豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版，阿里上調(diào)AI投入指引！阿里巴巴、中際旭創(chuàng)漲3%！云計(jì)算ETF匯添富(159273)漲超2%！

　　今日（12.1），算力板塊再度大漲，港股阿里和A股“易中天”紛紛上沖，云計(jì)算ETF匯添富（159273）盤(pán)中大漲超2%，強(qiáng)勢(shì)沖擊兩連陽(yáng)，成交額超2500萬(wàn)元！

　　消息面上，白宮有關(guān)人士表示，有跡象顯示美高層可能在年底前敲定下任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選，市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)積極。此外，高盛表示，美聯(lián)儲(chǔ)將在12月9-10日議息會(huì)議上下調(diào)利率，幾乎已無(wú)懸念。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)25個(gè)基點(diǎn)降息的定價(jià)概率已達(dá)到約85%—86%。

　　今日，豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版。豆包手機(jī)助手是豆包和手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的手機(jī)AI助手?；诙拱竽Ｐ偷哪芰褪謾C(jī)廠商的授權(quán)，現(xiàn)階段，開(kāi)發(fā)者和科技愛(ài)好者可以在豆包與中興合作的工程樣機(jī)nubia M153 上，體驗(yàn)豆包手機(jī)助手的技術(shù)預(yù)覽版本。豆包方面表示，這是一款需要和手機(jī)廠商一起完成的產(chǎn)品。豆包目前正與多家手機(jī)廠商洽談助手合作，并沒(méi)有自己開(kāi)發(fā)手機(jī)的計(jì)劃，后續(xù)將公布更多進(jìn)展。

　　新加坡AI項(xiàng)目引入中國(guó)開(kāi)源模型。新加坡國(guó)家人工智能計(jì)劃正在進(jìn)行一次重大戰(zhàn)略調(diào)整，在其最新的東南亞語(yǔ)言大模型項(xiàng)目中，放棄了Meta模型，轉(zhuǎn)向阿里巴巴的通義千問(wèn)Qwen開(kāi)源架構(gòu)，標(biāo)志著中國(guó)開(kāi)源AI模型在全球影響力版圖中的一次關(guān)鍵擴(kuò)張。

　　云計(jì)算ETF匯添富（159273）標(biāo)的指數(shù)成分股漲跌互現(xiàn)：中際旭創(chuàng)、漢得信息漲超3%，阿里巴巴-W漲超2%，新易盛、騰訊控股漲超1%。

　　【阿里上調(diào)AI投入指引，關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力與太空算力】

　　國(guó)產(chǎn)算力方面，阿里巴巴發(fā)布FY2Q26財(cái)報(bào)，阿里云季度營(yíng)收398.24億元，同比+34%，公司表示客戶需求旺盛，訂單數(shù)量增速高于服務(wù)器上架速度，或?qū)⒃诖饲疤岢?800億投入的基礎(chǔ)上額外新增投資；DeepSeek開(kāi)源新模型DeepSeek-Math-V2，模型在IMO-ProofBench基準(zhǔn)以及近期數(shù)學(xué)競(jìng)賽上的表現(xiàn)優(yōu)異，數(shù)學(xué)推理能力顯著提升。

　　太空算力方面，北京擬700-800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。華泰證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)算力需求仍在快速擴(kuò)張，將驅(qū)動(dòng)相關(guān)投資進(jìn)一步增長(zhǎng)，同時(shí)太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)有望推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力相關(guān)板塊以及太空算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　（來(lái)源：華泰證券20251201《關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力與太空算力》）

　　【泡沫之問(wèn)：AI繁榮下的真實(shí)與過(guò)熱】

　　國(guó)金證券認(rèn)為，當(dāng)前AI發(fā)展并無(wú)明顯泡沫。北美四大CSP（谷歌、Meta、微軟、亞馬遜）高資本開(kāi)支具備可持續(xù)性，且有進(jìn)一步提升空間。25Q3微軟、亞馬遜、谷歌、Meta資本開(kāi)支合計(jì)973億美元，同比+65%，且四大CSP均表示26年CAPEX將繼續(xù)提升。

　　四大云廠商的CAPEX提升空間來(lái)自：1）CSP自身營(yíng)收與利潤(rùn)端的增長(zhǎng)；2）資本開(kāi)支投入比例進(jìn)一步提升。25Q3四大CSP合計(jì)營(yíng)收3966億美元，同比+17%，25Q3凈利潤(rùn)合計(jì)866億美元，同比+6%。資本開(kāi)支比例來(lái)看，四大CSP 25Q3合計(jì)CAPEX/EBITDA達(dá)到62%，并非歷史極限水平，亞馬遜在歷史上多個(gè)季度CAPEX/EBITDA均高于100%，3Q21~3Q22連續(xù)五個(gè)季度CAPEX/EBITDA均高于85%。

　　目前AI to B商業(yè)模式逐漸形成閉環(huán)，云廠商云業(yè)務(wù)受益AI增速加速，工業(yè)類(lèi)部分龍頭企業(yè)如臺(tái)積電、UPS、沃爾瑪等已經(jīng)開(kāi)始使用Al提升生產(chǎn)效率。根據(jù)Oracle，工業(yè)類(lèi)企業(yè)有望通過(guò)Al進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備的維護(hù)，提升5~20%的員工生產(chǎn)效率，同時(shí)降低15%的設(shè)備停機(jī)時(shí)間。隨著行業(yè)龍頭已經(jīng)開(kāi)始使用AI提升效率，未來(lái)其他工業(yè)類(lèi)企業(yè)有望跟進(jìn)，提升AI的整體利用率，帶動(dòng)云廠商云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)to B端的商業(yè)模式閉環(huán)。To C端模型廠收入增長(zhǎng)迅速，22年OpenAI收入僅280萬(wàn)美元，今年有望達(dá)到130億美元。未來(lái)消費(fèi)電子端側(cè)創(chuàng)新有望帶動(dòng)更多to C AI應(yīng)用。

　　（來(lái)源：國(guó)金證券20251122《泡沫之問(wèn)：AI繁榮下的真實(shí)與過(guò)熱》）

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：豆包手機(jī)助手發(fā)布技術(shù)預(yù)覽版，阿里上調(diào)AI投入指引！阿里巴巴、中際旭創(chuàng)漲3%！云計(jì)算ETF匯添富(159273)漲超2%！)

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