新華策略精選股票A：2025年第三季度利潤(rùn)1.45億元 凈值增長(zhǎng)率41.12%

　　AI基金新華策略精選股票A（001040）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1.45億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.6086元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為41.12%，截至三季度末，基金規(guī)模為5.49億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至10月28日，單位凈值為2.183元?；鸾?jīng)理是趙強(qiáng)，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，新華策略精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)76.7%；截至10月24日，新華安享多裕定期開放靈活配置混合最低，為31.25%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，未來我們看好四個(gè)方向：1、以人工智能為代表的科技創(chuàng)新板塊：海外和國(guó)產(chǎn)算力會(huì)共振，逐漸延伸到AI 應(yīng)用板塊。海外算力前期壓制較多，近期業(yè)績(jī)普遍超預(yù)期，海外大廠紛紛上調(diào)今年資本開支，看好受益海外算力的國(guó)內(nèi)科技公司，中報(bào)業(yè)績(jī)普遍較強(qiáng)，后續(xù)還會(huì)上修指引。國(guó)內(nèi)算力業(yè)績(jī)兌現(xiàn)相對(duì)滯后海外，但是自主替代的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，近期也大幅補(bǔ)漲。算力公司供給格局好，壁壘高，需求旺盛，是典型的高成長(zhǎng)高 ROIC 公司，值得重點(diǎn)布局。當(dāng)然投資時(shí)候也需要考慮估值和交易因素，不能盲目追高。2、創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械：受海外醫(yī)藥學(xué)術(shù)會(huì)議數(shù)據(jù)披露，以及海外大廠的BD催化，創(chuàng)新藥今年漲幅較高。近期受海外關(guān)稅和限制影響，加之前期漲幅較高，短期有一定調(diào)整，但長(zhǎng)期邏輯沒有變化。受益于國(guó)家《全鏈條支持創(chuàng)新藥政策》的落實(shí)，醫(yī)保對(duì)創(chuàng)新藥降價(jià)力度趨緩，國(guó)家大力支持商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展，催生了創(chuàng)新藥新的發(fā)展空間。創(chuàng)新藥也是中國(guó)工程師紅利的集中體現(xiàn)，中國(guó)創(chuàng)新藥開始進(jìn)入收獲周期，今年以來海外 BD 項(xiàng)目加速兌現(xiàn)，創(chuàng)新藥業(yè)績(jī)也開始兌現(xiàn)，未來這一趨勢(shì)不會(huì)改變，海外 BD 項(xiàng)目受關(guān)稅影響不大。創(chuàng)新醫(yī)療器械也受益于國(guó)產(chǎn)替代和設(shè)備更新，加之前期基數(shù)較低，未來會(huì)保持較快增速。3、新消費(fèi)：在外需不確定之下，國(guó)家會(huì)全力刺激內(nèi)需，因此消費(fèi)公司會(huì)受益。雖然今年整體消費(fèi)景氣度不高，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多，特別看好新消費(fèi)的趨勢(shì)，受經(jīng)濟(jì)周期影響不大，符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，以及年輕人的消費(fèi)傾向，新消費(fèi)需要重點(diǎn)挖掘個(gè)股的機(jī)會(huì)。4、高端機(jī)械制造公司：近期我們逐漸關(guān)注機(jī)械制造業(yè)的復(fù)蘇，特別是海外鏈的公司，以及處于科技產(chǎn)業(yè)的上游設(shè)備制造公司。部分機(jī)械制造業(yè)的細(xì)分方向，海外需求旺盛，中國(guó)出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，關(guān)稅影響不大，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，值得長(zhǎng)期關(guān)注。另外，科技產(chǎn)業(yè)下游需求旺盛，上游設(shè)備開支也將復(fù)蘇，疊加自主可控的需求旺盛，也值得重點(diǎn)關(guān)注，看好消費(fèi)電子及半導(dǎo)體上游的國(guó)產(chǎn)設(shè)備制造公司。

　　截至10月28日，新華策略精選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.82%，位于同類可比基金26/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為83.41%，位于同類可比基金3/166；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為76.70%，位于同類可比基金4/164；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.44%，位于同類可比基金88/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5684，位于同類可比基金86/156。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為57.9%，同類可比基金排名154/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.05%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.51%，同類平均為88.27%。2023年上半年末基金達(dá)到94.45%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為82.39%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為5.49億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是華峰測(cè)控、源杰科技、邁威生物、德科立、若羽臣、鼎通科技、芯動(dòng)聯(lián)科、匯宇制藥、匯綠生態(tài)、美諾華。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華策略精選股票A：2025年第三季度利潤(rùn)1.45億元 凈值增長(zhǎng)率41.12%)

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