中國(guó)AI大戰(zhàn)將在2026年“全面加劇”：“流量入口”成大廠“必爭(zhēng)之地”，AI出海也將加速

　　2025年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)板塊以36.5%的驚人回報(bào)率領(lǐng)跑全球，但真正的故事將在2026年圍繞人工智能全面展開(kāi)。

　　花旗在12月1日發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)2026年上半年展望》報(bào)告中表示，2026年中國(guó)AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將圍繞三大主題展開(kāi)：AI云基礎(chǔ)設(shè)施、AI聊天機(jī)器人以及AI應(yīng)用。報(bào)告認(rèn)為，阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)和騰訊等主要參與者正爭(zhēng)相通過(guò)旗下的AI聊天機(jī)器人搶占用戶流量，以期在AI時(shí)代鎖定未來(lái)生態(tài)系統(tǒng)商業(yè)化的關(guān)鍵入口。

　　分析師Alicia Yap等人強(qiáng)調(diào)，這場(chǎng)“用戶流量地盤爭(zhēng)奪戰(zhàn)”將是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭2026年的關(guān)鍵阿里巴巴和騰訊被視為核心AI投資標(biāo)的，而字節(jié)跳動(dòng)憑借其AI應(yīng)用在全球市場(chǎng)的迅猛擴(kuò)張，已成為不可忽視的顛覆性力量，其AI聊天應(yīng)用全球月活用戶（MAU）總計(jì)已沖至全球第三。

　　與此同時(shí)，AI帶來(lái)的生產(chǎn)力提升將釋放更多休閑娛樂(lè)需求，利好游戲和旅游等具有穩(wěn)定盈利能力的行業(yè)?；ㄆ煺J(rèn)為，由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和AI供應(yīng)鏈限制，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的估值可能將繼續(xù)低于全球同行。

　　2026年AI競(jìng)賽：三大主題全面展開(kāi)

　　報(bào)告預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈，主要聚焦于三個(gè)層面。這不僅是技術(shù)之爭(zhēng)，更是未來(lái)商業(yè)生態(tài)的主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)。

• 　　AI云基礎(chǔ)設(shè)施的資本競(jìng)賽：以阿里巴巴和百度為首的巨頭正在進(jìn)行大規(guī)模資本投入。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的四個(gè)季度里，阿里巴巴在AI和云基礎(chǔ)設(shè)施方面的資本支出已達(dá)到約1200億人民幣，并計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)投入3800億人民幣。其云業(yè)務(wù)收入在2025年9月季度同比增長(zhǎng)34%。百度AI云收入在2025年第三季度也實(shí)現(xiàn)了21%的同比增長(zhǎng)，達(dá)到62億人民幣。這種“軍備競(jìng)賽”旨在為即將爆發(fā)的AI應(yīng)用需求提供算力基礎(chǔ)。



• 　　AI聊天機(jī)器人“流量入口”爭(zhēng)奪戰(zhàn)：報(bào)告將AI聊天機(jī)器人定義為“AI時(shí)代的流量入口”，是互聯(lián)網(wǎng)巨頭未來(lái)生態(tài)系統(tǒng)變現(xiàn)的必爭(zhēng)之地。阿里巴巴（旗下“通義千問(wèn)”）、字節(jié)跳動(dòng)（旗下“豆包”）和騰訊（旗下“混元”/“元寶”）正全力投入這場(chǎng)用戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動(dòng)的“豆包”在中國(guó)市場(chǎng)一馬當(dāng)先，截至2025年10月的月活躍用戶（MAU）已達(dá)1.97億。



• 　　垂直領(lǐng)域AI智能體的應(yīng)用滲透：美團(tuán)、攜程、滴滴等垂直領(lǐng)域的公司正在利用其專有數(shù)據(jù)訓(xùn)練自有的AI智能體。其目的在于防止被通用AI顛覆，同時(shí)通過(guò)AI增強(qiáng)用戶粘性，探索新的變現(xiàn)可能。例如，攜程的AI旅行助手“TripGenie”在2025年上半年相關(guān)用戶數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。

　　AI出海提速：字節(jié)跳動(dòng)躋身全球前三

　　在本土市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的同時(shí)，中國(guó)AI應(yīng)用正加速走向全球，并在部分市場(chǎng)取得了突破?；ㄆ靾?bào)告強(qiáng)調(diào)，中國(guó)AI聊天應(yīng)用的全球滲透率正在提升。

　　根據(jù)SensorTower截至2025年11月的數(shù)據(jù)，在全球市場(chǎng)，ChatGPT以8億MAU遙遙領(lǐng)先，谷歌的Gemini以3.35億MAU位居第二。值得注意的是，字節(jié)跳動(dòng)旗下產(chǎn)品Dola和另一家中國(guó)公司DeepSeek分別以4700萬(wàn)和3900萬(wàn)MAU位列全球第四和第五。

　　花旗分析師指出，如果將Dola的海外用戶（4700萬(wàn)）與“豆包”的中國(guó)用戶（1.97億）合并，字節(jié)跳動(dòng)旗下AI聊天產(chǎn)品的總MAU將達(dá)到約2.5億，使其在全球排名升至第三位。報(bào)告稱這是一個(gè)“重要的里程碑”，顯示出中國(guó)AI應(yīng)用在全球，尤其是在拉美和東南亞等新興市場(chǎng)，擁有快速增長(zhǎng)的潛力。

　　業(yè)績(jī)回顧與展望：AI提升生產(chǎn)力，利好游戲與旅游

　　報(bào)告回顧了2025年第三季度的業(yè)績(jī)，在統(tǒng)計(jì)的44家互聯(lián)網(wǎng)公司中，有27家實(shí)現(xiàn)了盈利超預(yù)期，而只有18家收入超預(yù)期。報(bào)告分析認(rèn)為，這主要?dú)w功于持續(xù)的成本優(yōu)化以及“AI帶來(lái)的潛在節(jié)約或生產(chǎn)力提升”。

　　展望未來(lái)，AI工具的普及將提高消費(fèi)者在工作和生活中的效率，從而釋放出更多用于休閑娛樂(lè)的時(shí)間和消費(fèi)能力。報(bào)告據(jù)此看好兩大領(lǐng)域：

• 　　游戲行業(yè)：該行業(yè)不僅受益于AI帶來(lái)的開(kāi)發(fā)效率提升（如美術(shù)設(shè)計(jì)、內(nèi)容生成），更因其穩(wěn)健的盈利能力而備受青睞。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)游戲玩家的月度ARPU（每用戶平均收入）在2025年上半年反彈至41元人民幣，同比增長(zhǎng)13.3%。網(wǎng)易的《逆水寒》等游戲中，AI NPC（非玩家角色）的創(chuàng)新應(yīng)用已在海外市場(chǎng)獲得玩家高度關(guān)注。

• 　　旅游行業(yè)：報(bào)告指出，中國(guó)旅游需求持續(xù)堅(jiān)韌。2024年旅游支出占GDP的比例為4.3%，仍低于2019年疫情前的5.7%，顯示出進(jìn)一步的增長(zhǎng)潛力。同時(shí)，國(guó)際航班客運(yùn)量已在2025年第三季度恢復(fù)至疫情前水平。

（文章來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞）

(原標(biāo)題：中國(guó)AI大戰(zhàn)將在2026年“全面加劇”：“流量入口”成大廠“必爭(zhēng)之地”，AI出海也將加速)

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