華商新銳產(chǎn)業(yè)混合：2025年第三季度利潤(rùn)3.08億元 凈值增長(zhǎng)率34.94%

　　AI基金華商新銳產(chǎn)業(yè)混合（000654）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)3.08億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.5564元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為34.94%，截至三季度末，基金規(guī)模為11.01億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月28日，單位凈值為2.096元。基金經(jīng)理是童立，目前管理6只基金。其中，截至10月28日，華商科技創(chuàng)新混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)45.33%；華商新銳產(chǎn)業(yè)混合最低，為30.52%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望四季度及明年市場(chǎng)，我們堅(jiān)持科技方向?qū)⑹秦灤┍据喪袌?chǎng)的靈魂。這其中的原因既有全球正處于新一輪技術(shù)革命的大背景，也有中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新舊產(chǎn)業(yè)換擋的關(guān)鍵期，因此無(wú)論是我們的政策導(dǎo)向還是新產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的生產(chǎn)力爆發(fā)（對(duì)應(yīng)相關(guān)行業(yè)的 EPS），科技方向都必然將是投資核心的中堅(jiān)。對(duì)科技方向的看好，在我們過(guò)去的許多定期報(bào)告中都有更為詳細(xì)的闡述，而我們的投資邏輯也是一脈相承。但具體到今年四季度，考慮到今年以來(lái)科技方向上漲幅度較大，且部分細(xì)分方向的股價(jià)透支了一定遠(yuǎn)期預(yù)期，我們認(rèn)為四季度可能會(huì)出現(xiàn)階段性的市場(chǎng)風(fēng)格再平衡；同時(shí)，我們?cè)诮衲晔冀K有配置一定比例的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定且估值較低的行業(yè)（以對(duì)沖全球宏觀的沖擊），因此我們將在四季度加大對(duì)該部分風(fēng)格持倉(cāng)的配置比例。

　　截至10月28日，華商新銳產(chǎn)業(yè)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.69%，位于同類(lèi)可比基金393/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為35.05%，位于同類(lèi)可比基金378/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為30.52%，位于同類(lèi)可比基金413/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.03%，位于同類(lèi)可比基金574/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.7161，位于同類(lèi)可比基金367/1285。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為40.97%，同類(lèi)可比基金排名945/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.79%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.06%，同類(lèi)平均為72.35%。2025年三季度末基金達(dá)到90.75%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為71.24%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為11.01億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是億緯鋰能、東山精密、中航沈飛、盛達(dá)資源、恒玄科技、信立泰、寧德時(shí)代、瀾起科技、海力風(fēng)電、寒武紀(jì)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商新銳產(chǎn)業(yè)混合：2025年第三季度利潤(rùn)3.08億元 凈值增長(zhǎng)率34.94%)

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