股市高位震蕩 銀行上調(diào)近100只基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者葉麥穗股市出現(xiàn)波動(dòng)，部分基金開始虧錢，銀行緊急上調(diào)代銷基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　近期，包括建設(shè)銀行、民生銀行、郵儲(chǔ)銀行、中信銀行在內(nèi)的多家銀行紛紛上調(diào)部分代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，有些銀行年內(nèi)甚至7次上調(diào)基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　有分析師認(rèn)為銀行集中上調(diào)代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是產(chǎn)品、市場(chǎng)與監(jiān)管三方因素共振的結(jié)果。

　　今年前三季度市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的上漲。特別是上證指數(shù)沖上4000點(diǎn)之后，市場(chǎng)熱情高漲，“日光基”再現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅提升，資金涌入市場(chǎng)。

　　一旦市場(chǎng)波動(dòng)，將會(huì)給投資人帶來(lái)?yè)p失，因此銀行上調(diào)代銷基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，也是給投資人提醒，避免盲目入市遭遇虧損。

　　多家銀行上調(diào)公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

　　日前，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，批量上調(diào)87只代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。這也是該行年內(nèi)第4次調(diào)整代銷公募產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　建設(shè)銀行在最新發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的公告》中表示，本次調(diào)整主要是“根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第130號(hào)）、《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》、《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》等規(guī)定要求，為切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)，保護(hù)投資者權(quán)益，我行遵循公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定孰高原則，并持續(xù)開展產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)動(dòng)態(tài)評(píng)估工作?！?/p>

　　具體來(lái)看，建設(shè)銀行本次共調(diào)整87款公募基金產(chǎn)品，其中32款產(chǎn)品由R2—中低風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整至R3—中風(fēng)險(xiǎn)；55款產(chǎn)品由R3—中風(fēng)險(xiǎn)上調(diào)至R4—中高風(fēng)險(xiǎn)。

　　公告還提示，“調(diào)整后客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)可能存在與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配情況，請(qǐng)您及時(shí)關(guān)注。”

　　無(wú)獨(dú)有偶，民生銀行在11月18日發(fā)布公告稱，將8只較低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上調(diào)至中等風(fēng)險(xiǎn)。記者注意到，這已是該行自10月以來(lái)第4次、年內(nèi)第7次上調(diào)代銷部分公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　民生銀行表示嚴(yán)格遵循投資者利益優(yōu)先原則，積極落實(shí)投資者適當(dāng)性管理，調(diào)整部分該行代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。據(jù)了解，此次調(diào)整包括7只債券型基金和1只混合型基金，上述8款產(chǎn)品均由較低風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為中等風(fēng)險(xiǎn)。

　　除此之外，郵儲(chǔ)銀行、中信銀行等銀行也調(diào)整了部分代銷基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。尤其是中信銀行，近期已是年內(nèi)第四次對(duì)代銷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整。在此之前，今年5月9日、6月23日以及9月16日，該行均發(fā)布過(guò)關(guān)于調(diào)整部分代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的相關(guān)公告。

　　排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳對(duì)記者表示，銀行集中上調(diào)代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是產(chǎn)品、市場(chǎng)與監(jiān)管三方因素共振的結(jié)果。

　　產(chǎn)品策略或持倉(cāng)變化可能加大凈值波動(dòng)；市場(chǎng)環(huán)境變化促使機(jī)構(gòu)重估風(fēng)險(xiǎn)；而監(jiān)管對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)匹配”的強(qiáng)化，則直接要求風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)動(dòng)態(tài)更新、避免滯后。

　　展望未來(lái)，此舉將趨于常態(tài)化。這要求投資者理性看待：短期或引發(fā)部分保守投資者調(diào)整持倉(cāng)，但長(zhǎng)期看，動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)能提升風(fēng)險(xiǎn)透明度，減少錯(cuò)配。

　　建議投資者：一是養(yǎng)成定期檢視產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的習(xí)慣；二是堅(jiān)持分散配置，避免過(guò)度集中；三是主動(dòng)尋求專業(yè)建議，確保自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與產(chǎn)品相匹配。

　　今年3月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》第29條指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)獨(dú)立、審慎地對(duì)代銷的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，確定適合購(gòu)買的客群范圍。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果與合作機(jī)構(gòu)不一致的，應(yīng)當(dāng)按照孰高原則采用評(píng)級(jí)結(jié)果。

　　多家銀行吃到監(jiān)管罰單

　　其實(shí)銀行上調(diào)代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并不是無(wú)緣無(wú)故，由于適配性不當(dāng)，今年已經(jīng)有多家銀行吃到監(jiān)管的罰單。

　　近日，浙江證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施決定書，劍指浙江稠州銀行。

　　決定書顯示，該行存在多項(xiàng)問(wèn)題，包括部分從事基金銷售業(yè)務(wù)人員未取得從業(yè)資格，基金宣傳推介材料和銷售業(yè)務(wù)制度修訂未經(jīng)合規(guī)風(fēng)控人員審查，基金銷售專職合規(guī)人員同時(shí)承擔(dān)業(yè)務(wù)管理職責(zé)，為未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的客戶辦理基金銷售業(yè)務(wù)，以及未按規(guī)定報(bào)送反洗錢相關(guān)材料。

　　這些行為違反了《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《證券期貨業(yè)反洗錢工作實(shí)施辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　因此，浙江證監(jiān)局決定對(duì)稠州銀行采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

　　9月中旬，海南證監(jiān)局也對(duì)華夏銀行?？诜中泻秃Ｄ香y行給出“紅牌”。根據(jù)相關(guān)公告，海南證監(jiān)局指出，華夏銀行?？诜中写嬖诨痄N售業(yè)務(wù)相關(guān)管理人員未取得基金從業(yè)資格；未將投資人長(zhǎng)期投資收益納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；投資者適當(dāng)性自查工作管控不到位。

　　海南銀行則是存在個(gè)別基金銷售業(yè)務(wù)部門管理人員以及分支行基金銷售業(yè)務(wù)人員未注冊(cè)取得基金從業(yè)資格；未將投資人長(zhǎng)期投資收益等納入下設(shè)分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；投資者適當(dāng)性自查工作管控不到位，內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行存在薄弱環(huán)節(jié)；產(chǎn)品準(zhǔn)入決策會(huì)議未見產(chǎn)品研究人員及合規(guī)風(fēng)控人員參會(huì)。

　　根據(jù)《銷售辦法》相關(guān)規(guī)定，海南證監(jiān)局決定，對(duì)上述兩家銀行采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施，并記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

　　此外天悅山東證監(jiān)局對(duì)德州銀行采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。德州銀行在基金銷售方面存在多項(xiàng)違規(guī)，包括部分未取得基金從業(yè)資格的人員從事基金銷售活動(dòng)、未設(shè)立基金產(chǎn)品準(zhǔn)入委員會(huì)或?qū)ｉT小組對(duì)銷售產(chǎn)品準(zhǔn)入實(shí)行集中統(tǒng)一管理等。

　　基金代銷在銀行端屬于中間業(yè)務(wù)，在銀行轉(zhuǎn)型需求和基金市場(chǎng)快速發(fā)展之下，基金代銷收入逐漸受到銀行重視。未來(lái)銀行基金銷售需從考核、投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)管理等方面進(jìn)一步優(yōu)化和完善。針對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)范不斷完善，為基金銷售行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：股市高位震蕩 銀行上調(diào)近100只基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí))

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