華爾街機構警告：做空美股是“高危操作”！

　　研究機構22V Research認為，盡管美股市場存在波動，但由于美國經(jīng)濟的強勁表現(xiàn)和市場對人工智能(AI)的持續(xù)熱情，做空美股仍然是一件危險的事情。22V Research的策略師認為，消費者支出的增加和對AI的持續(xù)投資可能會支撐生產(chǎn)力，從而推動企業(yè)實現(xiàn)更高的利潤，進而推高股價。

　　該評論發(fā)表之時，美股已陷入動蕩狀態(tài)，近幾周來投資者對關稅對經(jīng)濟及貨幣政策的影響愈發(fā)擔憂，同時人工智能領域的投資似乎也與盈利狀況脫節(jié)。標普500指數(shù)從 10 月份的歷史高點下跌了多達 5.1%，但上周又出現(xiàn)反彈——這凸顯了在易出現(xiàn)大幅波動的市場中做空的危險性。

　　22V聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席市場策略師Dennis Debusschere領導的策略團隊表示：“做空需要對經(jīng)濟形勢較為疲弱或者AI資本支出的前景出現(xiàn)重大變化有高度的確定性?！?/p>

　　據(jù)S3 Partners收集的數(shù)據(jù)，美股空頭在 11 月的最后一周遭受了 800 億美元的市值損失，即約 4.8%的跌幅，這抹去了此前近 950 億美元的月度盈利總額(這一盈利總額是在上周之前積累的)。

　　該公司預測分析部門的主管Ihor Dusaniwsky表示：“11 月份，股票經(jīng)歷了劇烈波動，最終在最后一周里幾乎回吐了本月前三個星期所取得的所有收益?！?/p>

　　據(jù)高盛旗下的專業(yè)經(jīng)紀業(yè)務部門提供的數(shù)據(jù)，近期，對沖基金在美股指數(shù)和交易所交易基金上的持倉規(guī)模達到了五個月來的最高水平。

　　盡管經(jīng)歷了自 20 世紀 50 年代以來最強勁的六個月漲勢之后，美股波動加劇，但基本面仍對懷疑者構成了有力的反駁。Strategas 資產(chǎn)管理公司的數(shù)據(jù)顯示，預計未來 12 個月企業(yè)利潤將增長 12.5%。而盡管消費者信心有所下降，但萬事達SpendingPulse的數(shù)據(jù)表明，黑色星期五的消費額較上年同期增長了 4.1%——這表明盡管勞動力市場疲軟且存在對通脹的擔憂，但美國消費者依然強勁。

　　目前市場預計美聯(lián)儲將在下周的政策會議上降低利率，這一舉措應會刺激經(jīng)濟活動。在 22V 模型的追蹤下，量化團隊的模型轉(zhuǎn)而顯示出現(xiàn)“全面上漲”的態(tài)勢。

　　標普500指數(shù)周一下跌了 0.5%，此前在因假期縮短而縮短的這一周里，該指數(shù)上漲了 3.7%，彌補了 11 月份的跌幅。自 4 月以來，無論宏觀環(huán)境如何，幾乎每次指數(shù)下跌時，個人投資者和機構投資者都紛紛入場抄底。

　　Roundhill Investments首席執(zhí)行官Dave Mazza表示：“目前做空股票極為困難，因為市場疲軟的狀況仍在不斷引發(fā)買盤反應。11 月的情況從過去幾十年中最糟糕的月份一躍轉(zhuǎn)為表現(xiàn)良好的月份，這種劇烈的逆轉(zhuǎn)迫使空頭進行平倉操作?！?/p>

　　周一市場出現(xiàn)了異?，F(xiàn)象便可說明做空的風險，Beyond Meat(BYND.US)的股價在沒有任何明確利好消息的情況下飆升了近 37%。該股票在 2021 年的交易價格曾超過 190 美元，但在 10 月中旬已跌至 0.52 美元。此后三天內(nèi)，其股價幾乎上漲了七倍，但隨后又再度下跌。Mazza談到Beyond Meat時說：“做空的持倉成本會迅速上升?！?/p>

　　交易員們也即將進入美股的季節(jié)性上漲期。根據(jù) LPL 金融公司的數(shù)據(jù)，標普500 指數(shù)在 12 月的平均漲幅為 1.4%，且有 73%的時間會收漲，這是所有月份中積極程度最高的。這種強勁態(tài)勢通常會在本月的后半段出現(xiàn)，上漲勢頭會在交易的第 11 天左右開始增強。

（文章來源：智通財經(jīng)）

(原標題：華爾街機構警告：做空美股是“高危操作”！)

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