ETF日報(bào) | 4300股上漲，科技股多線爆發(fā)！“反彈先鋒”板塊還能“上車”嗎？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月25日A股收盤，通信、傳媒、電子領(lǐng)漲市場，漲幅分別為3.54%、2.85%、2.14%。

　　通信、傳媒、電子

　　11月24日，美國白宮表示，特朗普簽署了一項(xiàng)行政命令，啟動一項(xiàng)旨在利用人工智能（AI）變革科學(xué)研究方式、加速科學(xué)發(fā)現(xiàn)的全新國家計(jì)劃“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”。此外，英偉達(dá)下一代RubinGPU量產(chǎn)、谷歌新一代大模型Gemini及其應(yīng)用等核心產(chǎn)品發(fā)布、云廠商資本開支明確指引、AI應(yīng)用變化等多重利好共振。

　　海外方面，上周谷歌發(fā)布Gemini 3 模型，囊括原生多模態(tài)、推理、Agent 等多種能力，屠榜所有評測集，同時上線Nano Banana Pro 生圖模型，具備極致控制力、完美文字渲染和更強(qiáng)世界知識。

　　國內(nèi)方面，上周阿里重磅發(fā)布AI 2 c APP“千問”，螞蟻發(fā)布全模態(tài)通用AI 助手“靈光”。此外，之前提示的AI漫劇方向在上周開展行業(yè)短劇峰會，抖音、快手、百度等多家平臺繼續(xù)加碼。

　　中國銀河證券認(rèn)為，關(guān)注科技創(chuàng)新引領(lǐng)導(dǎo)向帶來的超預(yù)期，四大子板塊投資方向。新興產(chǎn)業(yè)以及未來AI賦能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將會是“十五五”期間的重要議題，細(xì)化至通信行業(yè)主要體現(xiàn)于算力AI產(chǎn)業(yè)鏈邊際改善，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)量子科技方興未艾，表現(xiàn)在運(yùn)營商、光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及量子科技等方面。

　　中原證券認(rèn)為，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣。800G需求放量，1.6T加速導(dǎo)入，行業(yè)處在800G向1.6T技術(shù)迭代時期。光模塊頭部廠商技術(shù)領(lǐng)先、客戶關(guān)系穩(wěn)固、具備規(guī)?；桓赌芰Γ瑑?yōu)勢將進(jìn)一步凸顯。AI發(fā)展推動大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，光器件廠商受益于終端需求，進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)紅利期。

　　聚焦通信全產(chǎn)業(yè)鏈的通信ETF廣發(fā)(159507)今日收漲3.56%。

　　同類產(chǎn)品規(guī)模最大的傳媒ETF(512980)今日收漲2.12%，已連續(xù)5日獲資金凈流入。

　　集中反映科創(chuàng)板人工智能產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)的人工智能ETF科創(chuàng)(588760)年初至今份額漲超1400%，今日收漲2.30%。

　　同類產(chǎn)品規(guī)模最大的信息技術(shù)ETF(159939)最新規(guī)模達(dá)12.48億元，今日收漲1.85%。

　　聚焦中國信息技術(shù)自主創(chuàng)新領(lǐng)域的信創(chuàng)ETF廣發(fā)(159539)今日收漲1.05%。

　　聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)的芯片設(shè)備ETF(560780)年初至今規(guī)模已漲超350%。

　　截至2025年11月25日A股收盤，國防軍工回調(diào)1.21%，江龍船艇、天海防務(wù)跌幅居前。

　　國防軍工

　　東方證券指出，短期來看，當(dāng)前已臨近年底，下游客戶會為明年做生產(chǎn)準(zhǔn)備，重點(diǎn)關(guān)注上游元器件和關(guān)鍵原材料等內(nèi)需傳統(tǒng)方向的訂單上行；布局明年，“十五五”規(guī)劃落地后，關(guān)注無人與反無人裝備、深?？萍肌⒆鲬?zhàn)信息化等為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力。同類產(chǎn)品規(guī)模前二的軍工ETF龍頭(512680)備受關(guān)注。

　　除此之外，工信部近日印發(fā)通知，聚焦新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物、高端裝備、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、綠色環(huán)保、低空裝備、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域，啟動國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范基地創(chuàng)建工作。

　　上海證券展望，一個以人工智能、量子科技與具身智能等前沿技術(shù)為驅(qū)動，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥發(fā)新生、新興產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)方向、未來產(chǎn)業(yè)初現(xiàn)輪廓的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系正加速形成。面對這場波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)變革，亟需全社會以更為堅(jiān)定的決心與創(chuàng)新智慧，主動擁抱趨勢，深化技術(shù)融合與產(chǎn)業(yè)升級，共同擘畫中國式現(xiàn)代化建設(shè)的嶄新篇章。一鍵布局科創(chuàng)板核心資產(chǎn)的科創(chuàng)50ETF龍頭(588060)、集中反映科創(chuàng)板內(nèi)高增長“硬科技”企業(yè)整體表現(xiàn)的科創(chuàng)成長ETF(588110)備受關(guān)注；跨市場布局中國科創(chuàng)龍頭的雙創(chuàng)50ETF增強(qiáng)(588320)備受關(guān)注，已連續(xù)兩日“吸金”。

（文章來源：界面新聞）

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