服務(wù)萬億“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)” 養(yǎng)老金融加速升級

　　面對中國60歲以上老年人口超過3.1億、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模預(yù)計在2025年達(dá)15.8萬億元的巨大市場，從單一儲蓄需求到“財富管理+健康服務(wù)+生活保障”的綜合訴求，老年群體需求結(jié)構(gòu)的深刻變革正在重塑養(yǎng)老金融市場格局。

　　在10月底重陽節(jié)期間，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、中國銀行（601988.SH）接連發(fā)布專屬養(yǎng)老金融品牌，一場以“綜合生態(tài)轉(zhuǎn)型”為核心的銀發(fā)賽道爭奪戰(zhàn)全面打響。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，這場變革既是金融機構(gòu)從產(chǎn)品供給向生態(tài)服務(wù)的跨越，更是對“老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂”民生訴求的精準(zhǔn)回應(yīng)，萬億級養(yǎng)老金融市場正迎來前所未有的發(fā)展機遇與深度變革期。

　　從單一產(chǎn)品到生態(tài)閉環(huán)的轉(zhuǎn)型突破

　　我國老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，給經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來深遠(yuǎn)影響。政策層面，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出下一步金融支持養(yǎng)老事業(yè)的目標(biāo)，即到2028年，養(yǎng)老金融體系基本建立，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和業(yè)態(tài)逐步豐富，養(yǎng)老金融意識普遍形成，養(yǎng)老金融供給水平有效提升，人民福祉得到有效增進(jìn)。到2035年，各類養(yǎng)老金融政策效果充分顯現(xiàn)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)更加精準(zhǔn)高效、養(yǎng)老資金投資管理更加成熟穩(wěn)健，基本實現(xiàn)中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

　　在監(jiān)管指引下，商業(yè)銀行尤其是國有大行率先發(fā)力，通過打造專屬品牌、構(gòu)建服務(wù)體系，推動養(yǎng)老金融從單一產(chǎn)品向生態(tài)閉環(huán)轉(zhuǎn)型。

　　日前，建設(shè)銀行推出“健養(yǎng)安”養(yǎng)老金融品牌，構(gòu)建“1314”養(yǎng)老金融服務(wù)體系——打造“養(yǎng)老金融專業(yè)銀行”一個目標(biāo)，發(fā)揮“客戶、資產(chǎn)、科技”三大優(yōu)勢，突出“專業(yè)穩(wěn)健一站式”特色，搭建包含“養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融、養(yǎng)老服務(wù)金融、養(yǎng)老金融生態(tài)”四位一體的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。農(nóng)業(yè)銀行推出“農(nóng)銀養(yǎng)老”服務(wù)品牌，構(gòu)建“3+2”養(yǎng)老金融服務(wù)體系——覆蓋養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三大領(lǐng)域，夯實養(yǎng)老金融科技支撐、強化養(yǎng)老金融消費者權(quán)益保護(hù)。中國銀行推出“中銀銀發(fā)”養(yǎng)老金融品牌，圍繞養(yǎng)老個人需求與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)建養(yǎng)老金融服務(wù)體系——以“歲悅長情”三大系列（長情、溫情、悅情）滿足多樣化養(yǎng)老個人需求，以“頤養(yǎng)同鑫”三大系列（恒鑫、惠鑫、同鑫）賦能養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　中國銀行研究院主管級高級研究員楊娟向《中國經(jīng)營報》記者分析稱，本輪商業(yè)銀行養(yǎng)老金融品牌服務(wù)升級重在圍繞養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個維度全面樹立養(yǎng)老金融品牌形象，構(gòu)建養(yǎng)老金融服務(wù)體系，又重視建設(shè)具有自身特色的養(yǎng)老金融生態(tài)體系。通過創(chuàng)新完善養(yǎng)老金金融與養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品服務(wù)，能夠更有力地吸引老年客群；通過研發(fā)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專屬信貸產(chǎn)品與服務(wù)、加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸投放，能夠更有力地支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。

　　需求端的結(jié)構(gòu)性變化，成為生態(tài)轉(zhuǎn)型的根本驅(qū)動力。楊娟向記者分析稱，近兩年，隨著我國居民對人口老齡化的認(rèn)識日益深刻，備老群體普遍存在養(yǎng)老焦慮，而且隨著年齡增長，備老群體對未來養(yǎng)老焦慮的程度有所加大。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告（2024）》顯示，從未想過養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者比例連續(xù)下降，由2021年的21.5%下降至2022年的19.6%，并進(jìn)一步下降至2023年的14.2%，三年間下降了7.3個百分點。60.3%的受訪者期待的著手養(yǎng)老儲備規(guī)劃“理想年齡”集中在31~45歲區(qū)間。其中，重視養(yǎng)老規(guī)劃并計劃盡早著手的青年受訪者有所增加，29歲以下受訪者中有51.5%認(rèn)為在35歲之前著手養(yǎng)老儲備規(guī)劃更好，該比例較2022年上升了6.7個百分點。

　　“隨著第三支柱個人養(yǎng)老金制度的推出，備老群體的養(yǎng)老儲備意識不斷增強，對具備‘穩(wěn)健增值+長期保障’特征的養(yǎng)老財富管理產(chǎn)品的接受程度不斷提高。商業(yè)銀行不斷完善存款、理財、保險、基金等養(yǎng)老財富管理產(chǎn)品體系，積極開展養(yǎng)老理財與特定養(yǎng)老儲蓄試點。同時，突出自身特色，開展養(yǎng)老信托，并創(chuàng)新養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品。當(dāng)前，養(yǎng)老信托除滿足高端凈值客戶需求外，正隨著不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記制度的完善，向普惠型財富管理轉(zhuǎn)型。銀行與信托結(jié)合，能夠充分利用信托賬戶的優(yōu)勢，構(gòu)建品類豐富的居民養(yǎng)老綜合金融服務(wù)體系。日益豐富的養(yǎng)老財富管理產(chǎn)品體系更容易吸引留住備老群體?！睏罹暾f。

　　從賣方思維到買方思維

　　值得一提的是，近期《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》）的落地，標(biāo)志著養(yǎng)老金融進(jìn)入精細(xì)化發(fā)展新階段。

　　某理財公司人士認(rèn)為，銀行下一步養(yǎng)老金融升級的方向是養(yǎng)老理財“金融產(chǎn)品+服務(wù)”解決方案的逐層全面升級。商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融服務(wù)，將由“單一養(yǎng)老理財產(chǎn)品推介”，向“養(yǎng)老理財產(chǎn)品疊加增值養(yǎng)老服務(wù)”模式逐步邁進(jìn)，最終提供給客戶“一站式的養(yǎng)老金融規(guī)劃綜合解決方案”，是由“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”經(jīng)營思維的重大轉(zhuǎn)變。

　　上述理財公司人士介紹稱，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的升級體現(xiàn)在兩方面：其一是市場供給方增加，準(zhǔn)入更加嚴(yán)格，商業(yè)銀行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品更加優(yōu)質(zhì)?！锻ㄖ吩诋a(chǎn)品信息披露層面和代銷準(zhǔn)入層面提出了非常高的要求，使得養(yǎng)老理財產(chǎn)品更加優(yōu)質(zhì)。信息披露上，要求“養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績展示與基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)相掛鉤，客觀反映基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險收益特征”；產(chǎn)品代銷準(zhǔn)入上，要求“應(yīng)當(dāng)綜合考慮產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)過往達(dá)成情況、產(chǎn)品風(fēng)險收益匹配情況、產(chǎn)品業(yè)績展示和信息披露合規(guī)情況等因素，不得簡單依據(jù)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)或者過往業(yè)績高低進(jìn)行準(zhǔn)入審查”。此外，養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)供給方由11家增加至29家。這就使得未來真正具備“大類資產(chǎn)配置能力、長期限資產(chǎn)獲取能力、全面風(fēng)險管理能力及優(yōu)秀投資運作能力”的養(yǎng)老理財設(shè)計者才能得以勝出，提供給老百姓的是真正優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　其二是養(yǎng)老理財產(chǎn)品本身的結(jié)構(gòu)設(shè)計更加靈活、多元，能更好匹配投資者個性化需求。《通知》支持養(yǎng)老理財產(chǎn)品本身嵌入“贖回機制、分紅機制、流動性方案”，更好匹配投資者個性化需求。例如，處于資金積累期的客戶在購買上可以定期定額投資，處于資金支取期的客戶通過分紅，獲取流動性。同時“建立養(yǎng)老理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等服務(wù)機制，滿足投資者罹患重大疾病等情形下流動性需求”。

　　養(yǎng)老理財“金融產(chǎn)品+服務(wù)”的升級也體現(xiàn)在兩方面，上述理財公司人士介紹稱，一方面是“養(yǎng)老理財產(chǎn)品+場景化增值服務(wù)”的探索更加深入和成熟?！锻ㄖ诽岬?，“支持試點理財公司將養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益領(lǐng)取與健康、養(yǎng)老照護(hù)等養(yǎng)老場景有機結(jié)合，為投資者提供養(yǎng)老金融綜合解決方案”。另一方面是“以養(yǎng)老投資咨詢服務(wù)作為前端，養(yǎng)老資產(chǎn)管理和增值服務(wù)作為服務(wù)后端”的養(yǎng)老規(guī)劃綜合性解決方案未來可期。

　　養(yǎng)老金融下一步的轉(zhuǎn)變不只在養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面。楊娟建議，商業(yè)銀行養(yǎng)老金融升級可以從三方面發(fā)力，一是扎實服務(wù)三支柱養(yǎng)老保險體系，支持基本養(yǎng)老保險基金與社?；鸨Ｖ翟鲋担С制髽I(yè)年金提質(zhì)擴面，支持第三支柱養(yǎng)老金全面發(fā)展。二是不斷完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融支持機制，打造支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的綜合金融機制，做好老年用品制造業(yè)的多元融資支持。三是加強養(yǎng)老金融生態(tài)建設(shè)，圍繞老年群體、政府部門和銀發(fā)企業(yè)等各方需求，通過搭建居家康養(yǎng)服務(wù)平臺、建立銀發(fā)企業(yè)供需對接渠道、提供養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)資金監(jiān)管服務(wù)、協(xié)助民政部門發(fā)放養(yǎng)老補貼、拓展社會保障卡應(yīng)用場景等措施，建設(shè)企業(yè)—客戶—政府價值共生型養(yǎng)老金融生態(tài)。

　　上述理財公司人士指出，境外商業(yè)銀行為老齡客戶提供的養(yǎng)老服務(wù)在金融模式上更加成熟多樣。一是與第三方機構(gòu)合作，向客戶提供補充養(yǎng)老服務(wù)。如美國銀行通過旗下信托公司“美國信托與美林”，引導(dǎo)客戶到第三方養(yǎng)老機構(gòu)享受特定折扣。二是以分檔養(yǎng)老服務(wù)費的方式，為客戶提供健康養(yǎng)老解決方案。如摩根士丹利財富管理公司協(xié)同巴爾的摩健康顧問公司Pinnacle Care合作，制定由簡單到多元的三個層次會員制，為客戶提供健康關(guān)愛服務(wù)。基本檔為客戶提供基本的居家生活評估和醫(yī)療咨詢服務(wù)；中間檔為客戶提供專業(yè)個人健康顧問、旅行助理和全天候應(yīng)急服務(wù)；最高檔為客戶提供醫(yī)療費用和保險索賠等關(guān)乎客戶健康與醫(yī)療需求的服務(wù)。三是綜合性養(yǎng)老解決方案。美國銀行的“Merrill Lynch Clear”方案，為客戶提供住房、理財、健康評估、休閑服務(wù)等一站式服務(wù)，全方位涵蓋老年客戶生活。

　　“國外經(jīng)驗顯示，投顧業(yè)務(wù)與養(yǎng)老金計劃相輔相成，美國401K及IRA計劃推出后，客戶‘一站式’理財規(guī)劃需求較大，催生投顧業(yè)務(wù)。且隨著Deepseek之類智能科技大發(fā)展，運用大數(shù)據(jù)結(jié)合客戶的投資偏好為客戶做資產(chǎn)配置，讓每位客戶享受到個性化的專業(yè)服務(wù)變得咫尺可得?！鄙鲜隼碡敼救耸勘硎?。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標(biāo)題：服務(wù)萬億“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)” 養(yǎng)老金融加速升級)

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