想在12月做空美股？華爾街示警：這將是“地獄難度”

　　22V Research的策略師表示，本月任何想要做空美股的人，最好先掂量一下美國經(jīng)濟的實力以及對人工智能持續(xù)高漲的熱情。

　　該機構(gòu)的策略師表示，消費者支出的增加和AI投資可能會支持生產(chǎn)率，從而使企業(yè)能夠通過盈利推動股價走高。

　　該機構(gòu)發(fā)表這番評論之際，美股在近幾周已變得波動不定，投資者既擔心關(guān)稅對經(jīng)濟和貨幣政策的影響，又擔心對AI的投入似乎與盈利能力脫節(jié)。標普500指數(shù)從10月的歷史高點一度下跌5.1%，隨后在上周上演反彈，這凸顯了做空一個容易大幅波動的市場的風險。

　　22V聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席市場策略師Dennis Debusschere領(lǐng)導的策略師團隊表示，“在這種點位做空，需要對經(jīng)濟背景大幅走弱或AI資本支出前景發(fā)生重大變化有極高的確信度?！?/p>

　　根據(jù)S3 Partners LLC編制的數(shù)據(jù)，在11月的最后一周，美股空頭遭受了800億美元的按市值計價損失，跌幅約為4.8%，抹去了上周之前該月累計獲得的近950億美元利潤的大部分。該公司的預測分析董事總經(jīng)理Ihor Dusaniwsky表示，“空頭在11月經(jīng)歷了過山車般的行情，在最后一周幾乎回吐了該月前三周賺取的所有利潤。”

　　高盛的大宗經(jīng)紀業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，最近，對沖基金對美股指數(shù)和交易所交易基金（ETF）的空頭回補幅度達到了五個月來的最高水平。

　　盡管在經(jīng)歷了自1950年代以來最強勁的六個月反彈后，交易變得波動劇烈，但基本面繼續(xù)讓懷疑論者碰壁。Strategas Asset Management LLC的數(shù)據(jù)顯示，預計企業(yè)利潤在未來12個月內(nèi)將增長12.5%。雖然消費者信心一直在減弱，但Mastercard SpendingPulse的數(shù)據(jù)顯示，“黑色星期五”的支出較上年同期增長了4.1%，這表明盡管勞動力市場疲軟且通脹令人擔憂，但美國消費者依然強勁。

　　預計美聯(lián)儲將在下周的政策會議上降息，這一舉措應會刺激經(jīng)濟活動。在22V內(nèi)部，量化團隊追蹤的一個模型已轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭娣磸棥保╡verything rally）模式。

　　在因假期縮短的一周內(nèi)瘋狂上漲3.7%并挽救了11月的漲幅后，標普500指數(shù)周一下跌0.5%。自4月以來，無論宏觀背景如何，每當市場回調(diào)時，逢低買入者（無論是散戶還是機構(gòu)投資者）幾乎都會出現(xiàn)。

　　“現(xiàn)在做空股票極其困難，因為市場疲軟時總是會引發(fā)條件反射式的買盤，”Roundhill Investments的首席執(zhí)行官Dave Mazza表示?！?1月從幾十年來最糟糕的一個月之一逆轉(zhuǎn)為正收益月，這種劇烈的反轉(zhuǎn)迫使空頭平倉?！?/p>

　　周一，Beyond Meat Inc.在沒有任何明顯消息的情況下飆升近37%，這充分展示了其中的風險，這只在2021年交易價格超過190美元的股票，在10月中旬已跌至0.52美元。隨后在三天內(nèi)反彈了近七倍，然后再次暴跌。Mazza在談到Beyond時表示，“持有看跌頭寸的成本上升得非常快。”

　　交易員們也正在進入股市季節(jié)性看漲的時期。LPL Financial的數(shù)據(jù)顯示，標普500指數(shù)在12月平均上漲1.4%，并且有73%的時間收漲，這是所有月份中勝率最高的。這種強勢通常出現(xiàn)在下半月，上漲動能通常在第11個交易日左右開始積聚。

（文章來源：金十數(shù)據(jù)）

(原標題：想在12月做空美股？華爾街示警：這將是“地獄難度”)

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