上證早知道｜美聯(lián)儲(chǔ)，議息在即！兩公司重大變化，9日復(fù)牌！500億元，超級訂單！時(shí)隔16個(gè)交易日，重返2萬億元！

今日提示

　　·美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)定于12月9日和10日，舉行貨幣政策例會(huì)并公布議息決定。市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)再次降息可能性較大。

　　·谷歌官宣將于北京時(shí)間12月9日凌晨2點(diǎn)，舉行AndroidXR特別發(fā)布會(huì)。根據(jù)發(fā)布會(huì)直播簡介，收看者將了解有關(guān)XR的所有內(nèi)容，包括眼鏡、頭戴式設(shè)備以及所有中間設(shè)備。

　　·2025年海上絲綢之路國際文化旅游節(jié)12月9日至12月15日在福建泉州舉辦。

　　·普冉股份擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式購買諾亞長天49%股權(quán)，并發(fā)行股份募集配套資金。本次交易完成后，公司將持有諾亞長天100%股權(quán)。本次交易不設(shè)置業(yè)績補(bǔ)償承諾和減值補(bǔ)償承諾。公司股票將于2025年12月9日開市起復(fù)牌。

　　·太龍藥業(yè)控股股東鄭州泰容產(chǎn)業(yè)投資有限公司正在籌劃的可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變更事項(xiàng)，已與相關(guān)方達(dá)成一致并簽署協(xié)議。公司股票將于2025年12月9日開市起復(fù)牌。

　　·元?jiǎng)?chuàng)股份代碼001325，發(fā)行價(jià)24.75元，申購上限1.95萬股，市盈率12.93倍，主營橡膠履帶。

上證聚焦

　　○A股成交額重返2萬億元核心賽道領(lǐng)漲

　　12月8日，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3924.08點(diǎn)，漲0.54%；深證成指報(bào)13329.99點(diǎn)，漲1.39%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3190.27點(diǎn)，漲2.60%。全市場超3400只個(gè)股上漲，算力硬件、商業(yè)航天等方向漲幅居前。

　　時(shí)隔16個(gè)交易日，滬深北三市成交額再度突破2萬億元，較上個(gè)交易日大幅放量超3000億元。其中，中際旭創(chuàng)、新易盛成交額超200億元，天孚通信、勝宏科技、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)-U、東方財(cái)富、航天發(fā)展、陽光電源、三花智控、香農(nóng)芯創(chuàng)等共計(jì)11只個(gè)股的成交額超百億元。

　　多家研究機(jī)構(gòu)看好春季行情的提前演繹。國泰海通研報(bào)觀點(diǎn)稱，在較長時(shí)間的橫盤整理后，中國股市將進(jìn)入跨年攻勢，指數(shù)將向上邁出新臺(tái)階。當(dāng)年12月至來年2月是政策、流動(dòng)性、基本面向上共振的窗口期。從行業(yè)景氣度來看，存儲(chǔ)、算力等板塊，業(yè)績確定性強(qiáng)。

　　中信證券研報(bào)表示，存儲(chǔ)仍處于超級景氣周期初期，未來半年缺貨可見度高，合約價(jià)漲價(jià)幅度在2026年一季度末之前，有望擴(kuò)大或維持。預(yù)計(jì)行業(yè)供不應(yīng)求至少持續(xù)至2026年底，樂觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。DRAM方面，AI驅(qū)動(dòng)的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛。NAND方面，HDD供應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)短缺，疊加AI推理應(yīng)用快速增加，將共同拉動(dòng)企業(yè)級SSD需求增長。

上證精選

　　·國家稅務(wù)總局征管和科技發(fā)展司司長練奇峰表示，目前已有超過7000家境內(nèi)外平臺(tái)企業(yè)積極履行了涉稅信息報(bào)送義務(wù)。平臺(tái)內(nèi)從事配送、運(yùn)輸、家政等便民勞務(wù)活動(dòng)的人員，無需報(bào)送其收入信息。平臺(tái)不得在代扣代繳稅款過程中變相多扣費(fèi)用，或借此轉(zhuǎn)嫁涉稅義務(wù)增加其負(fù)擔(dān)。

　　·12月8日，IMF宣布，正式啟動(dòng)運(yùn)營上海中心。上海中心旨在加強(qiáng)國際貨幣基金組織與亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)體的交流與合作，就新興市場和中等收入國家關(guān)注領(lǐng)域開展相關(guān)研究，為區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)體提供有針對性的能力建設(shè)支持，維護(hù)全球和區(qū)域金融穩(wěn)定。

　　·《中共廈門市委關(guān)于制定廈門市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》發(fā)布，探索建設(shè)具有自由港特征的經(jīng)濟(jì)特區(qū)。

　　·11月份，我國外貿(mào)增速回升，進(jìn)出口3.9萬億元，同比增長4.1%。其中，出口2.35萬億元，增長5.7%；進(jìn)口1.55萬億元，增長1.7%。

　　·乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達(dá)132.1萬輛，同比增長4.2%。前11個(gè)月，新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達(dá)1147.2萬輛，同比增長19.6%。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

　　○人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來密集催化行業(yè)量產(chǎn)在即

　　近期人形機(jī)器人行業(yè)迎來密集催化。美的集團(tuán)正式披露六臂輪足式人形機(jī)器人“美羅U（MIROU）”，作為美的人形機(jī)器人家族的第三代產(chǎn)品。眾擎機(jī)器人發(fā)布全尺寸通用人形機(jī)器人T800，據(jù)介紹，其搭載29個(gè)全棧一體化關(guān)節(jié)模組，綜合體能超越90%成年男性。智元第5000臺(tái)通用具身機(jī)器人，靈犀X2正式量產(chǎn)下線。

　　另據(jù)業(yè)內(nèi)透露，特斯拉審廠行程開啟，是OptimusV3人形機(jī)器人量產(chǎn)前的關(guān)鍵驗(yàn)證環(huán)節(jié)。研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，特斯拉擎天柱（Optimus）跑步視頻、新工藝引起關(guān)注等催化，表明Optimus3代機(jī)器人定型及量產(chǎn)正加速推進(jìn)，預(yù)期更加理性且一致。美國轉(zhuǎn)向支持機(jī)器人技術(shù)，我國產(chǎn)業(yè)支持和補(bǔ)貼政策也有望出臺(tái)。展望2026年，人形機(jī)器人量產(chǎn)箭在弦上，后續(xù)催化密集，絲杠等零部件環(huán)節(jié)，以及本體制造等，市場機(jī)遇明顯。

　　○我國船企簽訂大單超500億元?jiǎng)?chuàng)新高

　　據(jù)央視新聞報(bào)道，12月8日，中船集團(tuán)與中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)在上海完成了新造船項(xiàng)目的合作簽約，金額超500億元人民幣，這是我國船企簽訂的國內(nèi)單次合作簽約金額最高的訂單。在簽約的新造船項(xiàng)目訂單中，新造船合作涉及各型船舶87艘。

　　中船集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著全球能源技術(shù)革命、5G物流網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施完善以及AI人工智能的疊加作用，航運(yùn)和造船業(yè)正朝著綠色化、智能化融合發(fā)展。接下來，中國船舶集團(tuán)將與中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)在科技創(chuàng)新、綠色低碳、智能船舶等領(lǐng)域開展更深層次的合作，為全球貿(mào)易提供更安全、高效、綠色的運(yùn)輸保障。

　　研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，造船行業(yè)需求顯著修復(fù)，12月新船訂單單周創(chuàng)新高。12月第一周，全球船廠新簽訂單達(dá)62+9艘，中國船廠接獲59+9艘新船訂單；韓國船廠接獲3艘新船訂單。周度成交量創(chuàng)下年內(nèi)新高。機(jī)構(gòu)看好明年造船行業(yè)需求，2026年的船舶板塊邏輯類似于2019年的工程機(jī)械，當(dāng)前邊際復(fù)蘇拐點(diǎn)已至。

公司新聞

　　○天孚通信目前正在籌劃在香港聯(lián)交所發(fā)行H股上市事項(xiàng)，相關(guān)細(xì)節(jié)和方案尚未確定，本次H股上市不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。

　　○瑞芯微旗艦產(chǎn)品RK3588在機(jī)器人市場已有較高占有率，與宇樹科技、云深處科技、極智嘉、科沃斯等眾多知名客戶合作了多種形態(tài)的機(jī)器人產(chǎn)品，例如人形機(jī)器人、四足機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、工業(yè)巡檢機(jī)器人、AGV搬運(yùn)機(jī)器人、清潔機(jī)器人等。公司把機(jī)器人作為AIoT重要產(chǎn)品線。

　　○美的集團(tuán)已完成以集中競價(jià)交易方式回購公司部分已發(fā)行的A股股份，回購金額達(dá)100億元，占回購方案的金額上限。根據(jù)本次回購方案，回購股份70%及以上將用于注銷并減少注冊資本。公司本次累計(jì)回購股份1.35億股，其中9500萬股將予以依法注銷減少注冊資本，注銷股份占注銷前總股本比例為1.24%。

　　○中船集團(tuán)與中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)在上海完成了新造船項(xiàng)目的合作簽約，金額超500億元人民幣，這是我國船企簽訂的國內(nèi)單次合作簽約最高金額的訂單。

　　○浙江榮泰擬通過全資子公司在泰國建設(shè)年產(chǎn)1.4萬噸云母紙、4500噸云母制品及700萬套機(jī)器人部件生產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資約7700萬美元（約合人民幣54488.28萬元）。

　　○劍橋科技擬以發(fā)行境外上市外資股（H股）募集資金向全資子公司CIG美國增資1億美元，用于采購配套生產(chǎn)設(shè)備，擴(kuò)張公司在北美及東南亞地區(qū)高速光模塊產(chǎn)能配套；提升海外研發(fā)規(guī)模和能力；加大市場營銷力度；加大關(guān)鍵元器件的戰(zhàn)略性采購和儲(chǔ)備力度；參與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同；補(bǔ)充運(yùn)營資金。

　　○聞泰科技持股5%以上股東無錫國聯(lián)集成電路投資中心于2025年11月27日至12月8日期間，通過集中競價(jià)和大宗交易方式減持公司股份1184.5萬股，占公司總股本的0.95%，其持股比例從7.77%減少至6.82%，權(quán)益變動(dòng)觸及1%刻度。

　　○新大洲及全資子公司存在債務(wù)逾期情況，目前正在積極尋求解決方案，但尚未達(dá)成可繼續(xù)推進(jìn)的方案，債務(wù)逾期解決存在重大不確定性。

　　○立中集團(tuán)與北京偉景智能科技有限公司簽署《人形機(jī)器人加工件定點(diǎn)采購協(xié)議》，甲方擬長期采購乙方生產(chǎn)的機(jī)器人加工件，包括人形機(jī)器人的六個(gè)核心零部件。協(xié)議合作期限為5年，預(yù)計(jì)合同金額約為7500萬元。本協(xié)議為框架協(xié)議，約定合作期限內(nèi)甲方對乙方的采購數(shù)量為5000套加工件（對應(yīng)5000臺(tái)人形機(jī)器人所需的全套加工件）。

資金觀潮

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入瑞康醫(yī)藥

　　12月8日交易公開信息顯示，瑞康醫(yī)藥獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.4億元，占總成交額比例5.57%。

　　瑞康醫(yī)藥是一家從事直銷藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)用耗材、學(xué)術(shù)服務(wù)、醫(yī)學(xué)診斷等業(yè)務(wù)的綜合醫(yī)療服務(wù)商。中郵證券表示，近期流感樣病例占比快速爬坡，零售藥店板塊有望受益。流感病毒的高傳染性催生用藥剛需，抗病毒藥物（如奧司他韋等）需求提升；退燒藥、止咳化痰藥等對癥品類，則隨輕癥患者自我藥療需求激增。同時(shí)，公眾對防護(hù)的重視，推高口罩、消毒液、免洗凝膠等消殺產(chǎn)品的復(fù)購率。

　　○機(jī)構(gòu)席位凈買入紅相股份

　　12月8日交易公開信息顯示，紅相股份獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.96億元，占總成交額比例6.49%。

　　紅相股份近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司通信電子板塊業(yè)務(wù)包括射頻/微波器件及相關(guān)模塊的研制、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，產(chǎn)品可應(yīng)用于通信、導(dǎo)航、制導(dǎo)等多種領(lǐng)域。子公司星波通信在射頻濾波技術(shù)、頻率綜合技術(shù)、多芯片微組裝技術(shù)等領(lǐng)域，擁有十年以上的設(shè)計(jì)、開發(fā)、量產(chǎn)、檢驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)用積累，在微波電路與機(jī)械結(jié)構(gòu)一體化設(shè)計(jì)方面具備優(yōu)良的綜合能力，已為多種通信、導(dǎo)航和制導(dǎo)平臺(tái)提供配套。

　　○資金重新涌入權(quán)益類ETF

　　12月2日以來，資金開始重新涌入權(quán)益類ETF。據(jù)Choice測算，12月2日-5日，權(quán)益類ETF凈申購額合計(jì)為195億元，從具體資金流向看，寬基ETF強(qiáng)勢吸金。其中，華泰柏瑞中證A500ETF凈申購額為24.51億元，華夏中證A500ETF凈申購額為18.39億元。南方中證1000ETF、國泰中證A500ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏中證1000ETF等凈申購額均超過10億元。

　　此外，部分科技主題ETF關(guān)注度也較高。易方達(dá)中概互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購額為7.97億元，易方達(dá)恒生科技ETF凈申購額為7.51億元，華夏科創(chuàng)人工智能ETF、嘉實(shí)科創(chuàng)芯片ETF等凈申購額也均在5億元以上。

　　長安基金經(jīng)理張?jiān)苿P表示，AI產(chǎn)業(yè)革命和中國資產(chǎn)重估這兩大影響市場的根本變量，目前都沒有發(fā)生本質(zhì)變化。從中長期維度看，對市場保持樂觀，當(dāng)前更愿意配置進(jìn)攻型品種，而非防守型標(biāo)的。新興產(chǎn)業(yè)趨勢相關(guān)行業(yè)仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

　　○北方稀土公司控股子公司信豐新利主要從事廢料回收業(yè)務(wù)，擁有年產(chǎn)4960噸廢料回收生產(chǎn)能力，在行業(yè)單體企業(yè)中規(guī)模較大；公司控股子公司金蒙稀土4000噸REO/年釹鐵硼廢料回收項(xiàng)目建設(shè)也在有序推進(jìn)中。此外，公司積極布局發(fā)展稀土二次資源利用產(chǎn)業(yè)，打造萬噸級資源循環(huán)利用產(chǎn)能規(guī)模，通過有效利用二次資源實(shí)現(xiàn)稀土全元素回收利用。

　　○力合微在國家電網(wǎng)大規(guī)模進(jìn)行新能源建設(shè)的背景下，公司針對國家電網(wǎng)光伏市場的需求，完成了面向光伏新能源接入產(chǎn)品的研發(fā)，并在山東省、湖南省、江西省等省份的統(tǒng)一采購招標(biāo)中中標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了批量供貨；在智慧光伏領(lǐng)域，公司自主研發(fā)了符合北美SUNSPEC協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)的PLC電力線通信光伏組件快速關(guān)斷芯片及模組，該芯片成為國內(nèi)首家通過國際CSA檢測認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證的芯片，獲頒發(fā)符合光伏組件級快速關(guān)斷SunSpec通信規(guī)范測試認(rèn)證證書。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上證早知道｜美聯(lián)儲(chǔ)，議息在即！兩公司重大變化，9日復(fù)牌！500億元，超級訂單！時(shí)隔16個(gè)交易日，重返2萬億元！)

(責(zé)任編輯：126)