利用市場(chǎng)利率的波動(dòng)和債券組合的久期特性提高債券組合收益率的目的。本基金在確定債券組合久期時(shí),在進(jìn)行債券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)利率波動(dòng)預(yù)期的基礎(chǔ)上,結(jié)合本基金債券組合的利率彈性特征,從而確定債券組合的久期配置。 ②決定債券組合的期限結(jié)構(gòu)配置。在決定本基金債券組合的久期后,本基金主要采用收益率曲線分析策略決定組合的期限結(jié)構(gòu)配置。所謂收益率曲線分析策略,即通過(guò)考察市場(chǎng)收益率曲線的動(dòng)態(tài)變化及預(yù)期變化,尋求在一段時(shí)期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的超額收益的策略。債券收益率曲線是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期的結(jié)果。分析債券收益率曲線,不僅可以非常直觀地了解當(dāng)前債券市場(chǎng)整體狀態(tài),而且能通過(guò)收益率曲線隱含的遠(yuǎn)期利率,分析預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),從而把握債券市場(chǎng)的走向。 在本基金的組合構(gòu)建過(guò)程中,收益率曲線分析策略將根據(jù)債券收益率曲線變動(dòng)、各期限段品種收益率及收益率基差波動(dòng)等因素分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì),并結(jié)合短期資金利率水平與變動(dòng)趨勢(shì),形成具體的收益率曲線組合策略,從而確定本基金債券組合中不同期限結(jié)構(gòu)的配置。 ③選擇個(gè)券,構(gòu)建組合。在確定債券組合的期限結(jié)構(gòu)后,本基金將主要運(yùn)用收益率基差分析策略,通過(guò)對(duì)不同類別債券的收益率基差分析,預(yù)測(cè)其變動(dòng)趨勢(shì),及時(shí)發(fā)現(xiàn)由于基(利)差超出債券內(nèi)在價(jià)值所決定的差異而出現(xiàn)的價(jià)值被低估的債券品種,并結(jié)合稅收差異和信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,綜合評(píng)判個(gè)券的投資價(jià)值,以挑選風(fēng)險(xiǎn)收益特征最匹配的券種,建立具體的個(gè)券組合。在具體運(yùn)用收益率基差分析策略中,本基金還將采用換券利差交易策略、凸性套利交易策略以及騎乘收益率曲線策略等交易策略。除以上常用策略外,在本基金債券投資過(guò)程中,基金管理人還將采用一級(jí)市場(chǎng)參與策略以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利策略等。 權(quán)證投資策略 ①考量標(biāo)的股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值。 ②根據(jù)權(quán)證合理價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)格間的差幅即“估值差價(jià)(ValuePrice)”以及權(quán)證合理價(jià)值對(duì)定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理價(jià)值考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 在將來(lái)衍生工具市場(chǎng)得到發(fā)展的情況下,本基金將使用衍生產(chǎn)品市場(chǎng),控制風(fēng)險(xiǎn),并把握獲利機(jī)會(huì)。 可轉(zhuǎn)債投資 對(duì)于本基金中可轉(zhuǎn)債的投資,本基金管理人主要采用可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略。由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略通過(guò)分析不同市場(chǎng)環(huán)境下其股性和債性的相對(duì)價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)債的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。其次,在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時(shí),本基金還對(duì)可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析。這些基本面要素包括股性特征、債性特征、流動(dòng)性等。本基金還會(huì)充分借鑒基金管理人股票分析團(tuán)隊(duì)的研究成果,對(duì)可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)股票的基本面進(jìn)行分析,形成對(duì)基礎(chǔ)股票的價(jià)值評(píng)估。將可轉(zhuǎn)債自身的基本面評(píng)分和其基礎(chǔ)股票的基本面評(píng)分結(jié)合在一起,最終確定投資的品種。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的該類基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值; 6、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。